Le pétrole brut atteint des sommets datant de plus de trois mois
Les prix du pétrole s’envolent, le WTI approchant les 62 US$ et le Brent grimpant vers les 66 US$ le baril. Ces hausses soulignent la sensibilité du marché aux développements géopolitiques, même en l’absence de ruptures d’approvisionnement physique. Quelle sera la prochaine étape?
Les prix du pétrole brut WTI flambent en raison des craintes que les manifestations en Iran ne s’étendent et ne perturbent la production ou le détroit d’Ormuz. Cependant, le risque de hausse est atténué par des fondamentaux plus larges et une offre mondiale excédentaire. Les niveaux actuels, proches de 62 US$, constituent un seuil critique. Si les prix du pétrole franchissent la résistance des 62 US$, cela pourrait ouvrir la voie à une poursuite de la hausse vers les sommets des six derniers mois, situés autour de 66 US$.
Dans le contexte actuel, il est difficile pour les traders d’appréhender clairement les facteurs qui influencent le marché au quotidien. Outre les tendances à long terme liées à la croissance économique et à l’inflation, au développement de l’infrastructure d’IA et à l’endettement souverain, un nouveau foyer de tensions géopolitiques semble surgir chaque jour.
Alors que la situation au Venezuela (et peut-être bientôt au Groenland) continue de couver en arrière-plan, le pays qui retient le plus l’attention actuellement est l’Iran.
Les récentes manifestations nationales en Iran ont suscité des inquiétudes quant à la stabilité de l’un des plus importants pays producteurs de pétrole au monde. Déclenchées par des difficultés économiques et une forte dépréciation de la monnaie, ces manifestations ont donné lieu à une répression gouvernementale massive. Bien que les protestations n’aient pas encore perturbé la production pétrolière, les marchés intègrent de plus en plus une prime de risque géopolitique.
Pour rappel, l’Iran demeure un acteur crucial sur les marchés mondiaux de l’énergie, produisant environ 2 à 3 millions de barils par jour et contrôlant le détroit d’Ormuz, point de passage stratégique par lequel transitent quotidiennement près de 20 millions de barils de pétrole. Toute perturbation des exportations ou des routes maritimes pourrait avoir des conséquences importantes sur l’offre et les prix mondiaux.
Dans ce contexte, les prix du pétrole s’envolent : le WTI approche les 62 US$ et le Brent frôle les 66 US$ le baril. Ces hausses soulignent la sensibilité du marché aux développements géopolitiques, même en l’absence de ruptures d’approvisionnement.
Cependant, ce risque de hausse est atténué par des fondamentaux plus solides. Les stocks mondiaux restent élevés et l’offre supplémentaire d’autres producteurs, notamment du Venezuela, a contribué à compenser les craintes d’une pénurie importante.
À l’avenir, l’évolution des prix du pétrole dépendra de l’éventuelle escalade des manifestations et de leurs répercussions sur la production ou les infrastructures d’exportation. Bien que l’impact actuel soit principalement lié au sentiment du marché, toute instabilité régionale ou toute ingérence dans le détroit d’Ormuz pourrait déclencher une hausse des prix plus marquée et durable, d’autant plus que le président américain Trump a récemment déclaré : « L’AIDE ARRIVE ».
Analyse technique du pétrole brut : Graphique journalier du WTI
D’un point de vue technique, le pétrole brut WTI progresse pour la cinquième journée consécutive, propulsant le cours de référence du bas de sa fourchette des trois derniers mois (entre 55 et 62 US$) vers son plus haut. Graphiquement, ce niveau représente un tournant décisif : si les prix du pétrole franchissent la résistance des 62 US$ (incluant la moyenne mobile de 200 jours), cela pourrait ouvrir la voie à une poursuite de la hausse vers les sommets des six derniers mois, autour de 66 US$, près de la résistance de la ligne de tendance baissière à long terme issue du sommet du second semestre 2023.
En revanche, des signes d’apaisement des manifestations et de retour à la stabilité dans le pays réduiraient la prime de risque géopolitique pesant sur les prix du pétrole brut. Dans ce cas, un retournement de tendance et un repli sous la barre des 60 US$ seraient probables. Quoi qu’il en soit, les traders pétroliers devront suivre de près l’actualité en provenance d’Iran dans les prochains jours.
Par Matt Weller, CFA, CMT, FOREX.com » Site Officiel
Matt Weller est le responsable mondial des études de marché pour FOREX.com et City Index. Dans ses recherches, Matt utilise une fusion d’analyses fondamentales, techniques et de sentiment pour anticiper les mouvements potentiels du marché. Ses analyses sont régulièrement publiées dans le Financial Times, Reuters, MarketWatch et le Wall Street Journal. Matt détient à la fois les licences Chartered Financial Analyst (CFA) et Chartered Market Technician (CMT).
