Aperçu FOMC » Taux d’intérêt, inflation et croissance!

Aperçu FOMC » Taux d’intérêt, inflation et croissance!

La grande question qui préoccupe tout le monde est la suivante : le président de la Fed, Powell, sera-t-il en mesure de réaliser une autre performance réussie lors du FOMC cette semaine?

La réunion du FOMC cette semaine est un spectacle très attendu, semblable à un spectacle de magie avec un magicien de renom qui a le pouvoir de faire disparaître ou réapparaître les taux d’intérêt, l’inflation et la croissance économique d’un coup de baguette.

Taux d’intérêt

Les attentes actuelles sont que la Fed relève ses taux d’intérêt de 25 points de base dans la fourchette de 4,75 à 5,00%. Bien que la décision sur les taux d’intérêt de cette réunion soit aussi proche d’un “accord conclu” que nous l’avons jamais vu avec les banques centrales, tout indice sur la façon dont Powell voit les taux d’intérêt évoluer lors de la réunion de mars et au-delà fera toujours bouger le marché.

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Source : CME FedWatch

Inflation

Le défi du magicien sera d’équilibrer la pression inflationniste avec la croissance économique. L’inflation a baissé récemment, mais certains à la Fed croient toujours qu’il existe un risque que les pressions sur les prix s’enracinent dans un cycle de renforcement. La Fed a maintenu un taux d’inflation cible de 2% et fournit une mise à jour sur la tendance inflationniste actuelle dans son communiqué; de son côté, le marché sera impatient de voir si la Fed commence à relâcher sa rhétorique hawkish autour de l’inflation.

Croissance économique

La croissance économique demeure une préoccupation majeure pour la Fed, alors que l’économie américaine et mondiale montre des signes de ralentissement dans un contexte de taux d’intérêt plus élevés. La récente déclaration de la Fed indique que l’activité économique s’est modérée, le rythme des créations d’emplois ralentissant et les dépenses de consommation plafonnant. La Fed devra évaluer si le rythme actuel de croissance est durable et si un soutien supplémentaire est nécessaire.

Graphique à surveiller : EUR/USD

La paire de devises la plus échangée au monde a suivi une tendance constante à la hausse (faiblesse du dollar américain par rapport à l’euro) depuis son creux fin septembre. Comme le montre le graphique ci-dessous, la tendance haussière reste saine, avec des prix se consolidant près des sommets annuels, le RSI quotidien fermement verrouillé dans une zone haussière et une récente “croix dorée” de la moyenne mobile EMA de 50 jours au-dessus de l’EMA de 200 jours, tous soutenant des prix.

À moins que nous ne voyions une évolution vraiment choquante, les traders continueront probablement d’acheter des baisses de la paire EUR/USD, avec un potentiel pour que la paire atteigne un nouveau plus haut sur 10 mois au-dessus de 1,0940 si la Fed est relativement accommodante par rapport à la BCE.

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Source: Tradingview, Stone X

La grande question

La grande question qui préoccupe tout le monde est la suivante : le président de la Fed, Powell, sera-t-il en mesure de réaliser une autre performance réussie? Le marché regarde avec impatience, car l’issue de cette réunion pourrait donner le ton pour le reste de l’année. Le magicien livrera-t-il une autre performance exceptionnelle et laissera-t-il le public émerveillé, ou laissera-t-il tomber la balle et provoquera-t-il des turbulences sur le marché?

Par Matt Weller, CFA, CMT, FOREX.com » Site Officiel

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