Les rendements des bons allemands tombent en dessous de -0,50 ; Fortement corrélé à la paire EUR/JPY à court terme
Le coefficient de corrélation actuel entre les rendements des bonds allemands et la paire EUR/JPY sur une période de 4 heures est de +0,94!
On a beaucoup parlé ces derniers temps de la baisse des rendements américains à 10 ans, passant de 1,7742 le 30 mars à un plus bas d’aujourd’hui près de 1,1320. Cependant, ce mouvement n’a même pas atteint un retracement de 50% des plus bas de mars 2020 aux plus hauts récents, qui sont à 1,0566.
Graphique bonds du trésor américain 10 ans (journalier)
Comparez cela à l’évolution des rendements du Bund allemand de 10 ans. Le prix a atteint un sommet récent de -0,0771 le 19 mai et a franchi aujourd’hui de manière agressive le niveau de retracement de 50 % des plus bas de mars 2020 aux plus hauts du 19 mai, à -0,4926, ainsi que le niveau de support psychologique de -0,5000. Les rendements du Bund se sont échangés aujourd’hui à leur plus bas niveau depuis le 2 février. Comme pourquoi ne devraient-ils pas l’être? La BCE n’a rien dit pour indiquer qu’ils diminueront bientôt, indiquant qu’ils ignoreront l’inflation transitoire et continueront d’acheter des obligations à un rythme plus élevé qu’au début de l’année. Le prochain niveau de support n’est pas avant -0,5660, donc les rendements du Bund peuvent encore avoir de la marge avant de s’arrêter. Ci-dessous se trouve le niveau de retracement de Fibonacci à 61,8% par rapport à la période mentionnée précédemment à -0,5906. Cependant, notez que le RSI est en territoire de survente, indiquant la possibilité d’un rebond à court terme. La résistance est au plus haut d’aujourd’hui près de -0.4770. (Au moment de la publication de cet article, les Bunds ont évolué à la hausse et s’ils clôturent près de -0.4770, ils auront formé un joli doji en marteau, indicatif d’un retournement).
Graphique bonds allemands 10 ans (journalier)
Contrairement à la corrélation quotidienne entre les taux américains à 10 ans et la paire USD/JPY, qui a un coefficient de corrélation de +0,82, le coefficient de corrélation entre le Bund allemand et la paire EUR/JPY sur l’horizon journalier n’est que de +0,50. Cependant, sur une période plus courte, les deux actifs sont très corrélés depuis le début de cette semaine. Le coefficient de corrélation actuel entre les rendements du Bund allemand et la paire EUR/JPY sur une période de 4 heures est de +0,94 !
Après avoir atteint un sommet sur le forex à court terme le 1er juin à 134,11, la paire EUR/JPY s’est repliée dans un canal ordonné. La paire EUR/JPY a atteint un plus bas dans le canal à 128,81, testant la ligne de tendance inférieure du canal avant de rebondir. La résistance est actuellement au sommet, la ligne de tendance descendante près de 130,25, puis les plus hauts du 29 juillet à 130,56. Si le prix sort du canal, le prochain niveau de résistance est 131,29. Le support est de retour aux plus bas d’aujourd’hui à 129,13, puis au support horizontal à 128,20. La ligne de tendance inférieure du canal croise maintenant près de 127,50, qui est également un support horizontal.
Graphique EUR/JPY (4 heures)
Les rendements du Bund allemand et la paire EUR/JPY n’ont pas été fortement corrélés sur le long terme. Cependant, à plus court terme, les 2 actifs sont très fortement corrélés. Pour l’instant, si vous cherchez une direction sur le forex pour la paire EUR/JPY, pensez à regarder les rendements du Bund pour vous aider!
Par Joe Perry, Forex.com » Site Officiel