AMC Entertainment : pop-corn gratuit, projections exclusives et dumping des fonds spéculatifs
Alors que le prix des actions AMC atteint des records en bourse, l’environnement commercial et les finances d’e la société AMC Entertainment restent une désastre.
Contrairement à la croyance populaire, AMC Entertainment (AMC) était déjà en difficulté avant que la pire pandémie mondiale depuis un siècle ne l’oblige à fermer toutes ses salles de cinéma, signalant des pertes dans 7 des 11 trimestres avant le premier trimestre 2020. Néanmoins, comme un phénix passant de les cendres, l’action de la chaîne de théâtre a trouvé une nouvelle vie (avec GameStop) en tant qu’ «action mème» le plus emblématique auquel les traders ont afflué en masse au milieu de la renaissance du commerce de détail cette année.
Plus tôt cette semaine, la société a consolidé sa situation financière en levant 230 millions de dollars auprès du fonds spéculatif Mudrick Capital pour acquérir d’autres chaînes de théâtre en difficulté. Selon les mots du PDG d’AMC, Adam Aron, “avec nos liquidités accrues, une population de plus en plus vaccinée et la sortie imminente de nouveaux titres de films à succès, il est temps pour AMC de passer à nouveau à l’offensive”. Diamond hands », Mudrick a immédiatement vendu toutes ses actions, jugeant l’action surévaluée et réservant rapidement 40 millions de dollars pour les tracas.
En guise de remerciement pour ses investisseurs, AMC a annoncé aujourd’hui qu’elle mettait en place un portail qui permettrait aux actionnaires de détail d’avoir accès à des promotions exclusives, comme du pop-corn gratuit et des invitations à des projections spéciales, ainsi qu’à des communications directes avec le PDG. Journée difficile pour être un fan de pop-corn à Mudrick Capital !
Blague à part, l’entreprise reste dans une situation commerciale difficile. Alors que l’assouplissement des restrictions COVID lui permet au moins de reprendre ses activités, AMC se bat toujours contre une tendance plus large à profiter de films à la maison sur des téléviseurs haute définition et des films majeurs allant de plus en plus directement au consommateur comme nous l’avons vu avec HBO Max “Same Day Premiers” et “Premier Access” de Disney+.
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Pendant ce temps, la situation financière d’AMC est toujours désastreuse, avec 13 milliards de dollars de dettes contre seulement 10 milliards de dollars d’actifs dans son dernier état financier. En effet, bien que les investisseurs boursiers applaudissent les récentes manœuvres de l’entreprise, les investisseurs obligataires sont beaucoup plus sceptiques quant aux perspectives à long terme de l’entreprise, les obligations 2025 se négociant à environ 80 cents par dollar. En d’autres termes, les commerçants de détail pour la plupart inexpérimentés qui viennent de télécharger leur première application de trading sur leur téléphone plus tôt cette année pensent qu’AMC n’a jamais été aussi précieux, tandis que les investisseurs professionnels généralement plus pondérés en obligations d’entreprises indiquent une chance non négligeable que l’entreprise pourrait encore faire faillite au cours des deux prochaines années.
Analyse technique de l’action AMC
Quelle que soit la façon dont vous le découpez, l’action AMC a été une bombe cette année en bourse, passant de moins de $2,00 début janvier à plus de $60 plus tôt dans la journée. Comme nous l’avons vu avec Tesla Motors et certains crypto-actifs au cours de la dernière année, la question avec ces types de mouvements paraboliques n’est pas de savoir s’ils sont raisonnables, mais où ils s’arrêteront. Après tout, selon les mots du grand John Maynard Keynes, «les marchés peuvent rester irrationnels plus longtemps que vous ne pouvez rester solvables».
Tant que la musique haussière joue, les traders à court terme et les scalpers peuvent privilégier les opportunités d’achat intrajournalières pour des mouvements continus vers un territoire record. Cela dit, une fois que la structure haussière se brise, par exemple avec une chute en-dessous de la moyenne mobile EMA de 8 jours ou des records précédents au milieu des années 30, le sentiment qui en résulte pourrait être dramatique, offrant aux ours des opportunités d’entrer dans des positions courtes alors que les difficultés et les réalités de l’environnement opérationnel de l’industrie deviennent plus claires.
Graphique AMC Entertainment journalier
Par Matt Weller, CFA, CMT, Forex.com » Site Officiel