Les inquiétudes liées à la récession augmentent au cours d’une semaine chargée par les résultats des entreprises et les réunions des banques centrales
Les signaux de récession mondiale continuent d’affluer. Les données macroéconomiques actuelles du monde entier sont assez médiocres, en particulier les dernières données PMI, soulignant les défis auxquels les banques centrales sont confrontées à un moment où l’inflation reste très élevée. Avec le ralentissement de l’économie mondiale et les banques centrales qui doivent encore se serrer la ceinture, il est difficile de voir comment les marchés boursiers pourraient prospérer dans ce type d’environnement, après l’affaiblissement des prix des actifs cette année.
La semaine la plus chargée pour les résultats des entreprises
Comme il s’agit également de la semaine la plus chargée pour les résultats des entreprises technologiques américaines, soyez prêt à en savoir plus sur la façon dont la force du dollar américain et la forte inflation nuisent aux ventes des États-Unis à l’étranger. En tant que tel, je doute fort que le rebond des indices observé vendredi se maintienne. Au mieux, nous ne pourrions voir qu’une reprise modeste en cas de quelques battements de bénéfices. Mais rappelez-vous que la barre est déjà assez basse. Le diable sera dans le détail. Toute flambée à court terme des cours des actions en bourse à la suite d’un battement ou deux pourrait être vendue, si les bénéfices sont accompagnés d’avertissements sur les ventes.
Les PMI américains plongent dans la contraction
À un niveau plus macro, l’économie américaine a légèrement mieux résisté à la tempête de stagflation mondiale que certaines autres régions du monde, comme la zone euro. Mais même ici, des fissures commencent à apparaître. Le PMI manufacturier a plongé dans la contraction début octobre, tandis que le PMI des services est également tombé plus profondément en dessous de 50,0, les nouvelles commandes étant les plus faibles depuis les fermetures de Covid.
Il semble que la force du dollar fasse beaucoup de dégâts. Le rapport indique que « le total des nouvelles commandes a été freiné par les conditions économiques difficiles dans les principales destinations d’exportation et la force du dollar, car les nouvelles commandes à l’exportation ont fortement chuté ».
De plus, « l’optimisme des entreprises quant aux perspectives s’est nettement détérioré en octobre. Le degré de confiance qui en a résulté était parmi les plus bas de l’histoire de l’enquête et le plus faible depuis un peu plus de deux ans.
Chris Williamson, économiste en chef chez S&P Global Market Intelligence, a commenté : « Le ralentissement économique américain a pris une ampleur significative en octobre, tandis que la confiance dans les perspectives s’est également fortement détériorée. La baisse a été entraînée par une baisse de l’activité des services, alimentée par la hausse du coût de la vie et le resserrement des conditions financières. Le mois d’octobre a vu une forte baisse de la demande de biens, ce qui signifie que la production actuelle n’est maintenue que par les entreprises qui mangent dans les arriérés de commandes passées précédemment. Il est clair que cela est insoutenable en l’absence d’une reprise de la demande… Les enquêtes présentent donc une image de l’économie présentant un risque accru de contraction au quatrième trimestre alors que les pressions inflationnistes restent obstinément élevées.
Les États-Unis ne sont pas les seuls à produire des données PMI médiocres…
Plus tôt dans la journée, les dernières données PMI de la zone euro et du Royaume-Uni sont toutes restées en territoire de contraction, à l’exception de l’industrie française des services.
Voici un résumé des données PMI:
Du jour au lendemain, nous avons également eu les données sur les ventes au détail chinoises, qui ont déçu, mais le PIB et la production industrielle ont été meilleurs que prévu.
Semaine chargée d’action de la banque centrale
La semaine s’annonce très chargée pour les réunions des banques centrales avec la Banque du Canada mercredi, la Banque centrale européenne jeudi et la Banque du Japon jeudi. Aujourd’hui, nous avons eu des données PMI en provenance d’Europe intensifiant les inquiétudes concernant une récession.
Banque du Canada (mercredi 26 octobre)
Bien que l’IPC canadien ait diminué pour le troisième mois consécutif en septembre, à 6,9% en glissement annuel, il reste très élevé, c’est pourquoi l’IPC de base a augmenté à 6 % contre 5,8% précédemment, dépassant les attentes. Les analystes sont divisés quant à savoir si la Banque d’Angleterre augmentera de 50 ou fournira une autre augmentation de 75 pb. Le gouverneur Macklem reste assez belliciste.
Banque centrale européenne (jeudi 27 octobre)
La Banque centrale européenne a relevé le taux de dépôt de référence de zéro à 0,75% lors de sa dernière politique, ce qui a poussé les taux d’intérêt à leur plus haut niveau depuis 2011. L’inflation a depuis continué d’augmenter. L’IPC annuel s’est accéléré à 9,9 % en septembre contre 9,1% auparavant, au lieu de 10%. Cela signifie se préparer à plus de randonnées. Une autre augmentation de 75pb est attendue.
Banque du Japon (jeudi 27 octobre)
La paire USD/JPY est allé bien au-dessus de 150,00, ce que certains avaient prédit comme la ligne dans le sable pour les autorités japonaises, avant qu’une autre intervention suspectée ne fasse chuter les taux vendredi. La paire USD/JPY a depuis rebondi. Ces derniers temps, le yen s’est tellement vendu qu’il a vu le gouvernement japonais tenter d’intervenir en vendant ses énormes réserves de dollars américains pour aider à renforcer la monnaie. Mais ses efforts ont été vains. Le gouvernement va-t-il maintenant forcer la main de la Banque du Japon à changer de position? Si la BoJ maintient le statu quo, attendez-vous à une nouvelle dépréciation du yen sur le forex.
Qu’est-ce que tout cela signifie quand il s’agit de trading?
Ainsi, les mouvements les plus importants sur les marchés financiers se produiront probablement dans la seconde moitié de la semaine. En tant que tel, nous allons y aller doucement avec nos idées commerciales en début de semaine. La patience est la clé dans ce métier. Savoir quand trader c’est bien mais savoir quand ne pas le faire c’est encore mieux. La persévérance est le prieuré numéro un. La défense est la meilleure forme d’attaque.
Par Fawad Razaqzada, FOREX.com » Site Officiel
