L’attention se tourne cette semaine vers la paire USD/JPY
Avec la réunion de la Banque du Japon, la paire USD/JPY pourrait devenir très volatile sur le forex!
Le rapport sur l’IPC de décembre de la semaine dernière a montré que l’inflation américaine continue de baisser. L’impression des titres a ralenti, passant de 7,1% en glissement annuel en novembre à 6,5 % en glissement annuel en décembre. Il s’agit de la sixième baisse mensuelle consécutive depuis le pic de juillet à 9,1% en glissement annuel. De plus, le Core CPI, qui exclut les aliments et l’énergie, est passé de 6 % en glissement annuel à 5,7% en glissement annuel. Cependant, c’est le rapport MoM sur lequel les traders ont choisi de se concentrer, qui a montré une baisse réelle de -0,1%. Il s’agissait de la première impression négative dans la lecture depuis mai 2020!
Rappelons que les salaires horaires moyens pour décembre étaient plus faibles que prévu plus tôt. Ces données ont commencé à faire baisser le dollar américain et l’IPC l’a aidé à poursuivre la baisse actuelle. Mardi, les États-Unis ont publié leurs premières données régionales sur la fabrication avec l’indice NY Empire State Manufacturing pour janvier. L’impression était horrible à -32,9 contre -9 attendu et une lecture de décembre de -11,2.
Cependant, il reste encore beaucoup de données à venir cette semaine en provenance des États-Unis, notamment l’IPP, les ventes au détail, la production industrielle, l’indice du marché du logement NAHB, le livre beige, l’indice manufacturier de la Fed de Philadelphie, les mises en chantier et les ventes de maisons existantes. Un manquement important aux attentes dans l’une de ces publications pourrait envoyer de la volatilité sur les marchés.
L’accent au Japon pour la semaine sera la réunion de la Banque du Japon mercredi. Rappelons que lors de la réunion de décembre de la BoJ, le Comité a élargi la bande autour du JGB 10 ans de -/+25bps à -/+50bps. Bien que le gouverneur de la Banque du Japon, Kuroda, ait déclaré qu’il ne s’agissait pas d’un resserrement quantitatif, les traders parient que cela pourrait être le début de la fin pour le contrôle de la courbe de rendement (YCC) de la banque centrale. Certains spéculent même que la BoJ pourrait mettre fin au programme YCC lors de la réunion de cette semaine.
Le Japon publiera vendredi ses données sur l’IPC de décembre. On s’attend à une hausse du titre en glissement annuel de 3,8% en novembre à 4,0% en décembre. Kuroda a continué à affirmer que la hausse actuelle de l’inflation est transitoire, mais les commerçants ne mordent pas et ont acheté du yen pour la prochaine réunion. Surveillez un saut de volatilité sur le forex autour des paires de yens si la Banque du Japon n’ajuste pas sa politique lors de la réunion (les traders s’attendent à une sorte de QE).
La paire USD/JPY avait augmenté sur le forex pendant la majeure partie de l’année dernière, atteignant un sommet de 2022 à 151,95 alors que le ministère des Finances est intervenu sur le marché des changes pour tenter de renforcer le yen pour la deuxième fois.
Depuis lors, la paire s’est déplacée vers le bas dans un canal ordonné, avec plusieurs grands mouvements vers le bas lorsque le prix a atteint la ligne de tendance supérieure du canal. La semaine dernière, l’USD/JPY a franchi le canal, pour afficher une fausse cassure alors que les traders ont commencé à acheter du yen jeudi en prévision d’une BoJ moins accommodante cette semaine. Souvent, lorsque le prix affiche une fausse cassure d’un côté d’un modèle, il se déplace pour tester le côté opposé.
La paire USD/JPY a continué de reculer à l’intérieur du canal cette semaine, s’arrêtant au niveau de retracement de Fibonacci de 61,8% du plus bas niveau de janvier 2022 au sommet d’octobre 2022 à 128,17. De plus, vendredi, la moyenne mobile de 50 jours est passée sous la moyenne mobile de 200 jours, formant une croix de la mort. Une croix de la mort signale les attentes selon lesquelles le prix baissera.
Graphique USD/JPY journalier
Sur le graphique du 4 heures, le cours de la paire USD/JPY est revenu à l’intérieur du canal long terme (lignes vertes). Sur la période la plus courte, le prix a formé un biseau descendant. On s’attend à ce que le prix se brise à la hausse du coin alors que le prix se rapproche du sommet.
Si le prix monte, la première résistance se situe à la confluence de la ligne de tendance supérieure du canal et de la ligne de tendance supérieure du biseau, près de 130,00. Au-dessus de là, le prix peut se déplacer vers la résistance horizontale à 131,31, puis les plus hauts du biseau descendant à 134,50.
Notez que les deux dernières fois où l’USD/JPY s’est déplacé vers la ligne de tendance inférieure du biseau, le RSI a été survendu et le prix a rebondi. Cela indiquerait qu’il pourrait y avoir plus de place à la baisse pour que le prix baisse avant que le RSI ne soit survendu (et que le prix soit prêt à rebondir).
Le premier support est à la confluence du support horizontal et de la ligne de tendance inférieure du biseau près de 126,35. Cependant, en dessous, le prix peut chuter jusqu’à la ligne de tendance inférieure du canal à plus long terme près de 122,65.
Graphique USD/JPY 4 heures
Avec des données d’inflation américaines plus faibles et une Banque du Japon moins accommodante attendue, le cours de la paire USD/JPY s’est déplacé à la baisse. Cependant, avec la réunion de la BoJ cette semaine, la paire pourrait devenir volatile. Si la Banque du Japon ne fait rien, la paire USD/JPY pourrait rebondir rapidement sur le forex. D’un autre côté, si la BoJ baisse son YCC, la paire USD/JPY pourrait chuter rapidement. Assurez-vous d’utiliser une gestion des risques appropriée si vous négociez des paires de yens cette semaine!
Par Joe Perry, CMT, FOREX.com » Site Officiel
