Face à l’assouplissement quantitatif généralisé des banques centrales et à la dépréciation des monnaies fiduciaires qui en résulte, 2020 s’est transformée en une ruée vers l’or moderne. Les investisseurs affluent vers l’or, le Bitcoin et d’autres actifs durables pour se protéger contre les dommages que la crise actuelle du COVID-19 a causés à l’économie et au système monétaire dans son ensemble.
Alors que les lingots d’or physiques ont été très demandés, ce qui a poussé les prix à atteindre un nouveau record absolu de 2000 dollars l’once troy, les investisseurs ont également de plus en plus commencé à se tourner vers la toute première crypto-monnaie, Bitcoin, pour agir comme une couverture contre tout hyperinflation à venir.
Mais lequel des deux actifs est le meilleur choix pour les investisseurs qui recherchent une valeur refuge en dehors du système financier traditionnel qui pourrait souffrir des retombées continues de la pandémie et du chemin de dévastation qu’elle laisse dans son sillage? Pour y répondre, l’analyste de PrimeXBT Kim Chua – un ancien trader intuitif et éducateur en analyse de marché – a fourni une analyse détaillée pour déterminer lequel a eu le meilleur bilan de réussite et où les investisseurs seront le mieux servis s’ils placent leur capital.
Comparaison de l’effondrement du marché du jeudi noir et la crise de la COVID-19
Pour commencer, nous reviendrons là où la vélocité des tendances haussières des deux actifs a commencé à s’accélérer: après le jeudi noir.
En ce jour fatidique, Bitcoin est passé de 8000 $ à 3500 $, ce qui représente une baisse de plus de 50% sur les craintes émergentes de COVID19. Dans le même temps, l’or n’a chuté que de 13,72%, passant de 1700 $ à 1450 $. Ces données à elles seules impliqueraient que l’or est le meilleur choix pour les investisseurs qui apprécient la stabilité et une bonne nuit de sommeil. D’un autre côté, la volatilité folle de Bitcoin peut être un cauchemar pour les investisseurs qui ne l’ont pas vécu par eux-mêmes, surtout si l’or est leur baromètre des mouvements du marché. Mais en faisant un zoom arrière, les performances de Bitcoin dépassent de loin celles de l’or au cours de la dernière décennie.
Et bien qu’il ait chuté de 50% en mars, Bitcoin a rebondi rapidement en une semaine et est maintenant bien plus que l’or en termes de performance depuis le début de l’année. L’or, après avoir atteint un nouveau record historique, affiche une croissance de 27% sur l’année.
Au cours de la même période, Bitcoin a bien augmenté de 65%, soit plus du double du rendement par rapport à l’or. En regardant en arrière, rien qu’en 2016, l’or n’a fait que doubler de valeur, tandis que Bitcoin a augmenté de 28 fois.
Safe Haven Showdown: Crypto contre métaux précieux
La principale raison pour laquelle Bitcoin se porte tellement mieux que l’or est due à l’offre fixe de l’actif. L’or a également une offre rare et limitée, ce qui en fait ce qui est considéré comme un actif «dur», mais on ne sait pas combien est caché dans la croûte terrestre, dans l’espace extra-atmosphérique, et les progrès technologiques peuvent extraire plus rapidement l’or du sol.
Pendant ce temps, la conception mathématique de Bitcoin est codée en dur de sorte que pas plus de 21 millions de BTC ne puissent exister, aucune nouvelle pièce ne peut être créée et toutes ne sont pas encore en circulation.
À mesure que les prix de l’or augmentent, les mineurs sont incités à améliorer les techniques d’exploration et d’extraction pour produire de meilleurs rendements et plus de profits. Cependant, cela a pour effet secondaire d’augmenter l’offre d’or, de rattraper la demande et de stabiliser les prix.
Finalement, l’offre l’emporte sur la demande et les évaluations de l’or chutent jusqu’à ce que quelque chose relance économiquement le cycle du marché. Le bitcoin, en revanche, ne peut pas être produit plus rapidement, ni plus jamais créé au-delà du plafond de 21 millions. Lorsque la demande augmente, l’offre ne peut jamais augmenter, ce qui fait monter en flèche les valorisations.
Cette mécanique et cette conception ont fait grimper le Bitcoin face à l’or tout au long de la majeure partie de son histoire. Pour aggraver les choses pour l’approvisionnement en or, un astéroïde a été découvert par la NASA qui est rempli de métal précieux, causant de graves dommages à sa rareté, le cas échéant.
La décennie de croissance de Bitcoin vole la lueur de l’or
L’or est depuis longtemps l’actif refuge de facto, mais depuis l’arrivée de Bitcoin, des investisseurs avertis ont commencé à acquérir la crypto-monnaie pour des raisons similaires, et à se diversifier en s’éloignant des investissements traditionnels.
Lorsque Bitcoin a commencé à surperformer l’or, de plus en plus d’investisseurs ont décidé de détenir Bitcoin au lieu d’or. Les deux actifs sont souvent très étroitement comparés, Bitcoin jouant le rôle de contrepartie numérique du métal précieux physique. Beaucoup plus de gens possèdent de l’or en raison de son utilisation au cours des siècles; cependant, Bitcoin est de plus en plus populaire à l’ère numérique et auprès des milléniaux.
Le Bitcoin est beaucoup plus divisible que l’or, plus pratique à stocker, ne peut pas être contrefait et bien plus encore. Pourtant, les banquiers traditionnels préfèrent l’or au Bitcoin en raison de sa longue histoire en tant qu’actif de réserve et de la façon dont il a survécu à de nombreuses générations de crise économique et de changements du système monétaire. De nombreux punaises d’or croient que l’or est le seul «argent réel», car des devises comme le dollar ont été une fois liées à l’or. L’actif a longtemps été considéré comme l’étalon «or» en matière de politique monétaire et n’a jamais failli à ce rôle. Mais avec Bitcoin battant l’or à son propre jeu, une nouvelle devise de champion peut avoir émergé.
Les partisans des deux côtés de la médaille ont des raisons valables de croire en chaque actif, mais des preuves empiriques ont montré que Bitcoin a surpassé le métal précieux depuis sa création, et il est susceptible de continuer à le faire.
Le moyen le plus transparent de comparer l’action des prix des deux actifs refuges solides et sûrs consiste à consulter le graphique des prix XAU/BTC. La paire commerciale trace la progression du Bitcoin au prix d’une once d’or. L’or a sous-performé le Bitcoin depuis le moment où il a vu le jour, et la crypto-monnaie a rarement regardé en arrière.
La paire XAU/BTC est dans une tendance baissière depuis 2011, et bien qu’elle ait ralenti pendant le marché baissier du Bitcoin en 2018 et 2019 alors que l’or commençait à jeter les bases de sa tendance haussière, le Bitcoin est à nouveau prêt à prendre le devant de la scène.
Préparez-vous à l’hyperinflation à partir de l’assouplissement quantitatif
Au fil du temps, les investisseurs Bitcoin ont eu un retour sur investissement beaucoup plus substantiel par rapport à ceux qui détenaient de l’or. L’or a une capitalisation boursière de plus de 10 billions de dollars, tandis que celle de Bitcoin est d’un peu plus de 200 milliards de dollars. Si Bitcoin atteignait cette même capitalisation boursière, le coût par BTC se rapprocherait des prévisions de prix Bitcoin de 500000 USD en raison de l’offre extrêmement limitée de l’actif.
Même après dix ans de surperformance, Bitcoin pourrait 50x d’ici, tandis que l’or devrait au plus doubler ou tripler en valeur par rapport aux prix actuels au cours de la même période. Atteindre de tels prix peut sembler impossible en Bitcoin, mais étant donné l’offre monétaire mondiale d’environ 95 billions de dollars et l’actif remplaçant potentiellement le dollar en tant que monnaie de réserve mondiale, les chiffres sont raisonnablement réalisables.
Posséder Bitcoin sur l’or a été le meilleur investissement au cours des dix dernières années et ne fera que continuer. Les investisseurs bloqués à choisir entre les deux peuvent vouloir envisager la plus forte des deux options en termes de retour sur investissement et de bilan. Les bogues d’or devraient également prendre en compte Bitcoin, compte tenu de ses similitudes et de ses avantages supplémentaires au-delà de ce que le métal précieux peut offrir.
Le trading de l’or et les dérivés Bitcoin sont disponibles sur le PrimeXBT primé, où les investisseurs peuvent créer un portefeuille de négociation diversifié comprenant à la fois des actifs refuges. Les utilisateurs peuvent également acheter Bitcoin directement à l’aide d’un plugin tiers dans le tableau de bord du compte PrimeXBT et s’assurer de ne pas manquer la prochaine course haussière de Bitcoin, face à l’assouplissement quantitatif et à prendre la couronne de l’or pour l’actif refuge le plus performant.
Article par PrimeXBT, voir » Site Officiel
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