Qu’est-ce que la monnaie?

1. Qu’est-ce que la monnaie?

La monnaie en tant que concept a été la pierre angulaire de la civilisation humaine et du développement économique. Pour commencer, la monnaie est une méthode de réserve de valeur, et elle fonctionne également comme un moyen d’échange qui permet aux individus d’échanger des biens et services.

La monnaie est fondamentalement une unité de compte et peut prendre diverses formes, telles que des pièces de monnaie, du papier-monnaie, de la monnaie virtuelle ou des actifs numériques. En effet, la monnaie a évolué de simples objets de troc aux crypto-monnaies. De nos jours, la monnaie sous forme de monnaie fiduciaire est émis par les banques centrales, après quoi les particuliers, les entreprises et d’autres entités utilisent cet argent à diverses fins.

La monnaie d’aujourd’hui est principalement numérique, ce qui met en évidence l’idée que la monnaie est en fin de compte une construction de la société. Cela signifie qu’il s’agit finalement d’une fiction partagée créée par l’homme pour faciliter les échanges et la création de valeur.

Sans aucun doute, l’échange de biens, de services et de procurations ne peut sans doute être facilité que si les parties ont confiance (le contraire de la suspicion). Il peut être activé par une confiance directe (si les éléments sont directement échangés) ou une confiance indirecte.

Dans ce dernier cas, les transactions sont aujourd’hui rendues possibles par un type d’entité perçue de manière neutre mais chargée de valeur: la monnaie.

Si la monnaie dépend de la confiance, il n’a aucune valeur inhérente. La reconnaissance des personnes ne fait que déterminer sa valeur. Cette croyance donne à l’argent son pouvoir et en fait un moyen d’échange presque idéal. Un exemple très ancien de cela est le système monétaire unique de l’île de Yap, connu sous le nom de «pierres rai», un exemple de monnaie-marchandise.

La valeur de cette pierre a été déterminée par son histoire et ses caractéristiques. La particularité de ce système monétaire est que les pierres n’étaient pas physiquement échangées lors des transactions. Au lieu de cela, la propriété a été transférée à travers un système de tradition orale et de mémoire tant que la communauté a reconnu le transfert.

On peut dire que la monnaie est un produit des institutions politiques, où l’État et les banques centrales ont respectivement le pouvoir de réglementer et de créer de la monnaie. Les banques centrales contrôlent la quantité de monnaie en circulation et peuvent frapper de la nouvelle monnaie. Alors que la capacité de l’État à contrôler l’argent est cruciale pour son pouvoir et son autorité, la foi humaine dans la monnaie contribue finalement à faciliter ce processus.

Outre la valeur de la monnaie créée par la confiance dans l’État et l’économie, sa valeur découle également de son besoin et de sa demande. En fin de compte, la notion est que l’argent est rare et disponible pour nous en quantité limitée.

Cependant, des phénomènes tels que l’inflation, la déflation, la stagflation et l’hyperinflation contrebalancent directement l’idée que la valeur de la monnaie est constante.

2. Comment la monnaie a-t-elle évolué?

La monnaie est passé de simples objets de troc à des crypto-monnaies. La monnaie est apparue comme un moyen de faciliter le commerce et la coopération entre étrangers. Au fur et à mesure que les sociétés humaines devenaient plus étendues et complexes, le besoin d’un moyen d’échange commun devenait de plus en plus important.

D’un point de vue politique réaliste, des concepts comme la valeur et la possession ont joué un rôle dans les interactions humaines dès leurs débuts. Les premières formes de monnaie étaient des objets de troc, comme les pierres et le bétail. Ces objets servaient à faciliter le commerce et étaient évalués en fonction de leur utilité, de leur rareté, de la demande et de l’offre.

Avec les établissements humains plus grands et la propriété de l’environnement qui les entoure après la révolution agricole, des notions comme l’économie, le commerce et, finalement, l’argent sont apparues. L’utilisation de la monnaie-marchandise remonte aux civilisations anciennes, où les marchandises étaient utilisées comme monnaie. Cependant, c’est l’émergence de la monnaie métallique comme nouveau moyen d’échange qui a eu un impact significatif sur l’évolution de la monnaie.

La monnaie métallique était un outil essentiel dans le développement de structures politiques centralisées et la montée des États modernes. La monnaie métallique a permis aux dirigeants de construire les bureaucraties et les armées nécessaires pour maintenir le contrôle sur de vastes territoires. L’utilisation de l’argent a également facilité les échanges et le commerce, entraînant une plus grande richesse et une plus grande croissance. Il a permis le développement de taux de change uniformes, ce qui a favorisé la croissance économique et le commerce.

Aux débuts de la banque, les orfèvres stockaient l’or et les autres monnaies métalliques dans leurs coffres, émettant des reçus pouvant être utilisés comme moyen de paiement. Ces recettes se sont rapidement transformées en monnaie représentative. Les particuliers ont utilisé des certificats papier pour représenter la valeur de la marchandise, ce qui a finalement conduit au développement du papier-monnaie, qui est encore utilisé aujourd’hui.

Jusqu’à il y a environ 50 ans, l’argent n’était que physique. À l’ère moderne, la monnaie fiduciaire sous forme de monnaie numérique est devenue une forme dominante d’échange de valeur, utilisant la tenue de registres électroniques des transactions bancaires. L’argent Fiat est soutenu par le gouvernement et la banque centrale et est évalué en fonction de la confiance des gens dans lesdites institutions. En effet, le gouvernement a le pouvoir de contrôler la masse monétaire. Il peut augmenter ou diminuer la valeur de la monnaie fiduciaire par le biais de la politique monétaire, par exemple en imprimant plus de monnaie ou en augmentant les taux d’intérêt.

Aujourd’hui, la monnaie fiduciaire n’est généralement pas adossée à une matière première, telle que l’or, ni liée à un stock d’autres réserves physiques. Fondamentalement, la monnaie fiduciaire est inconvertible et ne peut pas être échangée contre une marchandise car elle n’a aucune valeur intrinsèque.

L’argent a pris de nouvelles formes à l’ère numérique, telles que les cartes de crédit, les actifs numériques, les monnaies numériques des banques centrales (MNBC) et les crypto-monnaies. Les paiements mobiles et les services bancaires en ligne sont également devenus de plus en plus populaires. De plus, depuis la création de Bitcoin (BTC) en 2008, les crypto-monnaies ont défié le système de monnaie fiduciaire. L’adoption généralisée des technologies de paiement mobile et la nature à venir des crypto-monnaies ont transformé la façon dont nous interagissons avec la monnaie et sont révélatrices de la nature évolutive de l’argent et de son rôle dans la société.

3. Qu-est-ce que l’étalon-or?

L’étalon-or a été utilisé dans de nombreux pays jusqu’en 1971. Il s’agissait d’un système monétaire dans lequel la valeur de la monnaie d’un pays était indexée sur l’or, ce qui signifie que le papier-monnaie pouvait être échangé contre de l’or à un taux fixe. Certains considèrent que l’abandon de l’étalon-or a provoqué une instabilité économique et affaibli le pouvoir de l’État. En revanche, d’autres considèrent le changement comme nécessaire pour une économie mondiale plus dynamique.

L’étalon-or a été abandonné en raison de la flexibilité limitée de sa politique monétaire ; les banques centrales ne pouvaient pas ajuster la masse monétaire pour répondre aux conditions économiques. Le dollar des États-Unis a été retiré de l’étalon-or en 1971, faisant de facto de l’argent une forme de dette. Par rapport à l’or, la valeur du dollar américain a diminué de plus de 95 % depuis 1971. Fondamentalement, l’or était évalué à 35 dollars l’once en 1971, tandis que sa valeur a grimpé à près de 2 100 dollars l’once 50 ans plus tard. Cet écart représente une perte substantielle de pouvoir d’achat pour le dollar.

Ce contraste se reflète dans les nombreuses implications que l’État, les individus et la société ont subies depuis. L’abolition a entraîné une plus grande volatilité des devises et un manque de discipline financière parmi les gouvernements, provoquant une instabilité économique et des pressions inflationnistes à tous les niveaux. En effet, la perte de l’étalon-or a entraîné un transfert du pouvoir économique de l’État vers le marché, diminuant davantage la souveraineté de l’État et son influence sur sa politique monétaire.

De plus, l’abolition de l’étalon-or a nui aux classes moyennes et inférieures. Les pressions inflationnistes dues au manque de discipline financière ont touché de manière disproportionnée ceux qui ont moins de moyens financiers, entraînant une plus grande inégalité économique.

D’autres considèrent l’abolition de l’étalon-or comme une étape nécessaire vers une économie mondiale plus flexible et adaptable, dans laquelle le pouvoir de l’État n’a pas été affaibli mais simplement déplacé en raison de nouveaux moyens dans la boîte à outils de la politique monétaire.

Dans cette position, l’abolition de l’étalon-or a permis un système financier flexible, permettant aux gouvernements de répondre plus efficacement aux crises économiques et de poursuivre des politiques visant à favoriser la croissance économique. On peut également affirmer que ce changement a ouvert de nouvelles possibilités de mobilité économique et de création de richesse grâce à l’expansion du crédit et à la croissance des marchés financiers.

4. Quelle est la différence entre un système de troc et un système monétaire?

Le système de troc est un système dans lequel des biens et des services sont échangés contre d’autres biens et services. Le système de troc avait des limites, telles que l’absence d’une mesure standard de la valeur et la difficulté d’effectuer des échanges.

Le système monétaire est un système dans lequel la monnaie est utilisée comme moyen d’échange. L’argent fournit une mesure de valeur standard et facilite le commerce. Le système de troc était la première forme de commerce (décentralisé), tandis que le système monétaire est un système central dans lequel la monnaie est utilisée comme moyen d’échange.

Fondamentalement, le troc et les systèmes monétaires sont des fictions partagées créées par les humains pour faciliter les échanges. Les deux approches exigent la confiance et la reconnaissance de toutes les parties impliquées dans la transaction.

Dans un système de troc, les biens et services étaient échangés directement sans l’utilisation d’argent ou d’un intermédiaire centralisé. Les gens échangeaient des articles qu’ils avaient en trop contre des articles dont ils avaient besoin ou qu’ils désiraient. Ce système était répandu dans les premières civilisations avant l’invention de la monnaie.

Le système monétaire actuel fournit des mesures de valeur standard, ce qui facilite la facilitation des échanges. En revanche, le système de troc manquait d’une estimation standard de la valeur, ce qui rendait difficile la réalisation d’échanges et de transactions sur mesure. Alors que le système de troc était principalement un produit humain, le système monétaire actuel est également une conséquence des institutions politiques centralisées. Par exemple, les États et les gouvernements ont décidé d’abolir l’étalon-or et de le remplacer par des cadres de politique monétaire modernes.

Son caractère centralisateur rend le système monétaire vulnérable à plusieurs égards. En effet, cela nécessite un registre central, qui est sensible à la censure et ne permet pas de transactions anonymes (sauf en cas d’utilisation d’espèces).

Prochaine étape dans l’évolution de la monnaie, la crypto-monnaie présente plusieurs avantages par rapport au troc et aux systèmes monétaires. La crypto-monnaie permet des transactions très efficaces et pratiques. Avec le troc, les deux parties avaient besoin de quelque chose qui convienne à l’autre partie pour exécuter l’échange. De même, avec le système monétaire actuel, la confiance dans la valeur de la monnaie reste un élément fondamental malgré des taux d’inflation élevés et une confiance en déclin dans les gouvernements et la banque centrale. En fin de compte, ils contrôlent l’accès et l’utilisation du système.

Contrairement aux deux systèmes, la crypto-monnaie est ouverte à tous, offre des transactions peer-to-peer rapides sans confiance et offre un meilleur système de sécurité et de confidentialité.

5. Comment la politique monétaire affecte-t-elle l’inflation?

La politique monétaire est le processus de la banque centrale de gestion de la masse monétaire et des taux d’intérêt pour atteindre des objectifs économiques particuliers. Si les banques centrales fixent des taux d’intérêt bas, elles mettent trop d’argent à disposition pour les prêts, provoquant des pressions inflationnistes sur les salaires et les prix des consommateurs ou vice versa. Les banques centrales ont aujourd’hui trouvé de nouveaux outils de politique monétaire sous la forme de MNBC (monnaie numérique de banque centrale).

L’un des principaux objectifs de la banque centrale est de maintenir la stabilité des prix, ce qui signifie maîtriser l’inflation. Les banques centrales le font via leur politique monétaire, qui consiste à manipuler les taux d’intérêt pour essayer de stimuler l’économie.

Les banques centrales utilisent une politique de taux d’intérêt bas pour réduire le coût d’emprunt de la monnaie. En fin de compte, plus de monnaie sera en circulation, ce qui implique que plus de monnaie poursuivra la même quantité de biens et de services. Cela fait grimper les prix. Le revers de la médaille est que le capital d’hier a moins de valeur aujourd’hui. C’est ce qu’on appelle l’inflation.

Lorsqu’une banque centrale imprime de la monnaie, par exemple, par le biais d’un assouplissement quantitatif, il peut en résulter davantage d’inflation, voire d’hyperinflation. Cela impliquerait que les prix augmentent rapidement et que les gens doivent apporter d’énormes sommes de monnaie pour acheter des biens et services essentiels.

En tant qu’autre forme de politique monétaire, les taux d’intérêt peuvent également réduire la quantité de monnaie en circulation pour diminuer la masse monétaire. Cela peut stimuler la croissance économique au fil du temps. Cependant, cela peut également conduire à la déflation et à une croissance économique moindre car moins d’argent est disponible.

Aujourd’hui, les monnaies numériques des banques centrales (MNBC) peuvent également être utilisées pour établir la politique monétaire en ajustant le taux d’intérêt sur les dépôts de monnaie numérique des banques détenus à la banque centrale. En effet, en contrôlant l’offre d’une MNBC, une banque centrale peut l’utiliser comme un outil direct de politique monétaire. En outre, une banque centrale pourrait fixer des taux d’intérêt sur les dépôts des MNBC ou mettre en place des limites sur le nombre de MNBC détenues par des particuliers ou des entreprises, affectant de facto l’offre et la demande d’une devise et, par conséquent, son taux d’inflation.

6. Comment déterminer si une crypto-monnaie est inflationniste ou déflationniste

Les crypto-monnaies sont une forme de monnaie relativement nouvelle, et elles peuvent être inflationnistes ou déflationnistes, selon leur politique monétaire et leur conception. Pour qualifier une crypto-monnaie, il faut examiner attentivement sa dynamique d’offre, les incitations à la demande, leur utilisation et si elles préservent la valeur et la stabilité.

Les mécanismes monétaires et la dynamique de l’offre des jetons inflationnistes et déflationnistes ont des implications critiques pour leur utilisation et leur valeur. Si une crypto-monnaie a une offre fixe, elle a tendance à être déflationniste car la valeur de la monnaie augmentera sans doute avec le temps si la demande augmente.

Les jetons déflationnistes sont aptes à inciter à la détention et à réduire les dépenses, ce qui se traduit finalement par une rareté accrue et une adoption plus rapide du jeton en tant que réserve de valeur. Cela conduit à une augmentation progressive du pouvoir d’achat dans le temps. Enfin, une offre symbolique décroissante est un rempart contre les pressions inflationnistes résultant de facteurs externes tels que les politiques gouvernementales ou les événements économiques entraînant une inflation, une hyperinflation ou une stagnation.

Si la crypto-monnaie a une offre variable, elle peut être inflationniste ou déflationniste, selon le rythme auquel de nouvelles pièces sont créées et d’autres facteurs impliqués. Les jetons inflationnistes peuvent inciter les dépenses et décourager la thésaurisation. Ces propriétés facilitent l’adoption d’un tel jeton comme moyen d’échange, tout en renforçant sa liquidité.

Fait intéressant, la flexibilité des jetons inflationnistes implique que le taux d’inflation du jeton peut être adapté pour s’aligner sur les besoins de l’entreprise, par exemple pour le parachutage de nouveaux jetons ou pour toute autre raison spécifiée par la tokenomics de ladite société.

Il est également important de mentionner que la classification d’une crypto-monnaie donnée comme inflationniste ou déflationniste peut être soumise à des perspectives variables. Par exemple, classer le Bitcoin comme inflationniste ou déflationniste peut dépendre de plusieurs facteurs. Le BTC est considéré comme inflationniste en raison de l’extraction continue de nouvelles pièces et de leur intégration ultérieure dans l’offre. Cependant, les mesures désinflationnistes, telles que les Halvings, atténuent les effets inflationnistes au fil du temps. Il en va de même pour les altcoins, tels que Ethereum (ETH).

7. Quel est l’avenir de la monnaie?

L’humanité vit à une époque où les technologies infléchiront la courbe de développement de la monnaies vers un nouveau point d’inflexion. Avec l’essor des crypto-monnaies et des crypto-portefeuilles, la monnaie continue d’évoluer, devenant de plus en plus décentralisée, numérique et ouverte. D’autre part, les États associent fortement leur destin à l’avenir de la monnaie, ce qui implique que l’avenir entraînera également des tentatives supplémentaires pour établir une gouvernance politique centralisée et des règles contraignantes sur son utilisation.

La monnaie a une longue histoire, du troc aux monnaies numériques. De nombreuses devises dans le monde ne sont plus liées à une matière première physique ou à une réserve de matière première. Au lieu de cela, ils sont soutenus par la capacité du gouvernement à gérer l’économie et à contrôler l’inflation via des monnaies fiduciaires. La valeur des monnaies fiduciaires aujourd’hui ne découle plus de leur rareté mais de la confiance des individus dans les autorités centrales qui frappent la monnaie.

Depuis l’abolition de l’étalon-or, il est devenu clair que la valeur et la stabilité de la monnaie fiduciaire peuvent être affectées par l’inflation et d’autres facteurs, notamment une politique monétaire et budgétaire souple, de mauvaises pratiques de gestion et une dégradation institutionnelle flagrante. On peut dire que l’avenir de la monnaie est étroitement lié à l’avenir des institutions politiques.

Les États et les banques centrales chercheront en permanence à jouer un rôle crucial dans la création et la régulation de la monnaie.

La monnaie continuera inévitablement d’évoluer, devenant de plus en plus numérique avec l’essor de nouvelles méthodes de paiement, notamment les crypto-monnaies et les portefeuilles numériques. On peut dire que l’utilisation de l’argent liquide continuera de diminuer, de nombreux pays évoluant déjà vers des sociétés sans argent liquide, avec ou sans MDBC. Il est important de noter que cette évolution continue vers la monnaie fiduciaire numérique a des implications importantes pour la confidentialité, la sécurité et les inégalités économiques.

Pour assurer la sécurité des individus, de nouvelles formes de régulation et de gouvernance peuvent émerger, ou un nouveau système monétaire peut remplacer celui existant. Le temps nous dira si les crypto-monnaies aux côtés de Web3 et d’un nouveau système de finance décentralisée (DeFi) apporteront à l’humanité un découplage complet de l’argent et du pouvoir institutionnel. À terme, un tel découplage peut déboucher sur une économie véritablement sans confiance et transparente.

Par Alexandra Overgaag, PDG de Thrilld Labs

Alexandra (LLB, MSc, MAS) est la fondatrice et PDG de Thrilld Labs. Elle est chercheuse, donne des ateliers en libre accès et participe également à diverses initiatives universitaires. Elle a une formation en Web3, en droit, en sciences politiques, en commerce et en hôtellerie.

Les opinions exprimées ici sont uniquement celles de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Forex Quebec. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, vous devez effectuer vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.

Gardez vos cryptomonnaies en sécurité!

Le Ledger Wallet est le dispositif de stockage le plus perfectionné pour conserver et utiliser Bitcoin et autres cryptomonnaies en toute sécurité.