Analyse du dollar américain » Les paires USD/JPY et USD/CAD testent des niveaux clés
Les inquiétudes concernant l’indépendance de la Réserve fédérale, les droits de douane américains et les risques d’intervention de la Banque du Japon pèsent sur les paires de devises impliquant le dollar américain avant la réunion du FOMC de mercredi.
- La résurgence des risques d’intervention de la Banque du Japon et l’incertitude liée aux droits de douane américains exercent une pression à la baisse sur l’indice DXY et les paires de devises impliquant le dollar américain, les ramenant vers leurs plus bas niveaux de 2025.
- L’approche de l’indice DXY vers le niveau de 96 ravive les craintes de dépréciation du dollar américain, soutenant la forte hausse de l’or et de l’argent au-dessus de 5100 et 100, respectivement.
- La Banque du Canada devrait maintenir ses taux inchangés demain à 2,25%, tandis que la Réserve fédérale devrait, selon toute vraisemblance, les conserver à 3,75%, ce qui laisse entrevoir une certaine volatilité quant aux perspectives de politique monétaire, dans un contexte d’interventions sur le marché des changes et de risques liés aux droits de douane.
Les efforts concertés de Trump pour soutenir le yen – acceptant de fait la faiblesse du dollar américain à court terme – ont créé un effet positif sur les marchés des changes, poussant l’indice DXY et les principales paires de devises impliquant le dollar américain vers des zones de support définissant la frontière entre une tendance haussière et une tendance baissière à long terme.
Bien que la pression actuelle semble, à court terme, dictée par l’actualité, les structures de long terme demeurent intactes et seront déterminantes pour confirmer si les marchés amorcent un changement de tendance plus général ou se stabilisent. Plusieurs actifs majeurs testent actuellement des niveaux extrêmes, notamment:
- L’or aux alentours de 5110
- L’argent aux alentours de 110
- L’indice DXY aux alentours de 96
- Les indices boursiers américains se consolident sous leurs sommets de 2025
- Le Bitcoin, un indicateur clé du risque, est sous pression près du support des 87 000
Ces conditions de marché extrêmes, alimentées par une forte volatilité et une dynamique excessive, accroissent le risque d’une correction déjà intégrée aux cours ou d’une réinitialisation de la dynamique, à moins que de nouveaux catalyseurs n’émergent pour prolonger la tendance.
Indice DXY : Graphique mensuel – Échelle logarithmique
Le support fragile de l’indice DXY continue d’alimenter les craintes de dépréciation du dollar américain et la demande de valeurs refuges. Sur le graphique mensuel, le cours évolue près de la limite inférieure d’un canal qui persiste depuis les plus bas niveaux de 2008, marquant un tournant décisif entre un potentiel retournement de tendance haussière sur 17 ans et sa poursuite.
La zone clé à surveiller se situe entre 96 et 97. Une cassure durable sous cette zone pourrait déclencher une baisse plus marquée vers les plus bas niveaux de 2021, proches de 89, permettant potentiellement aux devises mondiales de dépasser leurs sommets de 2025.
À l’inverse, une défense réussie de cette zone maintiendrait la tendance haussière du dollar américain à long terme, limitant la hausse des principales paires de devises.
USD/CAD : Graphique de 3 jours – Échelle logarithmique
Sur un graphique à 3 jours, la paire USD/CAD se replie vers ses plus bas niveaux de 2025, testant le support proche de 1,3650. Une cassure nette sous ce niveau exposerait probablement des objectifs à la baisse à 1,3400 dans un premier temps, puis à 1,3100 dans des scénarios plus pessimistes.
Toutefois, si le support à 1,3650 tient, une reprise haussière nécessiterait un passage au-dessus de 1,3780, 1,3850 et 1,3940 pour réaffirmer la tendance haussière et rouvrir la voie au-dessus de la zone des 1,4000.
Depuis le sommet de 2025, la tendance générale reste majoritairement baissière, reflétant les difficultés de l’indice DXY à se stabiliser au-dessus de son fragile support de long terme.
USD/JPY : Graphique de 3 jours – Échelle logarithmique
Sur l’unité de temps de 3 jours, la paire USD/JPY a reculé après avoir atteint la zone de surachat, cassant la résistance à 160 et la zone médiane du canal dupliqué, avant de se replier vers la tendance haussière initiale amorcée en avril 2025, actuellement soutenue aux alentours de 153,40.
Un maintien prolongé sous ce niveau, en phase avec la faiblesse générale du dollar américain, pourrait entraîner une poursuite des pertes vers la limite inférieure du canal, à 152,00 et 149,80, marquant une zone critique entre la continuation de la tendance haussière et une transition vers une tendance baissière.
À la hausse, le RSI journalier se maintient près de la zone de survente, un niveau observé pour la dernière fois en avril 2025, tandis que le RSI à 3 jours se stabilise près des niveaux neutres. Ceci suggère un potentiel de rebond, à condition que le cours parvienne à reconquérir les niveaux de 154,80 et 155,80, rouvrant ainsi des objectifs haussiers à 158,50 et 160,50, respectivement.
Par Razan Hilal, CMT, FOREX.com » Site Officiel
Razan est titulaire de la certification Chartered Market Technician (CMT) et a plus de 7 ans d’expérience en analyse de marché, couvrant le Forex, les actions, les matières premières et les indices boursiers.
