Le prix de l’or poursuit sa hausse au-dessus des 4600 US$
La tendance haussière de l’or ne s’est pas encore essoufflée, les acheteurs continuant de saisir la moindre occasion de repli, ce qui a entraîné une série de nouveaux sommets historiques.
Nouveau sommet historique pour l’or
Bien que l’incertitude demeure, avec un dollar américain qui stagne à court terme et de nombreuses devises majeures affichant la même absence de tendance, les cours de l’or connaissent une progression constante depuis près de deux ans. Certes, il y a eu des replis en cours de route, mais curieusement, c’est lors de ces phases de repli que les investisseurs se sont montrés les plus pessimistes, anticipant plutôt un retour de l’or à ses valeurs antérieures. Plutôt que de rechercher la poursuite de la tendance haussière et de nouveaux sommets, comme c’est le cas depuis février 2024.
À l’heure actuelle, le Bitcoin franchit avec force le seuil des 95 000 US$ et cela semble s’inscrire dans la thématique du « remplacement de l’or » que j’ai évoquée lors du webinaire d’hier. Cela ne signifie toutefois pas que la hausse de l’or doive s’arrêter…
J’ai considéré l’or comme mon principal investissement pour 2026 et, tant que l’inflation aux États-Unis n’atteint pas un niveau préoccupant, ce qui pourrait contraindre la Réserve fédérale à réagir par un resserrement de sa politique monétaire, ou encore tant que les élections de mi-mandat n’entraînent pas un changement de majorité au Congrès susceptible de limiter les dépenses et les mesures de relance budgétaire durant les deux dernières années de mandat de Trump, l’environnement fondamental reste favorable à une hausse des prix de l’or.
À ce stade, la principale difficulté réside dans le positionnement. J’ai approfondi ce sujet lors du webinaire d’hier, mais le principal moteur des prix du marché reste l’offre et la demande, les acheteurs et les vendeurs. Bien que les fondamentaux influencent souvent ce phénomène et son impact sur les marchés, cela ne signifie pas que les tendances se traduisent de manière linéaire par des prix. En effet, la nature humaine, avec ses fluctuations entre périodes d’abondance et de disette, se manifeste toujours, même avec des motivations légitimes derrière une thématique économique donnée.
C’est pourquoi des figures comme les fanions haussiers de l’année dernière sont si intéressantes : elles reflètent ce comportement humain en tenant compte de la tendance générale. Pour les traders patients, elles offrent des opportunités de tirer parti de ces biais dans le sens du vent.
On observe actuellement un phénomène similaire sur le marché des changes avec la paire USD/JPY, et j’en parlerai plus en détail dans un article publié plus tard aujourd’hui, un sujet très proche de ce que j’aborde depuis plusieurs mois. Concernant l’or, le défi actuel réside dans la solidité de la tendance…
Cela ne signifie pas nécessairement un retournement de prix, mais cela incite à la prudence pour ceux qui cherchent à profiter de la hausse, car les tests au-dessus de 4600 US$/once ont jusqu’à présent entraîné des prises de bénéfices et un ralentissement de la tendance, similaire à l’épisode précédent à 4550 US$.
Graphique du cours de l’or (journalier)
Périodes de temps pour identifier les opportunités sur l’or
Il reste possible d’analyser les graphiques pour identifier des opportunités de tendance sur l’or. J’ai observé une formation en biseau descendant la semaine dernière, alors que l’or se heurtait à une résistance à l’intérieur du niveau de 4500 US$. Cela se traduisait par un plus bas, à l’intérieur du précédent support à 4550 US$, mais le repli à ce niveau s’était manifesté de manière irrégulière, les vendeurs exerçant une pression plus forte lors des replis que lors des tests de nouveaux plus bas à court terme. Cela a permis la formation d’un biseau descendant, une figure de cassure haussière, qui a contribué au rallye de jeudi et à la remontée jusqu’au niveau des 4500 US$.
Dimanche, à l’ouverture, la hausse a connu un nouvel élan qui se poursuit encore aujourd’hui, les prix se maintenant fermement au-dessus des 4600 US$/once (au moment de la rédaction de cet article).
Graphique du cours de l’or (4 heures)
Stratégie pour la négociation de l’or
Le passé ne prédit pas l’avenir, et quiconque utilise un graphique pour élaborer des stratégies de trading devrait en être conscient. Cependant, les tendances ont une raison d’être, et le graphique peut clairement mettre en évidence cette tendance, offrant ainsi aux traders des informations précieuses pour l’élaboration de leur stratégie.
Mais le principe de support et de résistance est peut-être encore plus important pour la stratégie : les prix passés peuvent influencer les prix futurs. C’est là que les traders peuvent intégrer des hypothèses, afin que si cette tendance générale se confirme, le gain potentiel soit supérieur au risque encouru. De même, si le support tient dans une tendance haussière ou la résistance dans une tendance baissière, le risque encouru peut être minimisé par rapport au potentiel de gain.
Voici où nous en sommes avec l’or : il est effectivement suracheté selon plusieurs critères, et bien sûr, la tendance pourrait s’inverser, voire simplement connaître un repli. Mais nous ne le saurons que lorsqu’il sera trop tard. Ainsi, pour un trader souhaitant élaborer une stratégie, la structure du marché est primordiale. Actuellement, un support est testé au niveau psychologique de 4600 US$. En dessous, on observe un support secondaire autour de 4575 US$, qui a résisté à plusieurs tests avant que le cours de l’or n’atteigne un nouveau sommet historique. Ce niveau pourrait s’avérer utile si le support actuel ne tient pas.
Encore plus bas, on trouve le niveau de 4550 US$, qui a fait office de résistance à deux reprises fin décembre, avant un repli significatif. À ce jour, ce niveau n’a pas encore été testé comme support, après avoir précédemment fait office de résistance. On pourrait même envisager un support à 4500 US$, car ce niveau a formé un plus bas la semaine dernière, ce qui a conduit au repli en biseau descendant.
Cependant, l’épisode de la semaine dernière a mis en évidence l’importance de la patience, car un marché unilatéral peut être sujet à des replis plus importants, les phases de stagnation et les ruptures de supports entraînant des prises de bénéfices.
Graphique du cours de l’or (2 heures)
Par James Stanley, Stratège, FOREX.com » Site Officiel
James Stanley est un stratège et écrivain basé à New York avec plus de 23 ans d’expérience sur le marché. James a commencé à négocier des actions pendant le boom technologique en 1999 avant de commencer sa carrière dans l’industrie avec Merrill Lynch après avoir obtenu un diplôme en commerce de l’Université Baylor. James a ensuite travaillé chez TD Ameritrade et Fidelity avant de trouver FXCM et DailyFX, où il a passé 13 ans à aider à construire DailyFX Education.
