Combien de temps durera le marché baissier des cryptomonnaies?
Ce marché baissier des cryptomonnaies a été long et douloureux, mais voici quelques signes qui pourraient indiquer quand il pourrait prendre fin.
Le marché baissier actuel des cryptomonnaies a provoqué la panique, la peur et l’incertitude chez les investisseurs. La situation désastreuse a commencé lorsque la capitalisation boursière mondiale de la cryptographie est tombée sous la barre des 2 billions de dollars en janvier 2022. Depuis lors, le prix du Bitcoin a diminué de plus de 70% par rapport à son sommet historique de $69 044,77 USD, atteint le 10 novembre 2021. De même, les valeurs d’autres crypto-monnaies majeures telles que Ethereum (ETH), Solana (SOL), Avalanche (AVAX) et Dogecoin (DOGE) ont diminué d’environ 90%.
Alors, l’histoire nous dit-elle quand le marché baissier prendra fin? Commençons par examiner les causes du marché baissier des cryptomonnaies de 2022.
Catalyseurs du marché baissier de 2022
Il y a plusieurs facteurs qui ont causé la course baissière actuelle.
Tout d’abord, la montée en puissance du marché baissier a commencé en 2021. Au cours de cette période, de nombreuses autorités de régulation ont menacé d’introduire des lois strictes régissant les cryptomonnaies. Cela a créé de la peur et de l’incertitude sur le marché. Par exemple, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a intenté une action en justice contre Ripple. De plus, la Chine a interdit l’exploitation minière de Bitcoin, ce qui a obligé la plupart de ses mineurs de BTC à déménager dans d’autres pays.
Une augmentation mondiale de l’inflation et une hausse des taux d’intérêt ont semé la peur et l’incertitude sur le marché, entraînant des investissements en cryptomonnaies inférieurs aux attentes. Bien qu’il y ait beaucoup de publicité concernant l’inflation et les taux d’intérêt aux États-Unis, d’autres pays comme l’Inde ont connu des défis similaires.
Notamment, plus tôt cette année, la Réserve fédérale a annoncé qu’elle prenait des mesures strictes pour « accélérer la réduction des achats mensuels d’obligations ». En d’autres termes, les États-Unis prévoyaient d’introduire des mesures qui ralentissent leur économie pour contrôler l’inflation toujours croissante dans le pays. Le graphique suivant montre la tendance de l’inflation de 2016 à 2022.
Indice FRED des prix à la consommation
En effet, pour réduire le taux d’inflation, la Réserve fédérale a augmenté le taux des fonds fédéraux à deux reprises au cours de l’année. Cela a réduit le revenu disponible des résidents américains, freinant ainsi les efforts d’investissement dans des actifs à risque comme les cryptomonnaies.
Taux d’intérêt aux États-Unis
Les analystes des cryptomonnaies pensent que l’effet de levier était une autre cause principale du marché baissier actuel. L’effet de levier consiste à mettre en gage une petite somme d’argent en garantie pour emprunter une grosse somme d’argent pour investir. Dans ce cas, les investisseurs empruntent auprès des bourses pour financer leurs investissements sur le marché.
L’inconvénient de l’effet de levier est qu’une fois que le prix d’un actif commence à baisser, les positions de trading se liquident, ce qui entraîne une chute en cascade des prix des cryptomonnaies. Cela affaiblit la confiance des investisseurs et tend à semer la peur et l’incertitude dans le marché.
Alors que les marchés traditionnels disposent de disjoncteurs et de protections, ce n’est pas le cas pour le marché des cryptomonnaie. Prenez, par exemple, le récent effondrement de Terra, son jeton LUNA – maintenant connu sous le nom de Terra Classic (LUNC) – et son stablecoin TerraUSD (UST). Au cours de la même période, plusieurs autres sociétés œuvrant dans l’industrie des cryptomonnaies telles que Celsius, Three Arrows Capital et Voyager Capital ont déposé leur bilan.
Signes que le marché baissier touche à sa fin
Les analystes étudient les cycles du marché pour prédire quand un marché baissier prendra fin. Généralement, les cycles de marché comprennent quatre phases: l’accumulation, la tendance à la hausse, la distribution et la tendance à la baisse. Pour le Bitcoin, le cycle du marché se déroule sur quatre ans, soit 1275 jours. La dernière phase concerne généralement le marché baissier.
Cycles du marché Bitcoin
Selon Grayscale, le marché baissier de la crypto commence lorsque le prix réalisé du Bitcoin dépasse son prix de marché. Grayscale définit le prix réalisé comme:
« La somme de tous les actifs à leur prix d’achat ou à leur capitalisation boursière réalisée, divisée par la capitalisation boursière de l’actif qui fournit une mesure du nombre de positions dans ou hors profit. »
Le prix réalisé du Bitcoin a dépassé le prix du marché le 13 juin 2022. Le tableau ci-dessous montre les prix du Bitcoin lorsque son prix du marché était supérieur à celui réalisé.
Prix réalisé du Bitcoin par rapport au prix du marché
Il est intéressant de noter qu’au 12 juillet, le cycle avait complété 1198 jours. Étant donné que le cycle complet prend 1725 jours, à cette date, il restait quatre mois avant que le prix réalisé du Bitcoin ne dépasse le prix du marché.
Cependant, à la fin des quatre mois, le Bitcoin aurait besoin de 222 jours supplémentaires pour atteindre son précédent record absolu. Cela signifie qu’à partir de juillet, il faudrait au total cinq à six mois pour que le marché baissier se termine. Le graphique résume la trajectoire attendue du cycle crypto actuel.
Le cycle du marché baissier et haussier de 2020
Si le cycle de marché actuel prend une structure similaire à celle des cycles de 2012 et 2016, et si les conclusions de Grayscale sont exactes, alors le marché baissier pourrait se terminer entre novembre 2022 et décembre 2022.
Combien de temps les commerçants de Bitcoin s’attendent à ce que le marché baissier dure
Les maximalistes du Bitcoin ont tendance à considérer la réduction de moitié du Bitcoin comme un indicateur pour prédire la prochaine course haussière. En examinant l’histoire, BTC a formé un pic dans les 18 mois suivant la réduction de moitié de chaque récompense de bloc Bitcoin.
Histoire du Bitcoin Halving
Dans le passé, la Bitcoin Halving a précédé les crypto bull runs, comme indiqué dans le graphique ci-dessus. Ainsi, les maxis BTC qui soutiennent que le calendrier de réduction de moitié a un impact direct sur la nature haussière ou baissière de Bitcoin pourraient être corrects.
Graphique de corrélation Bitcoin et S&P 500 le 20 octobre 2022
Le marché baissier de 2022 est unique pour plusieurs raisons. Premièrement, des variables macroéconomiques clés telles que des taux d’intérêt élevés et une inflation galopante ont accru son impact. De plus, le crash de Terra-LUNA et l’effet de levier élevé dans l’ensemble de l’écosystème cryptographique ont contribué au début de la course baissière.
Remarquablement, il s’agit du premier marché baissier dans lequel il existe une corrélation entre le marché boursier et le Bitcoin, avec un taux de corrélation de plus de 0,6 en juillet 2022, selon les données de Coin Metrics. C’est également la première fois que la valeur du BTC tombe en dessous du pic du cycle précédent, la valeur de BTC tombant en dessous de $17,600 USD.
Taux de corrélation BTC et S&P 500
Les situations contrastées entre la course haussière des cryptomonnaies de 2021 et le marché baissier de 2022 ont déconcerté plusieurs investisseurs. Les analystes estiment que le marché baissier actuel se terminera entre novembre 2022 et décembre 2022, avec une possible course haussière commençant entre fin 2024 et début 2025.
Par Jesse Coghlan, Cointelegraph
Kyle est un conseiller expérimenté en marketing de risque pour plus de 15 entreprises, amassant plus de 600 millions de dollars de financement ainsi qu’une expérience de leadership avec des géants de l’industrie immobilière comme Zillow et Vail Resorts. Sa passion réside actuellement dans les sécurités évolutives et les protocoles de stabilité pour aider à développer les investissements dans les crypto-monnaies et à favoriser une adoption massive.
Les opinions exprimées ici sont uniquement celles de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Forex Québec. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, vous devez effectuer vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.
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