Perspectives du marché des cryptomonnaies au quatrième trimestre

La consolidation du Bitcoin et de l'Ethereum se poursuit

Perspectives du marché des cryptomonnaies au quatrième trimestre

  • Les taux d’intérêt mondiaux atteignent enfin leur sommet, offrant un contexte plus favorable aux cryptomonnaies au quatrième trimestre et au-delà.
  • Les données internes du marché montrent que le marché est prêt pour un nouveau cycle haussier si un catalyseur apparaît.
  • Le Bitcoin reste relativement fort par rapport à l’Ethereum, mais les deux se consolident généralement dans leurs fourchettes de milieu d’année.

Analyse fondamentale du Bitcoin et de l’Ethereum

« Le contraire de l’amour n’est pas la haine ; c’est l’indifférence. – Elie Wiesel

Malgré des perspectives macroéconomiques considérablement fluctuantes, les taux d’intérêt les plus élevés observés depuis des décennies et un contexte réglementaire complexe, Bitcoin et Ethereum ont passé les 6 derniers mois à se consolider à quelques milliers de points de chaque côté du niveau de 28 000 US$. Plus précisément, tout intérêt spéculatif dans l’ensemble de l’espace des crypto-actifs a été englouti par le dernier thème d’investissement du jour, l’intelligence artificielle.

En d’autres termes, les traders sont passés d’aimer le Bitcoin et l’Ethereum il y a deux ans, à les détester à la même époque l’année dernière, pour finalement leur être complètement indifférents aujourd’hui.

Cependant, sous la surface, il y a des signes que le marchés des cryptomonnaies pourrait entrer progressivement dans un nouveau cycle haussier. Du point de vue de la politique monétaire, les banques centrales mondiales semblent se rapprocher de leurs taux d’intérêt maximaux, à moins d’une résurgence surprise de l’inflation, avec de moins en moins de banques centrales augmentant les taux d’intérêt chaque mois:

politique monétaire banques centrales
Source : Alphacast

Même si la Fed ou la Banque d’Angleterre parvenaient à imposer une nouvelle hausse des taux ce trimestre, il s’agirait probablement d’un scénario « une fois terminé » avant une période plus longue consistant soit à maintenir les taux d’intérêt stables, soit à les réduire purement et simplement si la croissance économique trébuche.

En s’appuyant sur les éléments internes du marché des cryptomonnaies, la proportion de l’offre de Bitcoin détenue par des détenteurs à long terme (> 155 jours) approche des niveaux records supérieurs à 75%. Contrairement aux traders à court terme qui tentent de capturer des mouvements rapides, ces investisseurs ont tendance à être de « vrais croyants » qui vendent rarement leurs pièces, ce qui suggère que l’offre réelle de Bitcoin disponible à l’achat et à la vente pourrait être inférieure à ce qu’elle a été auparavant. près d’une décennie:

bitcoin glassnode 30 septembre 2023

Comme un tas de petit bois sec, cette situation ouvre la voie à un potentiel « choc d’offre » s’il existe un catalyseur conduisant à une augmentation de la demande de Bitcoin. Pendant ce temps, la « domination » du Bitcoin, ou la capitalisation boursière du Bitcoin par rapport à la capitalisation boursière totale de toutes les cryptomonnaies, continue de croître au-dessus de 50%. Les traders surveilleront ce ratio pour signaler un appétit spéculatif croissant sur le marché des cryptomonnaies et le prochain marché haussier qui démarrera sérieusement:

bitcoin capitalisation marché 30 septembre 2023
Source : TradingView, StoneX

Analyse technique Bitcoin – Graphique quotidien BTC/USD

bitcoin cryptomonnaies 30 septembre 2023
Source : TradingView, StoneX

En ce qui concerne le Bitcoin lui-même, les prix restent dans la large fourchette de 25 000 à 32 000 US$ au moment où nous mettons sous presse. Pour l’avenir, la première zone de support à surveiller se situera entre 25 000 et 25 500 dollars, ce qui a déjà fixé un plancher sous les prix à plusieurs reprises cette année ; une cassure en dessous de cette zone expose les retracements de Fibonacci à 23 700 US$ et ensuite à 21 700 US$. À la hausse, il y a peu de résistance jusqu’au sommet de la fourchette de 6 mois dans la zone de 31 000 à 32 000 US$, et si la zone de résistance est surmontée cette année, le prochain niveau à surveiller sera plus proche de 36 000 US$. , le retracement de 38,2% de la baisse de 2021-2022.

Analyse technique Ethereum – Graphique ETH/USD journalier 

ethereum cryptomonnaies 30 septembre 2023
Source : TradingView, StoneX

En ce qui concerne l’Ethereum, le deuxième plus grand crypto-actif au monde est à la traîne du Bitcoin ces derniers temps. L’éther est sans doute dans un canal baissier depuis son pic de l’année début avril, les prix n’ayant pas dépassé les 2000 US$ depuis lors (bien que les taureaux se battent pour défendre le support dans la zone des 1500-1550 US$ au moment d’écrire ces lignes à la fin du mois de septembre). À l’avenir, une cassure en dessous du support de 1500 US$ ne laisserait que peu de support à proximité jusqu’au plus bas du quatrième trimestre 2022 autour de 1150 US$. En termes de niveaux à surveiller à la hausse, une reprise à 2000 US$ satisferait certainement de nombreux taureaux après avoir commencé l’année en dessous de1200 US$ et aller bien au-delà de ce montant pourrait être trop demander dans le contexte actuel.

Par Matt Weller, CFA, CMT, FOREX.com » Site Officiel

Matt Weller est le responsable mondial des études de marché pour FOREX.com et City Index. Dans ses recherches, Matt utilise une fusion d’analyses fondamentales, techniques et de sentiment pour anticiper les mouvements potentiels du marché. Ses analyses sont régulièrement publiées dans le Financial Times, Reuters, MarketWatch et le Wall Street Journal. Matt détient à la fois les licences Chartered Financial Analyst (CFA) et Chartered Market Technician (CMT).

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