L’historique des résultats, les statistiques de volatilité et la configuration technique de Nvidia sont au cœur des préoccupations des traders du Nasdaq cette semaine.
Selon les indicateurs de surprise des résultats de TradingView, Nvidia a dépassé les attentes lors de 30 de ses 31 dernières publications.
Le seul résultat inférieur aux prévisions, en novembre 2022, est survenu un mois seulement après le point bas du marché en octobre 2022 – et l’action NVDA a depuis progressé en bourse d’environ 1800%.
Cependant, les inquiétudes concernant la valorisation restent une préoccupation majeure. Les investisseurs sont de plus en plus nombreux à affirmer que la croissance du matériel d’IA est déjà pleinement intégrée aux cours, tandis que les hyperscalers pourraient marquer une pause après d’importants cycles d’investissement. Microsoft et Nvidia ont investi des sommes colossales dans l’infrastructure d’IA, mais l’essor rapide d’alternatives d’IA moins coûteuses et open source rend plus difficile de justifier la valorisation exorbitante de Nvidia. Si le moteur de croissance préféré du marché venait à s’essouffler, cela pourrait déclencher une réduction généralisée des risques dans le secteur technologique et, plus largement, sur le marché des actions.
Analyse technique de Nvidia (NVDA) : Le graphique hebdomadaire signale un risque de baisse
Le graphique hebdomadaire montre une configuration en avalement baissier qui s’est formée autour de 200 il y a deux semaines, juste en dessous de son plus haut historique. Il s’agissait de la semaine la plus volatile en six mois, le volume a augmenté au cours des deux semaines baissières précédentes et une divergence baissière nette est apparue sur le RSI hebdomadaire (14). La nature de la tendance haussière à long terme a changé et les investisseurs doivent être attentifs au risque d’un repli plus marqué. Nvidia doit désormais continuer à dépasser les attentes en matière de bénéfices et convaincre les investisseurs qu’une croissance significative reste possible plus tard dans le cycle, malgré le scepticisme croissant et l’arrivée de concurrents plus compétitifs sur le marché.
Le graphique hebdomadaire de Nvidia (NVDA) montre une configuration d’avalement baissier près du niveau de 200 USD et juste en dessous du record historique, ainsi qu’une volatilité baissière croissante, un pic de volatilité sur six mois et une divergence baissière du RSI en zone de surachat. Les indicateurs historiques des bénéfices et la tendance des prix à long terme sont inclus (données TradingView).
Tendances liées aux résultats de Nvidia (NVDA)
Le graphique met en évidence le comportement du cours de Nvidia autour des résultats, à partir des données NYSE de LSEG remontant à 2015. Il apparaît clairement que le jeudi enregistre les rendements les plus élevés et les plus volatils parmi les jours entourant la publication.
Rappel : T0 correspond à la période entre la clôture de mercredi et l’ouverture de jeudi, Nvidia publiant ses résultats après la clôture de mercredi.
- Après la publication des résultats (T+1), on observe un gain moyen de 3,5% et un gain médian de 2,9%. Le faible écart entre la médiane et la moyenne suggère une performance globalement homogène, peu affectée par quelques variations importantes.
- De T+2 à T+4, les rendements moyens restent positifs, mais leur faible amplitude s’explique par la tendance haussière de long terme de Nvidia. Les rendements médians sont nettement plus faibles, avec un faible niveau à T+2 et une baisse à -0,5% à T+4.
- La volatilité atteint son maximum à T+1 (après la publication des résultats), avec une amplitude moyenne de 6,6 % et une amplitude médiane de 4,3%.
- La volatilité demeure légèrement élevée entre T2 et T4.
- Nvidia a également tendance à se replier avant la publication des résultats. Le dernier jour de bourse avant la publication des résultats affiche un rendement moyen de -0,3% et un rendement médian de -0,5%, indiquant qu’une légère baisse avant la publication est habituelle.
Analyse technique de Nvidia (NVDA) : Niveaux de support clés
Compte tenu des excellents résultats antérieurs de Nvidia et de sa tendance à progresser après la publication de ses résultats, il est remarquable que le cours de l’action se maintienne toujours au-dessus d’un support clé. Un marteau haussier s’est formé autour du niveau 180, suivi d’un retournement haussier sur deux barres qui a établi un plus bas plus élevé. La moyenne mobile simple de 100 jours (179,76) et un nœud de volume élevé (HVN) à 179,27 se situent juste en dessous du cours, renforçant ce support.
À moins que Nvidia ne rompe sa tendance de long terme avec des résultats décevants, la tendance à court terme privilégie un rebond. Les acheteurs peuvent se justifier tant que le cours se maintient au-dessus de 177,76, avec un nouveau test du niveau de 200 en ligne de mire.
Cependant, le graphique hebdomadaire signalant la possible formation d’un sommet plus large, je surveille également un éventuel sommet de ce mouvement. Qu’il se forme immédiatement après la publication des résultats ou plus tard, une cassure sous les 177 accroît le risque d’un repli plus marqué vers le creux de swing à 164.
Corrélations Nasdaq et Nvidia
Les corrélations entre les principaux marchés fluctuent constamment, mais le lien entre le Nasdaq 100 et Nvidia demeure exceptionnellement fort. La corrélation sur 10 jours s’établit à 0,91, celle sur 20 jours à 0,84 et celle sur 60 jours à 0,89. Un coefficient supérieur à 0,8 indique une forte corrélation positive, tandis qu’un coefficient inférieur à -0,8 indique une forte corrélation inverse.
La corrélation d’Apple avec le Nasdaq s’est sensiblement affaiblie, probablement en raison de ses investissements réduits dans le matériel d’IA par rapport aux autres grandes capitalisations.
L’indice Philadelphia Semiconductor Index (SOX) présente également une forte corrélation avec le Nasdaq, avec un coefficient de 0,92 sur 10 jours. En définitive, les résultats financiers de Nvidia continuent d’exercer une influence considérable sur le secteur des semi-conducteurs, le Nasdaq 100 et, plus généralement, sur le sentiment de Wall Street.
Graphique multi-panneaux illustrant les fortes corrélations glissantes entre le Nasdaq 100 et les principales valeurs technologiques, notamment Nvidia, Apple, Microsoft, Meta, Broadcom et Tesla, ainsi que les corrélations entre la paire AUD/USD et les indices technologiques.
Analyse technique du Nasdaq 100 : Signaux de survente face à un risque baissier plus général
Le Nasdaq 100 a chuté de 6,7% au cours des 11 dernières séances depuis son record historique. Avec un RSI (2) quotidien en zone de survente marquée et une figure de retournement haussière (pinbar) sur le support mensuel (S1), un rebond à court terme est possible.
Cependant, la tendance générale reste baissière. L’indice bancaire du Nasdaq continue d’entraîner la baisse, et le RSI (14) quotidien se situe sous la barre des 50 sans divergence haussière – un contexte peu propice à un plus bas durable.
Une progression vers la moyenne mobile simple de 50 jours (25 113) ou le pivot mensuel autour de 25 500 pourrait attirer les vendeurs, avec un potentiel de retour vers 24 158, correspondant à un objectif de 100%.
Par Matt Simpson, FOREX.com » Site Officiel
Matt Simpson est un analyste technique certifié qui combine des graphiques et des fondamentaux pour générer des thèmes de trading. Il a négocié des devises et des CFD au comptant pendant plus de 10 ans et plus récemment, il a négocié sur les marchés à terme.
