Forex » La paire EUR/USD pourrait prolonger ses gains
La paire EUR/USD est désormais devenue positive sur le forex cette semaine après un début plus faible. Le fait que les rendements obligataires mondiaux soient plus bas et l’or plus élevé pourrait être une indication que l’aversion au risque reste le thème clé dans un contexte de risques géopolitiques accrus. Toutefois, cela ne s’est pas reflété sur les marchés d’actions, les principaux indices continuant de se redresser agréablement. Il faut donc se demander ce qui pousse réellement les rendements à la baisse. S’agit-il d’un flux refuge vers les obligations d’État, ou d’un cas de taux d’intérêt maximaux pleinement intégrés maintenant. Je pense que c’est le dernier.
Les traders EUR/USD attendent les données clés américaines
En effet, il est possible que les rendements obligataires, et potentiellement le dollar, atteignent un sommet, alors que la réévaluation agressive de la Fed est presque terminée. Le rapport sur l’emploi aux États-Unis, plus fort que prévu, publié vendredi, n’a pas permis de renforcer davantage le dollar américain sur le forex et, avec le billet vert encore en baisse depuis le début de la semaine, la possibilité que le dollar ait atteint un sommet est sans aucun doute une question sur laquelle de nombreux investisseurs s’interrogent. Si nous constatons une réponse similaire aux données à venir de cette semaine, cela pourrait alors atténuer davantage la pression sur la paire EUR/USD et d’autres paires de devises majeures.
Nous aurons quelques données américaines clés à attendre cette semaine, à commencer par les procès-verbaux des réunions du PPI et du FOMC d’aujourd’hui. L’IPC sera publié jeudi, suivi de l’enquête sur la confiance des consommateurs de l’UoM.
Avant la publication de ces données, nous avons vu le ton de la Fed changer légèrement, désormais un peu plus accommodant. Cela a soulevé de nouveaux doutes quant à la possibilité pour la Fed de relever à nouveau les taux d’intérêt cette année. Les prix des contrats à terme suggèrent que les traders ne voient désormais que 30% de chances qu’une nouvelle hausse des taux soit constatée cette année.
L’inflation allemande confirmée à 4,5%
Il n’y a pas eu de surprise majeure avec les données de l’IPC allemand, qui n’ont pas été révisées à 4,5% en glissement annuel en septembre, en baisse par rapport aux 6,1% enregistrés en août. L’affaiblissement des données sur l’inflation dans la zone euro conforte l’idée selon laquelle le relèvement de la Banque centrale européenne est désormais terminé et dépoussiéré. Mais une baisse des taux n’est pas encore en vue, ce qui signifie que la BCE devrait maintenir ses taux d’intérêt à 4,5% pendant une période prolongée, offrant ainsi un plancher sous l’euro face à certaines des devises les plus faibles. Cela suppose toutefois que les inquiétudes concernant la croissance ne s’intensifient pas de manière trop significative pour déclencher une réponse de la BCE.
Analyse technique EUR/USD
Le cours de la paire EUR/USD a formé une bougie marteau hebdomadaire au niveau de support clé de 1,05 la semaine dernière. Il s’agit là du signal le plus clair indiquant que les taux pourraient avoir atteint un point bas. Mais après un début plus faible, la paire EUR/USD est désormais devenue positve sur la semaine, dépassant le plus haut de 1,0600 de la semaine dernière. Cela pourrait être le début du suivi haussier recherché par les taureaux. Une cassure au-dessus de 1,0655 commencerait à donner l’impression d’une configuration d’inversion à trois barres. Il est donc possible que la dynamique haussière s’accélère à mesure que de plus en plus de niveaux commencent à s’effondrer.
Mais avant d’aller trop loin, la paire EUR/USD doit établir une base et se maintenir au-dessus de la barre des 1,06. Ne pas le faire augmenterait les perspectives d’un mouvement en dessous de 1,05, car cela indiquerait que les taureaux sont piégés.
En zoomant sur le graphique journalier, nous pouvons voir ici que la zone comprise entre 1,0615 et 1,0635 a été une zone de combat clé au cours des dernières semaines. Le niveau de 1,0635 était également le point bas atteint en mai. Ici, nous avons également la moyenne mobile exponentielle de 21 jours convergeant, ainsi que la ligne de tendance baissière.
Ainsi, en regardant les deux graphiques, la zone comprise entre 1,0600 et 1,0635 est extrêmement importante. Si les taureaux parviennent à reconquérir cette zone, ce serait alors un résultat positif et indiquerait un potentiel plus bas du taux de change EUR/USD.
Par Fawad Razaqzada, FOREX.com » Site Officiel
Fawad est un analyste expérimenté, un éducateur commercial et un économiste. Il produit du contenu de recherche et d’analyse en utilisant sa vaste connaissance de l’économie mondiale et des marchés financiers, qu’il a acquise au cours des 12 dernières années dans l’industrie. Fawad est spécialisé dans le forex, les indices boursiers et les marchés des matières premières, utilisant une combinaison d’analyses fondamentales et techniques pour fournir des idées commerciales exploitables et anticiper les mouvements potentiels du marché. Ses commentaires macro sont régulièrement cités par les principales publications financières telles que Reuters et Market Watch.
