Le marché baissier du Bitcoin pourrait ne pas se terminer de sitôt
Le sentiment des investisseurs en Bitcoin et crypto a connu une légère hausse, mais le potentiel d’une profonde crise de liquidité dans le secteur pourrait tenir les investisseurs à distance.
Cela a été une année presque sans précédent d’événements extrêmes et de cygnes noirs pour le marché de la crypto, et maintenant que 2022 est sur le point de se terminer, les analystes réfléchissent aux leçons apprises et tentent d’identifier les tendances qui pourraient indiquer une action haussière des prix en 2023.
L’effondrement de Terra Luna, Three Arrows Capital et FTX a créé un resserrement du crédit, une forte réduction des entrées de capitaux et une menace accrue que d’autres échanges centralisés majeurs pourraient s’effondrer.
Malgré la gravité du ralentissement du marché, quelques points positifs sont apparus. Les données montrent que les hodlers de Bitcoin à long terme et les portefeuilles de plus petite taille s’accumulent activement pendant cette période de faible volatilité. Plongeons maintenant dans les points de données positifs et négatifs.
Faible liquidité et pertes abondantes
Lorsque la liquidité a inondé le marché en novembre 2021, le prix du Bitcoin a atteint un niveau record et les investisseurs ont réalisé 455 milliards de dollars de bénéfices. À l’inverse, alors que la liquidité se resserrait dans ce que de nombreux investisseurs espéraient être les jours les plus sombres du marché baissier, 213 milliards de dollars de pertes réalisées ont conduit les investisseurs à restituer 46,8% des bénéfices du pic du marché haussier. L’ampleur des bénéfices par rapport aux pertes réalisées est similaire au marché baissier de 2018, lorsque le ratio de rétraction des gains a atteint 47,9%.
Somme annuelle des profits et pertes Bitcoin réalisés
Dans le fil ci-dessous, Cumberland, un important fournisseur de liquidités dans le secteur de la crypto, a souligné les défis de liquidité auxquels le marché est confronté:
Selon Cumberland, la liquidité limitée est le résultat de capitulations à grande échelle, laissant les entreprises en faillite sans pièces restantes à vendre.
L’analyse par CoinShares des flux de fonds hebdomadaires a également montré que les volumes de transactions ont atteint un nouveau creux de deux ans de 677 millions de dollars pour la semaine. Les faibles volumes de transactions sont associés à des fonds crypto provenant d’actifs numériques, ce qui entrave encore plus le potentiel de hausse.
Flux de fonds crypto en pourcentage de l’AuM
Historiquement, les échanges centralisés (CEX) ont été une source d’intégration fiat qui aide à apporter plus de capital dans l’espace des actifs cryptographiques. En raison des préoccupations réglementaires et des craintes du CEX, l’apport de nouveaux fonds est devenu difficile.
Bien que les données ci-dessus soient très baissières, le marché a également des points de données qui peuvent indiquer un renversement.
Des améliorations minimes du sentiment des investisseurs apparaissent
Alors que les traders espèrent une réunion positive de la Réserve fédérale qui inversera la tendance baissière à court terme, il existe des points de données en chaîne montrant que le sentiment fait quelques améliorations marginales.
CoinShares déclare que même avec les craintes du CEX et des volumes plus faibles, les entrées s’améliorent: « Le Bitcoin a vu des entrées totalisant 17 millions de dollars, le sentiment s’est régulièrement amélioré depuis la mi-novembre avec des entrées depuis lors totalisant maintenant 108 millions de dollars américains. »
Bien que ces chiffres ne soient pas révolutionnaires, la faible volatilité du Bitcoin offre aux investisseurs la possibilité de calculer la moyenne du coût en dollars et d’attendre un éventuel renversement de tendance.
La volatilité actuelle est à son plus bas depuis plusieurs années pour le Bitcoin, atteignant des chiffres observés pour la dernière fois en octobre 2020.
Volatilité réalisée du Bitcoin
Des creux records de volatilité sont associés à un nouveau record absolu dans la cohorte des hodlers Bitcoin à long terme. Même si le prix du Bitcoin reste dans une tendance baissière, 72,3% de l’ensemble de l’offre de Bitcoin en circulation est désormais entre les mains de hodlers à long terme.
Offre totale de Bitcoin détenue par les hodlers à long terme
Glassnode note que les données montrent: « La tendance à la hausse quasi linéaire de cette métrique est le reflet de la forte accumulation de pièces qui s’est produite en juin et juillet 2022, immédiatement après l’événement de désendettement inspiré par 3AC et les prêteurs défaillants dans l’espace. »
Ajoutant à cette perspective, l’ancien PDG de BitMEX, Arthur Hayes, pense que Bitcoin a touché le fond après qu’une poignée de faillites aient chassé des entités irresponsables de l’espace.
Bien que la hausse du sentiment et des entrées d’investisseurs institutionnels ne soit pas suffisamment importante pour déclencher un renversement de tendance, les points de données positifs montrent certains signes de reprise.
Par Kyle White, Cointelegraph
Kyle est un conseiller expérimenté en marketing de risque pour plus de 15 entreprises, amassant plus de 600 millions de dollars de financement ainsi qu’une expérience de leadership avec des géants de l’industrie immobilière comme Zillow et Vail Resorts. Sa passion réside actuellement dans les sécurités évolutives et les protocoles de stabilité pour aider à développer les investissements dans les crypto-monnaies et à favoriser une adoption massive.
Les opinions et opinions exprimées ici sont uniquement celles de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Forex Quebec. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, vous devez effectuer vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.
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