Une mesure des baleines de Bitcoin ayant appelé le sommet de 2017 clignote maintenant en rouge
Alors que la demande de Bitcoin reste élevée, le comportement actuel de prise de bénéfices suggère que le marché pourrait être sur le point de devenir baissier.
Après des semaines de liquidations du Bitcoin (BTC), les détenteurs de Bitcoin fortunés, ou baleines, sont enfin de retour à l’achat.
Leur activité d’achat a non seulement repris lorsque le prix du Bitcoin est sorti du triangle ascendant de deux mois pour atteindre de nouveaux sommets historiques, mais il est également resté intact depuis la chute des prix du 18 avril.
Les baleines sont revenues pour accumuler du Bitcoin
L’activité d’achat continue des baleines survient à un moment où le nombre d’adresses contenant plus de 1000 Bitcoins a atteint sa ligne de support de quatre mois.
Graphique Bitcoin nombre d’adresses avec solde de 1000 BTC ou plus
Ce n’est probablement pas une coïncidence, car le revirement a lieu à un moment où les prises de bénéfices sur le marché sont également proches de sa ligne de soutien.
Le comportement actuel de prise de bénéfices a suivi une tendance de sept mois
Le niveau auquel la prise de profit a lieu peut être dérivé du ratio ajusté des bénéfices de la production dépensée (aSOPR), qui mesure le rapport entre le prix vendu et le prix payé pour une pièce sans tenir compte des mouvements temporaires du prix des pièces (mouvements en moins d’une heure). ).
En d’autres termes, aSOPR mesure le montant sur lequel les bénéficiaires de bénéfices étaient assis (en dollars américains) au moment où ils ont vendu leurs pièces.
Depuis septembre 2020, la prise de bénéfices n’a cessé de trouver un soutien positif à des niveaux plus élevés. Cela suggère que chaque fois que des ventes ont eu lieu au cours des sept derniers mois, les vendeurs ont été à l’aise de ne pas vendre à un niveau de profit plus élevé à chaque fois, par rapport aux ventes précédentes. Cependant, cette tendance pourrait éventuellement prendre fin.
Graphique Bitcoin: Moyenne mobile ajustée de la SOPR (aSOPR) sur 10 jours
Les activités de prise de bénéfices suggèrent que le marché est à un moment critique
En effectuant un zoom arrière et en examinant le comportement de prise de bénéfices dans tous les marchés haussiers précédents, il devient évident qu’il ne s’agit pas seulement d’une tendance ponctuelle ou à court terme, mais plutôt d’un schéma à plus long terme sur les marchés haussiers du Bitcoin.
Ces lignes de soutien ont tendance à durer de trois à 18 mois. Le graphique ci-dessous montre qu’une cassure de la deuxième ligne de support dans chaque marché haussier a historiquement confirmé que le sommet du marché haussier était en place.
Graphique Bitcoin Moyenne mobile ajustée de la SOPR (aSOPR) sur 10 jours
Non seulement l’aSOPR est sur le point de rompre le support de sept mois, mais il existe également une différence majeure dans le dernier modèle de cette métrique qui pourrait être une source de préoccupation.
Habituellement, les sommets à court terme de l’aSOPR arrivent à des niveaux plus élevés à chaque fois, car le prix augmente encore et la confiance croissante conduit les gens à conserver des bénéfices plus élevés après chaque vente.
Cependant, dans le dernier modèle, des bénéfices ont été réalisés plus tôt dans chaque vague de liquidation au cours des trois derniers mois (voir la flèche rouge), un modèle généralement courant après un sommet du marché haussier.
Les vendeurs à court terme sont aux commandes
La dernière tendance pourrait s’expliquer par une augmentation des prix plus lente ces derniers mois et par un nombre plus élevé de détenteurs à court terme réalisant des bénéfices. Cette hypothèse est confirmée en regardant les vagues HODL, qui visualisent la durée de conservation du Bitcoin.
Plus la couleur est rouge, plus la période de détention est courte. Il devient visible que ce sont les détenteurs à court terme, qui détiennent du Bitcoin depuis une semaine à trois mois, qui vendent principalement sur le marché ces derniers temps.
Graphique Bitcoin vagues HODL
En examinant uniquement le comportement de prise de bénéfices des détenteurs à court terme, on pourrait en déduire que cette cohorte de commerçants pourrait presque avoir fini de vendre. La dernière baisse sous la valeur de 1 montre que les détenteurs à court terme ont même commencé à réaliser des pertes.
Dans un marché haussier, c’est généralement là que l’on peut s’attendre à un prix plancher, car l’activité de vente a tendance à diminuer de manière significative.
Graphique détenteurs de Bitcoin à court terme SOPR (moyenne mobile sur 24 heures)
Cependant, comme les sommets des marchés haussiers ne sont pas formés par un manque de vendeurs mais plutôt par un manque d’acheteurs, il est très important d’examiner également la tendance de la demande actuelle.
L’activité actuelle de volume en chaîne suggère que la tendance des entrées de capitaux est toujours intacte. Un grand nombre de pièces changent encore de mains, ce qui suggère que l’activité d’achat est toujours en cours. Le prix réalisé, qui exprime cette activité d’achat en évaluant tous les Bitcoins en fonction de leur dernier déplacement quotidien, donne une bonne idée de la quantité de capital qui est entrée et sortie du Bitcoin.
Prix réalisé du Bitcoin
Une courbe abrupte suggère des volumes de transactions en chaîne élevés. S’il est suivi d’une tendance à plat, cela indique généralement le début du marché baissier, car il n’y a pas assez d’acheteurs qui arrivent sur le marché et sont prêts à payer des prix plus élevés. Tant que cette courbe abrupte ne s’aplatit pas, il ne devrait y avoir aucune inquiétude quant à la diminution du nombre d’acheteurs.
Bien que ces preuves suggèrent que le sommet du marché haussier n’est probablement pas encore atteint, il n’y a pas non plus de confirmation claire que les vendeurs ont fini de vendre pour le moment.
Une rupture de la ligne de support de la moyenne mobile à 10 jours aSOPR pourrait être confirmée dans les prochains jours. Cela peut signaler un changement de tendance dans le comportement des vendeurs de haussier à baissier. Par conséquent, un scénario négatif à court et moyen terme devrait être envisagé si cela se produit.
Niveaux de support dans un cas baissier
Il y a deux principaux niveaux de soutien des prix à surveiller. Le premier est d’environ $51,325 USD, ce qui pourrait être un niveau de support où les baleines ont récemment acquis un volume élevé de Bitcoin.
Le deuxième niveau de soutien des prix est le prix du ratio de la valeur réseau / transactions (NVT), qui est actuellement de $47,679 USD et constitue un niveau de soutien des prix majeur sur les marchés haussiers du Bitcoin.
Si le prix du marché devait tomber nettement en-dessous du prix de la NVT sans reprise rapide en quelques jours, une analyse détaillée de la demande serait nécessaire pour juger si la structure haussière du marché s’est rompue.
Le Marché est à un niveau critique, avec un support solide entre $47,000 et $51,000 USD
Le côté de l’offre suggère que les vendeurs sont actuellement aux commandes, vendant même du Bitcoin à perte au cours des derniers jours. Cependant, leur activité de vente devrait considérablement diminuer au cours des prochains jours si le comportement actuel reste conforme aux précédentes liquidations haussières du marché.
Si ce n’est pas le cas, la rupture de la ligne de support à sept mois aSOPR est probable et pourrait signaler un changement de tendance de la vente haussière à la vente baissière. Il faut s’attendre à un autre inconvénient, le prochain soutien majeur se situant entre $47,000 et $51,000 USD.
Du côté de la demande, les flux de capitaux semblent toujours sains. Un volume suffisant est toujours prêt à payer les prix actuels, tandis que les baleines ont à nouveau accéléré leurs achats. L’action actuelle des prix est toujours supérieure au prix NVT, ce qui suggère que les fluctuations de prix actuelles se situent toujours dans le territoire haussier attendu.
Néanmoins, la demande doit être surveillée de près pour un éventuel assèchement du volume au cours des prochains jours si le prix s’approche du prix NTV.
Par Chris Voehr, Cointelegraph
Chris est un analyste passionné et un investisseur de longue date dans la cryptomonnaie avec un vif intérêt pour la mise en place d’une infrastructure financière ouverte, décentralisée et sans frontières. Il est titulaire d’un MBA spécialisé en finance et a travaillé dans le secteur financier pour une banque et une société de services financiers jusqu’à ce qu’il tombe dans le terrier du lapin Bitcoin. Il aime la nature, les voyages et la nourriture saine.
Les opinions exprimées ici sont uniquement celles de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Forex Quebec. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, vous devez effectuer vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.
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