La guerre met le Bitcoin à l’épreuve
Une semaine pas comme les autres dans l’histoire du Bitcoin est soudainement là alors que les hodlers se préparent à une agitation garantie.
Le Bitcoin (BTC) démarre une nouvelle semaine dans l’ombre d’un nouveau conflit géopolitique – quels sont les principaux obstacles auxquels les investisseurs sont confrontés?
Dans ce qui est devenu un macro-environnement méconnaissable par rapport à il y a encore quelques jours, Bitcoin, comme de nombreux autres actifs, ressent la pression.
La situation en Ukraine fait des ravages sur les marchés mondiaux, et les développements peuvent bouleverser le sentiment en quelques heures ou quelques minutes.
Cette conjoncture a également frappé le Bitcoin – sa qualité de «refuge» est mise à l’épreuve, alors que les investisseurs recherchent la sécurité et que les détenteurs de sacs fiat recherchent une sortie.
En tant qu’influence dominante cette semaine, Cointelegraph examine ce qui pourrait attendre le Bitcoin à court terme, car il résiste à des événements macro complexes et presque surréalistes
1. La guerre en Ukraine domine
Il va sans dire que le conflit russo-ukrainien est le principal moteur de la performance du marché cette semaine.
La situation, qui ne s’est présentée sous sa forme actuelle qu’il y a cinq jours, reste dans un état d’évolution constante – les sanctions continuent d’arriver, les deux parties et leurs alliés continuent de s’effondrer, les marchés réagissent aux nouvelles menaces et probabilités.
Le principal d’entre eux est l’économie russe, qui se prépare à des turbulences lundi. Les transactions boursières ont été annulées pour la journée et le pronostic est sombre pour sa devise, le rouble russe, qui se négocie déjà à des niveaux record.
Les pourparlers doivent débuter lundi, et toute lueur d’espoir pourrait provoquer un revirement des perspectives à court terme et ainsi changer la face des marchés.
Bien que l’incertitude règne, cependant, tout le monde recherchera le refuge ultime, et l’utilisation de Bitcoin – que ce soit par les Russes et les Ukrainiens ordinaires ou leurs gouvernements – est déjà un sujet de discussion.
Comme rapporté plus tôt, l’Ukraine a déjà collecté des millions de dollars en cryptomonnaie. En outre, Mykhailo Fedorov, vice-président de l’Ukraine, a appelé les bourses à bloquer les fonds des utilisateurs russes et biélorusses.
« Bitcoin est comme un couteau pour un chirurgien ou un couteau pour un criminel », a écrit l’animateur du podcast Preston Pysh ce week-end, résumant la situation.
« Comme toute technologie précieuse au fil du temps, sa valeur provient de l’intention derrière son utilisation. »
Les marchés, quant à eux, seront probablement influencés par l’évolution des événements sur le terrain et les effets d’entraînement pour les gouvernements.
Jusqu’à présent, le pétrole – mais pas le pétrole russe – a été l’un des rares bénéficiaires de la guerre, tandis que Bitcoin a réussi à rester assez stable – contrairement à l’or, qui a d’abord gagné rapidement puis a perdu tout son terrain nouvellement gagné.
La corrélation entre le Bitcoin et les altcoins avec la bourse traditionnelle demeure cependant, et les délais courts sont donc susceptibles de fournir un véritable casse-tête aux traders, quelle que soit la tournure que prendra la guerre.
L’action des prix au comptant fait face à une force macro majeure
Les marchés traditionnels étant sur le point d’être extrêmement volatils lors de leurs ouvertures respectives du lundi, deviner comment le prix du Bitcoin se comportera dans les délais les plus courts est un réel problème.
Corrélations mises à part, le Bitcoin a jusqu’à présent réussi à rester dans une fourchette assez étroite, et $40,000 USD est une zone de résistance claire à battre pour les taureaux.
Le problème, cependant, est que tout mouvement plus spectaculaire pourrait finalement résulter de changements macroéconomiques majeurs et constituer ainsi un signal à long terme peu fiable.
« En baisse d’environ 4% dimanche matin à 5h00 HNE (27 février) par rapport à vendredi, Bitcoin indique une semaine difficile pour les actifs à risque », a averti Mike McGlone, stratège en chef des matières premières chez Bloomberg Intelligence.
Le compte Twitter populaire Decodejar, quant à lui, a noté que les niveaux actuels représentent le soi-disant point de contrôle des 15 derniers mois, avec $38,000 USD voyant des volumes importants par rapport aux autres niveaux de prix de la gamme actuelle.
« En ce qui concerne le Bitcoin, le terrain de jeu semble assez simple », a déclaré Michaël van de Poppe, plus optimiste.
« La consolidation se produit après un mouvement haussier au cours de la semaine dernière. Si vous voulez vraiment voir plus d’élan, alors les corrections ne devraient pas être aussi profondes, donc $38,100 à $38,200 doivent tenir. Ensuite, nous pourrions passer à $44,000 USD. »
Les marchés américains n’ayant pas encore ouvert au moment de la rédaction de cet article, la situation pourrait bien changer complètement avant la fin de lundi.
Une comparaison avec mars 2020 peut être utile – à cette époque, le Bitcoin s’est d’abord aligné sur les marchés mondiaux, pour rebondir en tant que pari asymétrique qui a entraîné les hodlers dans une course haussière jamais vue auparavant pendant les neuf prochains mois.
Un autre mois, une autre bougie rouge
La clôture de dimanche ne s’est pas vraiment déroulée comme prévu pour les observateurs du marché Bitcoin.
Une plongée de dernière minute a emporté les chances de clôturer la semaine et le mois au-dessus de $38,500 USD, et a ainsi donné aux livres d’histoire leurs quatre premières bougies rouges mensuelles consécutives depuis le marché baissier de 2018.
Déjà une descente inattendue, les événements de la semaine dernière semblent jusqu’à présent ne faire qu’empirer les choses pour les Bitcoiners, qui n’ont pas encore vu la branche de la crypto-monnaie se développer seule, loin des actifs traditionnels.
Le graphique mensuel par rapport à sa moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 21 mois est également source de maux de tête pour les analystes, ce qui pourrait être susceptible de disparaître à mesure que le soutien se poursuivrait.
La rupture de la moyenne mobile EMA-21 a été une caractéristique commune des tendances macro baissières pour le Bitcoin, février évitant heureusement une performance répétée.
« La clôture mensuelle de demain est essentielle. Si nous clôturons en dessous de 37 000 $ (violet 21m/EMA), cela nous donne le même signal baissier que toutes les autres tendances macro baissières précédentes », a mis en garde l’analyste Kevin Svenson contre un graphique montrant le niveau.
Graphique Bitcoin (BTC/USD) mensuel avec EMA-21
Le cours du Bitcoin n’avait auparavant pas réussi à récupérer deux moyennes mobiles clés comme prétexte pour reprendre des niveaux de résistance plus élevés plus proches des sommets historiques de novembre. Le résultat, a averti l’analyste Rekt Capital à l’époque, pourrait être une révision potentielle de la fourchette basse à $28,000 USD.
Sur le plan positif, la moyenne mobile sur 200 semaines du Bitcoin, une référence qui, selon peu, sera contestée en tant que support, a franchi $20,000 USD pour la première fois ce week-end.
La difficulté stabilise le navire
Se détournant de la géopolitique, les investisseurs ont toutes les raisons de garder confiance dans la solidité du réseau Bitcoin.
Malgré les pressions sur les prix et l’incertitude sur pratiquement toutes les périodes, les mineurs continuent d’exploiter, et le taux de hachage et la difficulté n’ont cessé d’augmenter.
Cette semaine pourrait voir un défi au statu quo – le taux de hachage est stable, mais la difficulté devrait diminuer pour la première fois en 12 semaines pour prendre en compte les derniers changements.
Ce n’est rien de «mauvais» en tant que phénomène – la baisse de 1,25% est modeste selon les normes de Bitcoin et reflète probablement des changements circonstanciels dans la participation des mineurs, plutôt que le début d’une nouvelle tendance.
Selon la ressource de surveillance MiningPoolStats, le taux de hachage, pour sa part, reste supérieur à 200 exahashs par seconde, un changement radical par rapport à il y a quelques mois seulement, lorsque Bitcoin a atteint ses sommets historiques.
Graphique des taux de hachage du Bitcoin
La divergence des fondamentaux par rapport aux prix a été largement couverte au cours de l’année écoulée. La question est maintenant de savoir si le prix suivra le taux de hachage comme par le passé.
Le sentiment prédit le pire
Le Bitcoin, fidèle à son mantra, ne semble pas avoir « aimé » l’émergence d’un nouveau conflit armé en Europe. Mis à part ses rôles potentiels, la plus grande crypto-monnaie ne bénéficie pas d’un regain de sentiment à la suite des événements récents.
Selon le Crypto Fear & Greed Index, un indicateur de sentiment qui a suscité une attention croissante en 2022, le marché devient rapidement plus nerveux.
Le Bitcoin a connu une baisse relativement faible dans la nuit de lundi, mais cela a suffi pour ramener l’indice dans son territoire de « peur extrême » – de 26/100 dimanche à 20/100, son plus bas niveau depuis le 22 février 2022.
Pour le contexte, les récents creux de janvier près de $32,800 USD ont produit une lecture de 11/100 pour l’indice Fear & Greed, ce niveau constituant souvent des macro-bas ces dernières années.
Indice Crypto Fear & Greed
Réagissant, les commentateurs ont néanmoins fait valoir que la baisse des prix de lundi pourrait être un avertissement par le marché libre que le pessimisme régnera en maître au début des échanges sur le marché TradFi.
Pendant ce temps, l’homologue traditionnel de la crypto, le Fear & Greed Index, était également en mode « peur extrême » la semaine dernière avant une reprise.
Par William Suberg, Cointelegraph
William Suberg s’est lancé dans le Bitcoin alors qu’il terminait sa maîtrise et n’a pas regardé en arrière depuis, écrivant sur tout ce qui est lié à la cryptomonnaie qui le fait s’asseoir et attire son attention. Il a commencé à travailler avec Cointelegraph en octobre 2013.
Les opinions exprimées ici sont uniquement celles de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Forex Quebec. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, vous devez effectuer vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.
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