Analyse hebdomadaire du dollar australien
La baisse des taux de la RBA au deuxième ou au troisième trimestre pourrait dépendre des chiffres trimestriels de l’inflation publiés le 30 avril. Les traders du dollar australien suivront bien sûr de près le rapport mensuel sur l’inflation en Australie et les chiffres PCE des États-Unis publiés cette semaine.
Les chiffres de l’emploi de la semaine dernière en Australie ont été étonnamment faibles : la suppression de 53 000 emplois a été inférieure de 84 000 aux prévisions de +31 000. Le taux de participation a ainsi chuté par rapport à son niveau record et le ratio emploi/population a diminué. Il semble toutefois peu probable que la RBA décide d’une baisse immédiate, la faiblesse des taux s’expliquant en grande partie par les départs à la retraite des seniors.
La décision de la RBA de baisser ses taux au deuxième ou au troisième trimestre pourrait dépendre des chiffres trimestriels de l’inflation publiés le 30 avril. Les traders suivront bien sûr de près le rapport mensuel sur l’inflation publié mercredi. Bien que quatre des indicateurs clés (IPC, médiane, moyenne tronquée et éléments volatils hors voyages) se situent tous dans la fourchette de 2 à 3% fixée par la RBA, ils progressent à la hausse. Il convient toutefois de prendre en compte l’effet de base, car ils sont tous orientés à la baisse depuis deux ans.
Avec une moyenne mensuelle tronquée à 2,8% en glissement annuel et une moyenne trimestrielle tronquée à 3,2%, les optimismes ambiants souhaiteront que la moyenne annuelle tronquée reste dans la fourchette de 2 à 3% afin d’éviter toute panique.
Un chiffre de 2,7% ou moins pourrait apaiser les inquiétudes et raviver l’espoir d’un retour de la moyenne trimestrielle tronquée de l’inflation dans la fourchette de la RBA pour la première fois depuis 2021. Ce faisant, les spéculations sur une nouvelle baisse de 25 pb en mai se raviveraient. Personnellement, je continue de penser qu’une baisse en juillet est plus probable.
Les membres du FOMC attendent de prendre la parole à nouveau, mais les données à venir dicteront l’interprétation de leurs propos. Et à moins d’une révision à la baisse drastique du rapport sur le PIB du quatrième trimestre, mercredi, le rapport sur l’indice PCE de base sera au cœur de la semaine, les indicateurs de confiance des consommateurs du Conseil américain de la consommation et de l’Université du Michigan pouvant fournir des informations complémentaires intéressantes.
L’indice PCE de base a été étonnamment faible à 2,6% en glissement annuel en janvier, et les paris sur une baisse des taux de la Fed en juin pourraient être renforcés si un autre rapport PCE faible s’accompagne de données de confiance des consommateurs plus faibles.
Futures AUD/USD – Positionnement de marché d’après le rapport COT :
Une fois de plus, les traders ont réduit leurs risques sur l’AUD/USD en réduisant leurs positions longues et courtes. Ainsi, si les gestionnaires d’actifs et les grands spéculateurs restent vendeurs nets sur l’AUD/USD, ce n’est pas avec une forte conviction baissière. Il faut absolument une plus grande divergence des anticipations de politique monétaire entre la RBA et la Fed pour qu’une tendance se dessine dans un sens ou dans l’autre. Cependant, le drapeau baissier potentiel sur le graphique hebdomadaire suggère également que les risques pour l’AUD/USD sont orientés à la baisse, en particulier si le yuan chinois continue de s’affaiblir et le dollar américain de se renforcer.
Analyse technique AUD/USD
64 cents reste le niveau que les taureaux de l’AUD/USD ne peuvent pas atteindre. La bougie d’avalement baissière de la semaine dernière n’a pas réussi à retester le seuil des 64 cents, ce qui en fait un plus bas plus élevé que la fausse cassure des 64 cents réalisée la semaine du 17 février, qui constituait également un petit marteau inversé. La moyenne mobile de 20 semaines plafonne également comme résistance, et l’indice du dollar américain montrant des signes de dynamisme haussier autour de ses plus bas de cycle, la direction à court terme de l’AUD/USD est peut-être effectivement plus basse.
Le graphique journalier montre que les cours tentent de se maintenir au-dessus du plus bas de vendredi en début de séance lundi. Mais compte tenu du ton baissier de la semaine, je soupçonne que les baissiers chercheront à se replier sur de légers rebonds à partir du support actuel, en prévision d’une cassure du plus bas et d’une progression vers 0,62.
Je soupçonne cependant qu’un support solide se situe autour des plus bas de 2022 (0,6103) et de janvier (0,6131), ce qui pourrait également empêcher une forte baisse cette semaine.
Par Matt Simpson, FOREX.com » Site Officiel
Matt Simpson est un analyste technique certifié qui combine des graphiques et des fondamentaux pour générer des thèmes de trading. Il a négocié des devises et des CFD au comptant pendant plus de 10 ans et plus récemment, il a négocié sur les marchés à terme.
