Bitcoin, hausse des taux, inflation et guerre en Ukraine
Un sinistre cocktail de macro-déclencheurs converge vers le Bitcoin, avec des actifs à risque qui envisagent quelques jours « difficiles » à venir, préviennent les analystes.
Le Bitcoin (BTC) commence une nouvelle semaine dans l’ombre d’un cauchemar géopolitique qui se déroule en Ukraine. Alors que les représailles pour l’invasion de l’Ukraine et les conséquences macroéconomiques augmentent, la crypto a dans l’ensemble du mal à suivre.
Un curieux paradoxe s’est présenté ce mois-ci. Bien que les investisseurs et ceux qui sont directement touchés par la guerre soient supposés rechercher un refuge sûr, il ne s’agit généralement pas de Bitcoin ni même de stablecoins.
Au lieu de cela, les actions en bourse qui ont été touchées par les sanctions et leurs conséquences, constituent désormais un guide majeur de la performance du Bitcoin.
En tant que tel, la tendance du Bitcoin reste à la baisse, le tout dans la même fourchette macro familière qui a caractérisé toute l’année 2022.
Qu’est-ce qui pourrait changer les choses? Examinons les facteurs qui méritent d’être surveillés alors que se déroule le conflit européen sans précédent.
Les forces macro annoncent une semaine volatile et « difficile »
Au-delà des précédents historiques, il est devenu clair que le marché boursier n’« aime » pas les hostilités européennes actuelles.
Les pertes ont augmenté la semaine dernière, les actions mondiales perdant au total 2,9 billions de dollars américains de valeur en bourse. Ajoutez à cela un avertissement selon lequel les indices semblent toujours chers pour l’environnement actuel et le tableau à moyen terme commence à paraître décidément peu appétissant.
Ce n’est pas seulement ce qui s’est déjà produit qui fait basculer le bateau, mais de nouvelles sanctions contre la Russie sont sur la table, parmi lesquelles certains problèmes graves qui ne se feraient sentir que sur des périodes plus longues, s’ils se concrétisaient.
Parmi eux, l’interdiction des importations de pétrole russe, une mesure destinée à bouleverser le statu quo mondial et à déclencher un changement sismique dans la façon dont l’économie s’alimente.
« Si cela arrivait. Je pense qu’il y aurait une forte probabilité que les actions se limitent immédiatement après les nouvelles », a réagi le trader et analyste populaire Pentoshi à la nouvelle de l’idée qui a chuté au cours du week-end.
Pentoshi avait déjà sonné l’alarme pour les actions à l’avenir, évoquant le concept d’un événement de type Wall Street Crash déclenchant une contrepartie moderne de la Grande Dépression.
Bien qu’il s’agisse d’un scénario extrême, il n’y a pas lieu d’être optimiste tant que le conflit n’est pas résolu et que les retombées s’aggravent.
Pour Mike McGlone, stratège en chef des matières premières chez Bloomberg Intelligence, les performances intrajournalières de Bitcoin signifiaient que la semaine à venir devrait en effet être « difficile » pour les actifs à risque.
En comparant lr Bitcoin au Nasdaq, en particulier, cette année, McGlone n’a pas estimé que la seule voie était vers le bas.
«Le Bitcoin fait face à des forces déflationnistes après les excès de 2021, mais la crypto montre une force divergente», a lu vendredi une partie des commentaires de Twitter.
«Avec des pertes de 2002 inférieures de moitié à celles du Nasdaq 100, le Bitcoin pourrait mûrir vers une garantie numérique mondiale.»
L’écart CME met en place une revanche pour $40,000 USD
Si tel est le cas, les hodlers de Bitcoin vont faire un tour agité dans les prochains jours.
Les actions sensibles combinées à la flambée des prix des matières premières – une atmosphère de stagflation en devenir, selon certains – ne fournissent guère de terrain fertile pour un sentiment haussier.
Dans la nuit de dimanche, le prix du Bitcoin est tombé à $37,592 USD, marquant ses niveaux les plus bas depuis fin février et effaçant complètement ses gains ultérieurs.
Ce qui est encore plus frustrant, c’est que tout le mouvement était une répétition d’un mouvement précédent, cimentant la fourchette de prix actuelle comme un support et une résistance plus définitifs.
Un regard sur le graphique quotidien de Cointelegraph Markets Pro et TradingView montre à quel point la fourchette a été persistante – pour en sortir, une cassure au-dessus de l’ouverture annuelle à 46 200 $ est nécessaire.
Graphique Bitcoin (BTC/USD) journalier
Pour le trader Matthew Hyland, cependant, l’image immédiate suggère qu’une telle décision est peu probable.
«Le Bitcoin est tombé en dessous de la zone de support cruciale», a-t-il averti lundi, montrant les différents niveaux de prix qui, selon lui, figurent comme support et résistance dans la fourchette.
Le dernier en date – environ $39,600 USD – coïncide avec le cours de clôture de vendredi sur le marché à terme Bitcoin du groupe CME.
Compte tenu de la propension du Bitcoin à revenir aux niveaux proches du vendredi la semaine suivante, la zone juste en dessous de $40,000 USD pourrait donc se concentrer lundi, jetant les bases d’un retournement de support/résistance si les taureaux prenaient de l’élan.
« De grands mouvements saccadés de Bitcoin, mais au final il reviendra au prix de la clôture du CME de vendredi soir », a résumé le contributeur de Cointelegraph Michaël van de Poppe.
Dans un tweet ultérieur, van de Poppe a rejoint McGlone pour prédire une semaine « volatile » à venir.
Les traders se préparent à l’IPC, la hausse des taux double coup dur
Que serait le récit actuel sans le sujet de l’inflation?
Ce qui a commencé comme un phénomène « temporaire » s’est transformé cette année en une caractéristique fondamentale du paysage économique – ce que de nombreux acteurs de l’industrie de la cryptomonnaie avaient prédit à l’avance.
La Réserve fédérale est maintenant coincée et a été critiquée pour ne pas avoir agi assez rapidement.
Ainsi, malgré les retombées de la Russie, les législateurs envisagent une hausse des taux ce mois-ci et une décision sera prise le 16 mars. Avant cela, la tension pour le Bitcoin pourrait augmenter car les paris de dernière minute permettent aux traders de deviner le résultat des actifs à risque.
Si une hausse de 25 points de base était suffisante pour maintenir le statu quo pour Bitcoin, il est peut-être déjà trop tard.
Avant l’annonce de la Fed, les dernières données de l’indice des prix à la consommation (IPC) pour les États-Unis devraient être publiées. Tout écart majeur par rapport aux prévisions pourrait bouleverser le délicat équilibre.
Déjà à des sommets de 40 ans, l’IPC est devenu tristement célèbre le mois dernier alors que le Bitcoin a effectué plusieurs faux mouvements dans les heures qui ont suivi la publication des chiffres mensuels.
Extrême, mais pas assez extrême?
Un visage familier montre à quel point le sentiment crypto a pris de l’ampleur ces derniers jours.
Alors que le cours du Bitcoin est tombé du haut de sa fourchette, l’indice Crypto Fear & Greed est tombé avec lui, de retour dans la zone de « peur extrême ».
La tendance haussière du début mars est clairement visible sur l’indice, qui a plus que doublé son score de sentiment normalisé pour atteindre 51/100 avant de tout perdre à nouveau et d’atteindre seulement 22/100.
Crypto Fear & Greed Index
L’indice Fear & Greed utilise un panier de facteurs pour décrire l’ambiance crypto et suggère actuellement qu’il y a place pour une nouvelle détérioration, car les creux du marché local ont tendance à s’accompagner d’un score d’environ 10/100.
«C’est un marché à courte vision, ce qui signifie que l’horizon est peut-être de quelques jours et que le sentiment change», a ajouté van de Poppe à propos de la configuration actuelle.
Dans un message aux mains faibles, le trader populaire Crypto Daan a fait valoir que même un effondrement à $20,000 USD ne constituerait pas une violation majeure de la tendance sur des délais suffisamment longs pour le Bitcoin.
«Un backtest à 20k, techniquement, ne serait pas mal du tout. Pas agréable pour le sentiment, mais techniquement bon back test», a-t-il tweeté dimanche.
À quel point les hodlers sont-ils vraiment nerveux?
Comme toujours, il y a une ligne claire à tracer entre les investisseurs en Bitcoin à long terme et à court terme, les premiers restant obstinément à surmonter la chute des sommets historiques.
Un indicateur clé soutenant l’opinion selon laquelle la confiance dans le Bitcoin ne correspond pas au prix est le risque de réserve.
Créé en 2019, Reserve Risk oppose le sentiment au prix d’une manière qui montre quand investir afin d’avoir une bonne chance de produire ce que le site d’analyse en chaîne LookIntoBitcoin appelle des rendements « démesurés ».
Actuellement, le Bitcoin revient dans la zone verte « d’achat », indiquant que les conditions favorisent à nouveau les investisseurs à long terme – confiance élevée et prix bas.
«Il entre maintenant dans le territoire de la valeur btfd sur des délais macro alors que les tendances des prix baissent», a commenté le créateur de LookIntoBitcoin, Philip Swift, sur les données « très utiles » de Reserve Risk.
Graphique des risques de réserve du Bitcoin
Par William Suberg, Cointelegraph
William Suberg s’est lancé dans le Bitcoin alors qu’il terminait sa maîtrise et n’a pas regardé en arrière depuis, écrivant sur tout ce qui est lié à la cryptomonnaie qui le fait s’asseoir et attire son attention. Il a commencé à travailler avec Cointelegraph en octobre 2013.
Les opinions exprimées ici sont uniquement celles de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Forex Quebec. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, vous devez effectuer vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.
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