Bitcoin, dollar américain et actions en hausse après la victoire de Trump
Les marchés font de gros mouvements à la suite de la victoire de Trump et si les résultats de la Chambre confirment une majorité républicaine, il pourrait y avoir une poussée vers des sommets encore plus élevés pour les actions et le Bitcoin. Le dollar américain, cependant…
- Une victoire de Trump a été prise en compte par les marchés de prédiction pendant presque un mois complet, mais la réaction des marchés a été massive sur le Bitcoin, l’or, les actions et le dollar.
- La semaine n’est pas encore terminée avec une décision du FOMC sur les taux demain, et la banque devrait largement réduire à nouveau ses taux. La question la plus importante est de savoir si la banque continuera à réduire ses taux jusqu’à la fin de l’année prochaine.
- La dernière fois que Trump a gagné avec une super majorité républicaine, la Fed, alors dirigée par Janet Yellen avant d’être remplacée par Jerome Powell, a mené une campagne agressive qui l’a vu augmenter ses taux à un point tel qu’elle a dû les réduire trois fois en 2019.
Le Bitcoin est le grand gagnant de la soirée grâce à la victoire de Donald Trump. Les résultats des élections sont toujours en cours de décompte pour la Chambre des représentants et cela pourrait avoir un impact considérable sur le résultat, car une super majorité républicaine pourrait permettre au président entrant de mener beaucoup plus facilement son programme économique. Mais le candidat et ancien président, particulièrement favorable aux cryptomonnaies, a aidé le Bitcoin à atteindre un nouveau sommet historique avec le tout premier test du niveau de 75 000 qui, à ce stade, a maintenu les sommets.
La réponse à cette résistance a jusqu’à présent conduit à des plus bas plus élevés et cela laisse la porte ouverte à un potentiel de cassure haussière. La confirmation d’une victoire républicaine à la Chambre des représentants pourrait être le moteur qui le repoussera au-dessus du rebord, mais jusqu’à ce que 75 000 soient dépassés et que les acheteurs montrent des offres au-dessus de ce seuil, il devrait être traité comme une résistance.
Graphique Bitcoin (BTC/USD) 1 heure
L’or a notamment été battu en brèche depuis la publication des résultats. Et cela va à l’encontre de la tendance précédente de 2024 et à ce stade, je suppose qu’il s’agit d’une tentative de guerre qui est en train d’être écartée à la suite de la victoire de Trump. J’avais déjà dit que je ne voulais pas être trop pessimiste sur l’or étant donné la façon dont il avait bien résisté cette année, même si les conditions de surachat continuaient à apparaître sur le graphique mensuel depuis avril. Eh bien, c’est le type d’action des prix qui peut changer cela.
Il est encore tôt car nous n’en sommes qu’à un jour des résultats, donc la prudence est toujours de mise, mais avec une faveur claire accordée au Bitcoin en tant que véhicule anti-fiat qui pourrait encore éroder l’attrait de l’or.
Comme toujours, l’action des prix est ce qui est le plus important, donc si les vendeurs viennent défendre 2685 ou 2700, nous pourrions avoir les premiers éléments d’une tendance baissière potentielle.
Graphique de l’or (XAU/USD) 1 heures
Bourse et Actions
Dans les prévisions du week-end, j’ai examiné les contrats à terme du S&P 500 détenant un support massif, ce qui prolonge un thème qui était en jeu depuis quelques semaines auparavant.
Ce support à 5733 a de nouveau maintenu les plus bas lundi et mardi, ce qui a conduit à un rallye massif pendant la nuit, la nouvelle de la victoire de Trump étant intégrée par les marchés. À ce stade, le S&P 500 a finalement franchi la barre des 5900 et les haussiers ont montré une réponse de soutien lorsque ce prix est entré en jeu plus tôt ce matin lors d’un repli. Cela permet aux acheteurs de garder le contrôle et le prochain niveau majeur au-dessus de la tête est important, avec le niveau psychologique de 6 000. Je m’attends à ce que cela ralentisse la progression pendant au moins un petit moment, mais j’aurais toujours du mal à être trop baissier ici étant donné l’agressivité avec laquelle ce mouvement a été intégré dans les prix.
À plus long terme, je reste optimiste sur les actions. Et comme je l’ai écrit dans les prévisions du quatrième trimestre, comme dans les quatre prévisions précédentes, je ne vois pas de raison de changer de position.
Graphique des contrats à terme sur le S&P 500 (1 heure)
Le dollar américain et les principales devises
En parallèle de cette forte hausse des États-Unis, le dollar américain a atteint de nouveaux sommets sur trois mois. Et cela ressemble quelque peu à la dernière victoire de Trump en 2016, lorsque le mouvement initial cette nuit-là était la faiblesse du dollar alors que Clinton était censée gagner, mais cela s’est rapidement transformé en force alors que Trump a accumulé de plus en plus de votes électoraux.
À ce moment-là, Trump disposait également d’une supermajorité, les républicains occupant les deux chambres du Congrès. C’était essentiel, car le contrôle des deux chambres du Congrès et de la présidence permettait à Trump de faire avancer son programme économique. En réponse, Janet Yellen, alors présidente de la Fed, a commencé à évoquer la nécessité d’atténuer la relance budgétaire attendue par des conditions monétaires plus strictes.
Moins d’un mois après l’élection de Trump en 2016, la Fed a augmenté ses taux pour la deuxième fois seulement depuis l’effondrement financier. Puis en 2017, la banque a augmenté ses taux à trois reprises. Puis en 2018, quatre fois. La Fed a tellement augmenté ses taux qu’en 2019, elle a dû les réduire avec trois baisses de taux, qui étaient déjà bas lorsque le Covid a frappé en 2019.
Il est intéressant de noter que la force du dollar qui s’est manifestée à la suite de la victoire de Trump n’a duré qu’un mois environ, la monnaie ayant atteint un sommet en décembre 2016, puis s’étant effondrée pendant la majeure partie de 2017. En cours de route, les cours des actions ont bondi, même si la Fed augmentait ses taux.
Ainsi, en ce qui concerne le dollar américain, la question se pose toujours de savoir si la force du dollar pourra continuer à se maintenir pendant le reste de cette année et l’année prochaine, car on s’attend toujours à ce que la Fed continue à réduire ses taux.
Comme je l’ai dit dans la vidéo ci-dessus, je doute que le dollar et les actions soient en mesure de poursuivre leurs fortes tendances haussières au cours des échanges de l’année prochaine ; je m’attends à ce qu’ils divergent à un moment donné. Et étant donné que le dollar est dans une fourchette depuis près de deux ans, je m’attends à ce que le dollar soit la classe d’actifs qui recule.
Je parlais de la fourchette de prix de l’indice du dollar américain lorsqu’elle a atteint un support en septembre et jusqu’à ce que cela se brise ou me donne une raison de changer, je continuerai à regarder la question sous cet angle. Et l’indice du dollar se dirige maintenant vers une résistance à long terme avec des points de cheminement majeurs à 106,50 et 107,00.
Si nous voyons la faiblesse du dollar américain revenir à un moment donné, j’aime toujours ce thème par rapport au dollar canadien avec une fourchette à plus long terme toujours en jeu à ce niveau, et la paire se rapproche de son premier nouveau test du niveau de 1,4000 depuis plus de quatre ans.
Graphique de l’indice du dollar américain (hebdomadaire)
Par James Stanley, Stratège, FOREX.com » Site Officiel
James Stanley est un stratège et écrivain basé à New York avec plus de 23 ans d’expérience sur le marché. James a commencé à négocier des actions pendant le boom technologique en 1999 avant de commencer sa carrière dans l’industrie avec Merrill Lynch après avoir obtenu un diplôme en commerce de l’Université Baylor. James a ensuite travaillé chez TD Ameritrade et Fidelity avant de trouver FXCM et DailyFX, où il a passé 13 ans à aider à construire DailyFX Education.
