Bourse » La Chine mobilise une équipe pour stabiliser ses marchés en ruine
L’« équipe nationale » chinoise – un ensemble d’entités soutenues par l’État ou quasi-étatiques chargées par le gouvernement chinois d’atténuer les variations des marchés financiers lorsque l’action des prix en en bourse est jugée souhaitable – semble avoir été mobilisée avec la hausse de l’indice bousier chinois A50 jeudi soir et le mouvement ce prolonge aujourd’hui. Combinés à des valorisations déprimées, un pessimisme extrême et des configurations nettement améliorées sur les graphiques, les raisons d’un rebond à court terme semblent se multiplier.Les indices boursiers de Chine continentale sont proches de leurs plus bas niveaux d’avant la pandémie.
- Une brusque poussée d’achats d’ETF jeudi soir a fait naître des soupçons sur une implication soutenue par l’État pour stabiliser la faiblesse du marché.
- Des rapports dispersés suggèrent que le plus grand courtier du pays a interdit la vente à découvert par certains clients.
- L’indice chinois A50 a bondi jeudi soir et a poursuivi sa progression vendredi.
L’équipe nationale à nouveau mobilisée?
Alors que les indices boursiers de la Chine continentale se situent ou s’approchent des plus bas post-pandémiques après avoir subi une mauvaise chute plus tôt cette semaine suite à l’annonce du déclin de la population du pays qui s’est accéléré l’année dernière, s’ajoutant à une économie déjà atone, une autre séance pessimiste a soudainement pris vie jeudi soir avec l’indice boursier A50 et d’autres indices ont bondi en fin de séance.
Ayant été témoin des bulles et des effondrements des actions chinoises en bourse dans les années 2000 et 2010, ainsi que des tentatives malheureuses du gouvernement pour empêcher des ventes généralisées en cours de baisse, il a immédiatement établi des comparaisons avec les épisodes d’implication de l’équipe nationale dans le passé. J’ai spéculé sur son implication sur X, anciennement connu sous le nom de Twitter, lorsque l’offre soudaine a commencé.
Selon des rapports de Bloomberg jeudi soir, la valeur négociée dans plusieurs ETF suivant l’indice de référence chinois CSI 300 a bondi à des niveaux jamais vus depuis des années au cours de la session, correspondant à un modus operandi similaire à celui des achats en bourse connus auprès d’entités soutenues par l’État chinois dans le passé.
Central Huijin Investment, un fonds souverain, a acheté un montant non divulgué d’ETF en octobre 2023, que vous pouvez encercler sur le graphique journalier A50 ci-dessous, et s’est engagé à continuer d’augmenter ses avoirs à ce moment-là. Ainsi, la hausse soudaine des volumes d’ETF jeudi suggère qu’une intervention non officielle pourrait avoir eu lieu.
Signes d’une participation élargie de l’État chinois en bourse
Ajoutant au sentiment que cela pourrait faire partie d’un ensemble plus large de mesures visant à stabiliser les marchés du continent, plusieurs rapports suggèrent aujourd’hui que CITIC Securities, le plus grand courtier chinois, a suspendu les ventes à découvert pour certains clients sur les marchés du continent, selon des personnes proches du dossier ayant discuté avec Bloomberg.
Même si la participation de l’équipe nationale réussit rarement à inverser les tendances dominantes en bourse à long terme, sa participation peut conduire à des compressions du marché à court terme, souvent violentes par leur rapidité. Bien que rien ne garantisse que la même chose se produira à cette occasion, on peut affirmer sans se tromper que le pessimisme à l’égard des marchés financiers de la Chine est actuellement assez faible.
L’indice boursier chinois A50 semble être proche d’un plancher à court terme
En ce qui concerne l’indice bousier chinois A50, il n’y a eu que des hauts et des bas inférieurs pendant une grande partie des six derniers mois. Mais la bougie haussière imprimée jeudi suite à l’implication présumée de l’équipe nationale, voyant l’indice rebondir sur le support horizontal et sur la tendance baissière, suggère que nous avons peut-être atteint un plancher à court terme. Une évolution similaire des prix a été observée en octobre, encore une fois en raison de l’implication de l’État chinois, qui a conduit à un modeste rebond.
Ce qui plaide en faveur d’un mouvement plus prononcé, il y a eu une divergence haussière entre le RSI et le prix depuis la mi-décembre, le premier enregistrant des plus bas plus élevés tandis que le second a imprimé des plus bas plus bas. À court terme, l’indice A50 doit vraiment franchir la résistance à 11125, un niveau qu’il a sondé lors de cinq séances consécutives plus tôt ce mois-ci sans jamais pouvoir le franchir. S’il parvient à prendre pied et à clôturer au-dessus, la moyenne mobile de 50 jours à 11 442 et le plus bas niveau de 2020 à 11 570 seraient les objectifs haussiers initiaux logiques.
Pour ceux qui cherchent à établir des positions longues sur une cassure nette et à se maintenir au-dessus de 11125, un stop-loss pourrait être placé en dessous pour se protéger. Pour ceux qui n’ont pas la patience, le support est situé trop en dessous pour une protection, à moins que vous n’ayez un objectif de hausse nettement plus élevé. Ainsi, si vous optez pour une position longue avant une cassure potentielle, assurez-vous que votre niveau de stop est celui qui offre des rendements potentiels favorables pour le risque que vous prenez.
Par David Scutt, FOREX.com » Site Officiel
David Scutt est un ancien trader en valeurs mobilières au comptant, à terme et sur les marchés monétaires avec plus de 10 ans d’expérience dans la trésorerie bancaire. David a aussi travaillé en tant que rédacteur en chef des marchés et de l’économie pour Business Insider, couvrant les événements macroéconomiques et les principaux événements de marché en Asie.
