Le prix du Bitcoin se maintient sous la barre des 90 000 US$
Le cours du Bitcoin peine à maintenir la barre des 90 000 US$ ce vendredi, accusant une correction de près de 5% depuis le début de la semaine.
- Le discours de Trump à Davos mercredi, dans lequel il a renoncé à imposer de nouveaux droits de douane à l’UE, a provoqué une forte volatilité des marchés et un regain d’appétit pour le risque.
- Les ETF au comptant cotés aux États-Unis ont enregistré des sorties de capitaux constantes tout au long de la semaine, atteignant 1,22 milliard de dollars américains de retraits jeudi.
Au moment de la rédaction de cet article, vendredi, le Bitcoin (BTC) se négocie sous les 90 000 US$, en baisse de près de 5% cette semaine. Malgré une brève amélioration de l’appétit pour le risque suite au discours prononcé en milieu de semaine par le président américain Donald Trump à Davos, qui a mis fin à l’imposition de nouveaux droits de douane sur les pays européens en réponse à leur opposition à l’achat du Groenland par les États-Unis, le Bitcoin reste sous pression, la demande institutionnelle continuant de s’affaiblir depuis le début de la semaine.
La guerre commerciale a engendré une volatilité accrue vers les actifs plus risqués
Le Bitcoin a mal débuté la semaine, poursuivant son repli amorcé le 15 janvier et clôturant à 88 427 US$ mardi. L’actualité du week-end concernant l’escalade des tensions commerciales entre l’Union européenne et les États-Unis a alimenté cette correction et freiné l’appétit pour le risque.
Mercredi, la plus importante cryptomonnaie en termes de capitalisation boursière s’est légèrement redressée après le discours de Donald Trump au Forum économique mondial de Davos. Trump a mentionné dans son discours avoir conclu un accord avec l’OTAN sur un cadre pour un futur accord concernant le Groenland, mettant ainsi fin à la nécessité d’imposer de nouveaux droits de douane aux pays européens. Cette nouvelle a brièvement stimulé l’appétit pour le risque, le Bitcoin clôturant la journée au-dessus de 89 400 US$.
Outre l’apaisement des tensions géopolitiques, Trump a également déclaré espérer « signer prochainement une loi sur les cryptomonnaies », alors que le Congrès américain poursuit ses travaux sur un projet de loi encadrant le marché des cryptomonnaies, reporté la semaine dernière par la commission bancaire du Sénat. Cette déclaration soutient davantage la reprise du Bitcoin.
Le Bitcoin se comporte comme un actif à risque élevé
Le rapport de QCP Capital, publié mercredi, indique que le Bitcoin se comporte comme un actif à risque élevé plutôt que comme une valeur refuge, et qu’il est très sensible aux taux d’intérêt, à la géopolitique et à la volatilité des marchés financiers.
L’analyste explique que l’actualité du marché obligataire japonais a accentué l’aversion au risque, le rendement des obligations japonaises à 10 ans ayant atteint environ 2,29%, un niveau inédit depuis 1999. Cette hausse des rendements obligataires a déclenché un mouvement de repli, exerçant une pression sur le Bitcoin. Les investisseurs réduisent leur effet de levier et se détournent des actifs risqués, ce qui les incite à se tourner vers des valeurs refuges comme l’or (XAU) et l’argent (XAG), dont les prix ont atteint de nouveaux sommets historiques, tandis que le Bitcoin et les actions ont fortement reculé.
Le fléchissement de la demande institutionnelle pèse sur le prix du Bitcoin
La correction du prix du Bitcoin cette semaine a été accentuée par le fléchissement de la demande institutionnelle. Le graphique SoSoValue ci-dessous montre que les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré une sortie de capitaux totale de 1,22 milliard de dollars jusqu’à jeudi, soit le plus fort retrait hebdomadaire depuis le 21 novembre. Si ces sorties se poursuivent et s’intensifient, le BTC pourrait subir une nouvelle correction.
Graphique hebdomadaire des entrées nettes totales des ETF Bitcoin au comptant
Par ailleurs, du côté des entreprises, Strategy (MSTR) a annoncé mardi avoir acquis 22 305 Bitcoins pour 2,13 milliards de dollars américains, portant son portefeuille total à 709 715 BTC. Cet achat illustre la stratégie d’accumulation agressive que poursuit la société et sa conviction à long terme dans le Bitcoin, malgré la faiblesse actuelle du marché.
Les données macroéconomiques pèsent sur le Bitcoin
Les données macroéconomiques américaines publiées cette semaine n’ont pas soutenu le prix du Bitcoin. Le Bureau d’analyse économique des États-Unis a publié jeudi les chiffres définitifs du produit intérieur brut (PIB) du troisième trimestre, indiquant une croissance de 4,4%.
Ce chiffre est légèrement supérieur à la deuxième estimation (4,3%) et nettement plus élevé que la croissance de 3,8% enregistrée au trimestre précédent.
Par ailleurs, un autre rapport a révélé que l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) de base aux États-Unis – l’indicateur d’inflation privilégié par la Réserve fédérale – a progressé de 2,8% en novembre sur un an, contre 2,7% le mois précédent. Sur un mois, l’indice a maintenu une croissance stable de 0,2%. De plus, le département du Travail américain a annoncé que les demandes initiales d’allocations chômage ont augmenté de 1000 pour atteindre 200 000 (données corrigées des variations saisonnières) au cours de la semaine se terminant le 17 janvier. Ce chiffre est inférieur aux estimations consensuelles qui tablaient sur 212 000.
Ces publications économiques freinent actuellement la reprise du Bitcoin, la forte croissance et la persistance de l’inflation réduisant les anticipations d’un assouplissement de la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine (Fed) à court terme. L’outil FedWatch du CME, illustré ci-dessous, indique que les acteurs du marché estiment actuellement à plus de 95% la probabilité que la banque centrale américaine maintienne ses taux inchangés lors de sa réunion des 27 et 28 janvier.
Le prix du Bitcoin parviendra-t-il à se maintenir sur les supports clés?
Le graphique hebdomadaire du Bitcoin montre que son prix a été rejeté par la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 50 semaines la semaine dernière et a chuté de près de 5%, s’approchant de la EMA de 100 semaines à 86 246 US$ vendredi.
Si le Bitcoin poursuit sa correction, il pourrait accentuer sa baisse et tester à nouveau la moyenne mobile exponentielle de 100 semaines à 86 246 US$. Une clôture sous ce niveau pourrait entraîner une chute vers le plus bas niveau de novembre à 80 600 US$.
L’indice de force relative (RSI) sur le graphique hebdomadaire est de 40, inférieur au niveau neutre de 50, et orienté à la baisse, ce qui indique une dynamique baissière croissante. De plus, l’indicateur MACD (convergence-divergence des moyennes mobiles) sur le graphique hebdomadaire a également montré un croisement baissier à la mi-août, qui reste actif, confortant ainsi les perspectives négatives.
Graphique Bitcoin (BTC/USDT) hebdomadaire
Au moment de la rédaction, vendredi, le Bitcoin peine à se maintenir sous les 90 000 US$, après avoir clôturé en dessous de niveaux de support clés (moyenne mobile exponentielle (EMA) de 50 jours à 91 912 $ et une limite de consolidation supérieure précédemment franchie à 90 000 US$) en début de semaine.
Si le prix du Bitcoin clôture sous le point médian du canal parallèle horizontal à 87 787 US$ sur une base journalière, il pourrait poursuivre sa baisse vers la limite de consolidation inférieure à 85 569 US$, qui coïncide avec le niveau de retracement de Fibonacci de 78,6% entre le plus bas niveau du 7 avril à 74 508 US$ et le sommet historique de 126 199 US$ atteint le 6 octobre.
Le RSI sur le graphique journalier est à 42, indiquant une dynamique baissière qui s’accentue. Le MACD a affiché un croisement baissier mardi, avec des barres rouges ascendantes sous le niveau neutre, suggérant une pression à la baisse.
Graphique Bitcoin (BTC/USDT) journalier
En revanche, si le prix du Bitcoin se redresse, il pourrait poursuivre sa progression vers la moyenne mobile exponentielle de 50 jours, située à 91 912 US$.
Par Manish Chhetri, FXStreet
Manish Chhetri est un spécialiste des cryptomonnaies avec plus de quatre ans d’expérience dans ce secteur. Il a travaillé chez Onix Capital à Mumbai, Cointrade, Density Exchange et Crypso, se concentrant sur les stratégies de trading, les opérations d’échange et l’analyse de marché. Manish est titulaire d’un diplôme en génie mécanique du Birla Institute of Technology de Mesra. Son expérience technique et diversifiée fait de lui un atout précieux dans le secteur des cryptomonnaies.
