Comment l’indice du dollar aide à comprendre les mouvements du prix de l’or
Au tournant du mois, c’est quand l’indice du dollar a tendance à s’inverser. Cela signifie-t-il quelque chose de contraire pour le marché des métaux précieux?
Le retournement du dollar américain
Tous les yeux sur l’indice du dollar américain ($USD)! Au moins, c’est là qu’ils devraient être si l’on veut donner un sens aux récents mouvements de prix.
Dans l’analyse de mardi dernier, j’ai écrit ce qui suit à propos de l’indice USD:
Par exemple, l’indice du dollar pourrait baisser jusqu’à son niveau de support solide au retracement de Fibonacci de 38,2% et au plus bas niveau d’août 2022 ainsi qu’au plus haut niveau de mai 2022. Une telle décision impliquerait probablement le RSI à environ 30, ce qui serait un signal clair pour de nombreux commerçants que le fond est atteint.
Pour clarifier, si cela se produisait, l’indice du dollar serait aussi survendu d’un point de vue à court terme qu’il l’était à son creux de 2021 – alors qu’il se négociait à environ 90.
Vendredi, j’ai ajouté:
L’indice USD est passé légèrement en dessous des niveaux mentionnés ci-dessus, tandis que le RSI reste juste au-dessus de 30. En d’autres termes, la situation est identique à ce qu’elle était à la mi-2021, à l’exception que les prix semblent avoir progressé d’eux-mêmes.
Maintenant, le passage en dessous des niveaux de support n’est pas confirmé, et je doute qu’il le soit. Une invalidation est un scénario beaucoup plus probable. Sauf à voir la panne confirmée, rien ne change vraiment.
L’indice USD semble être extrêmement survendu sur un comportement irrationnel, et aucun des deux ne devrait durer. Surtout maintenant que c’est le début du mois, lorsque l’indice USD a tendance à s’inverser. Cela signifie que le sommet du marché des métaux précieux est également susceptible d’être atteint ou à portée de main.
L’histoire se reproduira-t-elle?
De plus, veuillez noter qu’il existe un autre support, encore plus fort, sur le graphique à long terme ci-dessus.
Les sommets de 2016 et 2020 (ainsi que le plus bas de 2002 et le sommet de 1999) servent actuellement de support très solide au niveau d’environ 104.
Au moment d’écrire ces mots, le plus bas de pré-marché des contrats à terme sur l’indice USD était de 104,33 – extrêmement proche du support mentionné ci-dessus.
Cela pourrait être l’indication la plus importante que le creux de l’indice USD est proche, et l’inverse est probablement le cas pour les actions en bourse et le secteur des métaux précieux.
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Le plus bas intrajournalier de vendredi était de 103,93, ce qui signifie que le très fort niveau de support mentionné ci-dessus a été atteint.
Les contrats à terme sur l’USDX sont légèrement en baisse dans les échanges d’avant-marché d’aujourd’hui, mais il se pourrait que le reste du monde (où les échanges étaient fermés) réagissent aux événements récents.
Fait intéressant, l’or et l’argent ont d’abord augmenté, mais ils sont ensuite rapidement redescendus. En fait, au moment où j’écris ces mots, l’or se négocie à nouveau en dessous de 1800 dollars, et le prix de l’argent est également en passe de redescendre en dessous de 23 dollars.
Quoi qu’il en soit, à mesure que les sommets de 2016 et 2020 sont atteints, les creux sont susceptibles d’être atteints. Il se pourrait que l’USDX continue de s’échanger autour du niveau 104 pendant quelques jours avant de monter en flèche, mais un rebond plus rapide semble plus susceptible de moi.
N’oublions pas la tendance de l’indice USD à s’inverser au tournant du mois. Nous en sommes encore très proches, ce qui signifie que les implications haussières de cet effet restent intactes.
C’est exactement l’inverse qui se produira probablement pour le marché des métaux précieux.
Comme vous pouvez le voir sur le graphique ci-dessus (en comparant ses parties supérieure et inférieure), la baisse de l’indice USD correspondait aux rallyes de l’or et du marché boursier.
Et comme vous pouvez le voir dans la partie inférieure du premier des graphiques d’aujourd’hui, la corrélation entre l’or et l’indice USD a été extrêmement négative récemment.
Par conséquent, il y a de fortes chances que l’indice USD soit sur le point de se redresser, ce qui devrait faire baisser les prix des métaux précieux.
Par Przemyslaw Radomski, CFA, Sunshine Profits
Przemyslaw Radomski, CFA (PR) est un investisseur et analyste en métaux précieux qui profite de l’émotivité des marchés et vous invite à faire de même. Son entreprise, Sunshine Profits, publie un logiciel d’analyse que tout le monde peut utiliser afin d’obtenir une vision précise et impartiale de la situation actuelle. Reconnaissant que prédire le comportement du marché avec une précision de 100 % est un problème qui ne sera peut-être jamais résolu, les relations publiques ont changé le monde du trading et de l’investissement en permettant aux particuliers d’accéder facilement au niveau d’analyse qui n’était autrefois disponible que pour les institutions. PR estime que le plus grand potentiel se trouve actuellement dans le secteur des métaux précieux. Pour cette raison, son principal intérêt est de vous aider à tirer le meilleur parti de ce potentiel. En tant que titulaire du titre CFA, Przemyslaw Radomski partage les normes les plus élevées d’excellence professionnelle et d’éthique pour le bénéfice ultime de la société.
Les opinions exprimées ici sont uniquement celles de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Forex Québec. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, vous devez effectuer vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.