Le Bitcoin et les cryptomonnaies ont commencé à montrer une baisse de confiance à court terme, suite à l’émergence de nouveaux facteurs fondamentaux, notamment les récents commentaires du président Trump, qui laissent entrevoir une possible réactivation de la guerre commerciale.
Cette évolution a interrompu la dynamique haussière du début de semaine, incitant le marché à se tourner vers les valeurs refuges traditionnelles. Si ces risques de reprise du conflit commercial persistent, l’incertitude économique pourrait s’intensifier, ce qui pourrait entraîner une pression vendeuse accrue sur le marché des cryptomonnaies à court terme.
Les nouvelles menaces de Trump
Le 10 octobre, le président Donald Trump a fait des déclarations suggérant de nouvelles mesures de rétorsion contre la Chine, en réponse aux restrictions à l’exportation imposées par Pékin sur les terres rares et les composants clés utilisés dans la production de puces et de véhicules électriques.
Trump a de nouveau adopté un ton agressif, qualifiant cette décision d’« agression économique » et averti que son administration préparait des contre-mesures fortes, potentiellement par le biais de nouveaux droits de douane sur les produits technologiques chinois.
Bien qu’aucun taux précis n’ait été mentionné, il convient de rappeler que lors de la dernière escalade, les droits de douane proposés ont atteint jusqu’à 200%.
Ces commentaires ont renforcé la perception du risque sur les marchés financiers, conduisant le secteur des cryptomonnaies à perdre son attrait temporaire de valeur refuge et à revenir à son statut traditionnel d’actif risqué. En période d’incertitude, les investisseurs ont tendance à transférer leurs capitaux vers des instruments plus sûrs, ce qui nuit à la performance des cryptomonnaies.
En effet, l’intérêt ouvert sur le Bitcoin (BTC) a amorcé une tendance baissière, chutant vers 43,1 milliards de dollars. Conjugué à la baisse du cours du BTC, ce phénomène indique une sortie régulière des positions longues, en partie due aux prises de bénéfices enregistrées lors des récents sommets. Aujourd’hui, la hausse du risque mondial accélère les liquidations de positions, exerçant une pression à la baisse sur la demande de Bitcoin à court terme.
Dans ce nouveau contexte de risque économique mondial, la confiance dans le marché des cryptomonnaies a commencé à faiblir. Si les anticipations d’une reprise de la guerre commerciale persistent, la pression vendeuse pourrait devenir un facteur déterminant lors des prochaines séances.
Bitcoin vs. Autres marchés
Les récentes fluctuations du cours du BTC montrent une corrélation neutre avec l’indice DXY, qui mesure la force du dollar américain par rapport aux autres principales devises. Le coefficient de corrélation entre les deux actifs s’est rapproché de zéro, suggérant que le Bitcoin ne suit actuellement pas les fluctuations du dollar. Si cela renforce son potentiel de diversification, la montée du sentiment de risque mondial pourrait inciter les investisseurs à privilégier des actifs plus stables, comme le dollar, réduisant ainsi l’attrait du Bitcoin et des cryptomonnaies en général.
À l’inverse, la corrélation du Bitcoin avec les indices boursiers a augmenté, s’établissant désormais autour de 0,5, ce qui indique que le marché des cryptomonnaies reflète de plus en plus le comportement des actifs à risque traditionnels. Par conséquent, le BTC a tendance à bénéficier d’un sentiment haussier du marché, mais peut sous-performer en période d’incertitude.
Il est important de noter que ces coefficients de corrélation peuvent évoluer au fil des séances de trading.
Par ailleurs, en analysant la volatilité relative, toutes les principales cryptomonnaies, à l’exception de Ripple (XRP) et Cardano (ADA), dont la volatilité reste inférieure à la moyenne hebdomadaire, ont enregistré des hausses significatives par rapport aux niveaux du début de semaine. Cela témoigne d’une hausse du sentiment de risque dans l’univers des cryptomonnaies. En revanche, les obligations du Trésor américain à 10 ans ont maintenu une volatilité plus stable, renforçant leur position de valeur refuge face à l’incertitude croissante.
Globalement, alors que la corrélation du Bitcoin avec les actifs à risque augmente et que son lien avec le dollar s’affaiblit, la perception générale de volatilité continue de croître. Ce contexte pourrait affaiblir le rôle de valeur refuge temporaire des cryptomonnaies, tout en renforçant la pression vendeuse à court terme.
Sentiment du marché
L’indice de peur et d’avidité des cryptomonnaies s’établit actuellement à 54 points, en dessous de la clôture de la semaine dernière, se rapprochant de la zone neutre. Cela reflète une baisse constante de la confiance envers le marché des cryptomonnaies à court terme.
Cette baisse de confiance a commencé à éroder l’attrait du marché. Si l’indice continue de se rapprocher de la « zone de peur », la hausse du sentiment de risque pourrait accélérer la pression vendeuse, augmentant ainsi la probabilité de mouvements baissiers persistants parmi les principales cryptomonnaies, dont le Bitcoin.
Par Julian Pineda, CFA, FOREX.com » Site Officiel
Julian est titulaire du titre d’analyste financier agréé (CFA) et détient plus de 7 ans d’analyse des devises, des matières premières, des actions, des cryptomonnaies, des indices et autres produits dérivés. Il a participé à plusieurs conférences financières en Colombie, au Mexique, au Chili, au Pérou et en Argentine.