Comment négocier la flambée des prix du nickel
Le nickel n’est que l’une des matières premières qui a atteint de nouveaux sommets au milieu du conflit en Ukraine, amenant les actions minières de nickel en bourse sur le radar du marché.
Le prix du nickel atteint la barre des $100,000 USD
Le conflit russo-ukrainien a fait grimper le prix des matières premières alors que les marchés s’inquiètent de l’isolement de la Russie par les gouvernements occidentaux qui supprimera des approvisionnements importants de tout, du blé et du maïs au palladium et au nickel du marché.
Des rapports ont fait surface du jour au lendemain selon lesquels le prix des contrats à terme sur le nickel LME de trois mois a atteint un nouveau sommet historique après avoir brièvement dépassé la barre des 100 000 dollars américains la tonne métrique. La hausse a été si importante que le London Metal Exchange (LME) a suspendu le commerce du nickel ce matin, citant une “augmentation sans précédent du jour au lendemain” et notant que l’escalade continue des événements en Ukraine contribuait aux mouvements de prix volatils. Cela restera en vigueur pendant au moins le reste de la journée, mais pourrait rester en place si les choses continuent à se révéler trop volatiles.
Il est important de noter que les analystes ont également signalé que la hausse extrême des prix du nickel ces derniers jours était également le résultat d’une compression à court terme, car un grand nombre d’investisseurs ayant des positions courtes sur le métal ont dû sortir de leurs positions pour contrer leurs pertes, ce qui en son tour n’a fait qu’alimenter la hausse des prix.
Vous trouverez ci-dessous le prix au comptant du nickel (qui est différent du prix sur trois mois) pour démontrer l’importance de la flambée des prix du nickel cette semaine seulement:
Graphique des prix du nickel (journalier)
Le conflit a également provoqué une flambée des prix d’autres métaux, étant donné que la Russie est un énorme producteur d’autres matières premières. Il est important de signaler que le nickel se trouve aux côtés d’autres métaux dans le sol, ce qui signifie qu’il s’agit souvent d’un sous-produit et que les entreprises exploitent une variété d’autres métaux tels que d’autres métaux du Platinum Group Metals (PGMs) comme le palladium et la platine, qui sont tous deux ont également pris de la valeur depuis l’éclatement de la crise russo-ukrainienne.
Notamment, BHP a déclaré aujourd’hui même que la flambée du prix du nickel se répercuterait sur le prix d’autres matières premières, alimenterait une inflation supplémentaire et entraverait la croissance mondiale.
Graphique des prix du palladium (journalier)
Principales actions minières de nickel
Jetons un coup d’œil à certains des principaux producteurs de nickel cotés en bourse et à leurs performances dans un contexte de prix du nickel plus élevés. Bien que certaines des plus grandes sociétés minières du monde, dont Rio Tinto, BHP et Anglo American, comptent le nickel dans leur portefeuille, elles produisent une large gamme de matières premières par rapport à certains autres acteurs du marché qui peuvent offrir une exposition plus directe même s’il y a il n’y a pas de jeux purs proposés.
Ceux-ci peuvent offrir une autre façon de négocier le marché du nickel et, bien qu’ils suivent souvent les mouvements du prix du nickel et des autres matières premières qu’ils exploitent, il existe d’autres facteurs qui font varier le prix de leurs actions, comme l’a démontré le premier titre minier sur notre liste, Norlisk Nickel.
Norilsk Nickel
Norilsk Nickel est la plus grande société minière de Russie et l’un des plus grands producteurs de nickel au monde. Il a extrait 200 000 tonnes de ce matériau en 2021, mais n’a généré qu’environ un cinquième de ses revenus du métal, car il est également un producteur important d’autres minéraux, notamment le palladium, le platine, le cuivre, le cobalt et l’or.
Pourtant, la menace que les sanctions pourraient couper les approvisionnements russes en produits de base clés signifie que les approvisionnements mondiaux pourraient être durement touchés. Norilsk Nickel représente à lui seul plus de 8% de l’approvisionnement mondial en nickel d’après les données de Statista, ce qui explique pourquoi le prix du métal a tellement augmenté ces dernières semaines.
Pendant ce temps, les actions de Norilsk Nickel ont chuté en bourse alors que les investisseurs abandonnent les actions russes par crainte que la société ne soit coupée des marchés internationaux et incapable de vendre ses produits en dehors de la sphère d’influence de la Russie.
Les actions de Norilsk Nickel ont chuté de plus de 80% en bourse depuis le début du conflit en Ukraine et se situent désormais à des niveaux historiquement bas. Le titre restera en disgrâce tant que la situation géopolitique actuelle se poursuivra, mais pourrait devenir un jeu de reprise solide si les tensions s’atténuaient.
Graphique Norilsk Nickel journalier
Vale
Vale est un géant minier qui opère dans 30 pays à travers le monde et est le plus grand producteur au monde non seulement de nickel mais aussi de minerai de fer. Le nickel de haute qualité de la société brésilienne est parfait pour les batteries et la fabrication de l’acier. Ses opérations de nickel sont au Brésil, au Canada et en Indonésie tandis que ses mines de minerai de fer, également un ingrédient clé dans le processus de fabrication de l’acier, sont également dans son pays d’origine et complétées par des usines qui produisent des boulettes de minerai de fer à Oman et en Chine.
Vale a réussi à augmenter considérablement la production de nickel au quatrième trimestre 2021 après avoir été frappée plus tôt dans l’année par une grève, ce qui lui a permis de profiter pleinement de la hausse des prix, bien que cela soit contré par des coûts de production plus élevés.
Les actions de Vale ont augmenté en bourse dans une tendance haussière depuis la mi-novembre et la récente flambée des prix des matières premières au cours des deux dernières semaines a contribué à l’accélération de la tendance haussière. Les acheteurs ont réussi à pousser le prix à un sommet de sept mois de 21$ au début de cette semaine avant qu’il ne glisse en territoire de surachat et n’incite les vendeurs à commencer à encaisser des bénéfices. Si la tendance actuelle se poursuit, nous pourrions la voir retrouver ce sommet et cibler 23$. L’action pourrait tomber aussi bas que la moyenne mobile SMA-200 jours à 17$ et maintenir la tendance haussière actuelle, mais tout mouvement en dessous ouvre la porte à la moyenne mobile de 100 jours à 16$, puis la moyenne mobile SMA de 50 jours à 14,50$.
Graphique Vale journalier
Jinchuan Group
Jinchuan Group, coté à Hong Kong, est une société minière appartenant à l’État chinois et est le troisième producteur mondial de nickel et le quatrième plus grand mineur de cobalt. C’est aussi un important producteur de cuivre et de platinoïdes. Ses opérations minières sont basées en République démocratique du Congo et en Zambie, mais elle dispose également d’une branche de négoce de métaux active à plus grande échelle. Jinchuan a vu ses revenus augmenter de plus de 23% en 2021, la hausse des prix compensant la baisse de la production.
La Russie et la Chine commercent beaucoup entre elles et cette dernière s’est abstenue de s’impliquer dans la crise géopolitique afin de maintenir des relations vivantes avec les deux parties, ce que les investisseurs peuvent garder à l’esprit lorsqu’ils envisagent de s’exposer au marché.
Les actions de Jinchuan ont connu une tendance à la hausse depuis la mi-novembre, mais ont eu du mal à dépasser 1,49 HKD, ce qui a servi de plafond à plusieurs reprises pour l’action au cours du mois dernier. Le titre doit clôturer au-dessus ici pour relancer la tendance haussière à court terme et remettre en jeu le sommet de 1,55 HKD observé en février 2021. Si le plafond se maintient et que la tendance haussière s’essouffle, nous pourrions voir le titre retomber rapidement sous les trois moyennes mobiles pour se retrouver sous 1,26 HKD.
Graphique Jinchuan Group journalier
Sibanye Stillwater
Sibanye Stillwater extrait une variété de matières premières, notamment du platine, du palladium et de l’or, mais la taille même de ses opérations signifie qu’elle extrait des quantités importantes de nickel en tant que sous-produit, ce qui en fait l’un des plus grands producteurs au monde. Les mines de la société sont réparties en Amérique du Nord, en Amérique latine et en Afrique, mais sa plus grande exploitation de nickel est située en France.
La société sud-africaine a enregistré des résultats records en 2021, car la hausse des prix a compensé la baisse de la production de platinoïdes, et le fait qu’elle a réussi à réduire les coûts de production à un moment où ils augmentent dans l’ensemble de l’industrie lui a permis de capitaliser pleinement en améliorant sa marge à les deux extrémités.
Les actions de Sibanye Stillwater ont augmenté de plus de 62% en bourse depuis qu’elles ont atteint un creux de 14 mois en décembre et la tendance à la hausse s’est accélérée depuis le début du conflit. Cependant, la tendance a récemment perdu de son élan après avoir atteint un sommet de 20,64$ hier, en ligne avec le sommet historique atteint en avril dernier. Le titre doit casser au-dessus ici pour signaler un mouvement à la hausse, une vue soutenue par le RSI haussier et renforcée par la hausse des volumes de négociation. Le fait que le SMA de 50 jours soit récemment repassé au-dessus de la moyenne mobile SMA de 200 jours est un autre signe haussier. Cependant, nous pourrions voir l’action glisser jusqu’à 17$ et maintenir la tendance haussière actuelle en vie. Le fait que le titre ait divergé du RSI suggère que nous pourrions voir un recul temporaire vers la ligne de tendance. Un mouvement en dessous briserait la tendance haussière et ouvrirait la porte vers les moyennes mobiles de 50 et 100 jours à environ 15$.
Graphique Sibanye Stillwater journalier
Que signifiera la volatilité du prix du nickel pour les actions de véhicules électriques?
Le nickel est principalement utilisé dans le processus de fabrication de l’acier, mais il est mieux connu pour son rôle croissant dans la composition des batteries pour véhicules électriques, et la Russie est le plus grand producteur de nickel de qualité batterie au monde.
Les prévisions suggéraient que l’offre de nickel serait à la traîne de la demande croissante cette année avant le début du conflit en Ukraine, suscitant de vives inquiétudes quant au fait que le déséquilibre ne fera qu’augmenter à l’avenir.
Les actions de véhicules électriques sont déjà aux prises avec des pénuries d’autres composants clés et de puces à semi-conducteurs, et nous avons commencé à voir certains augmenter les prix de leurs véhicules pour contrer la hausse des coûts. Des prix plus élevés dissuaderont les gens de passer à l’électrique étant donné que la plupart des fabricants admettent qu’ils doivent baisser les prix pour accélérer la transition vers des transports plus écologiques.
Le moment est également remarquable. Bien qu’il ne manque pas d’acteurs sur le marché, un certain nombre d’entreprises devraient entrer sur le marché et 2022 et des centaines de nouveaux modèles devraient être lancés cette année seulement. Des entreprises comme Rivian et Lucid n’ont que récemment commencé à sortir des voitures de leurs chaînes de production, et des entreprises allant de la startup Fisker aux constructeurs automobiles traditionnels comme Ford devraient introduire de nouveaux modèles de véhicules électriques cette année. Cela ne fera qu’intensifier la concurrence pour les ressources au sein de l’industrie et augmenter la demande à un moment où l’offre devrait se resserrer.
Les constructeurs automobiles traditionnels sont également à risque étant donné que le palladium et d’autres métaux sont essentiels pour fabriquer des convertisseurs catalytiques. Volkswagen a déjà annoncé qu’il avait cessé de prendre des commandes pour certains hybrides alors qu’il se bat contre les vents contraires qui frappent l’industrie.
Par Joshua Warner, FOREX.com » Site Officiel
