Les rendements américains à 10 ans et la corrélation USD/JPY sont de retour!
Les rendements américains à 10 ans et la paire USD/JPY ont actuellement un fort coefficient de corrélation de +0,93.
Le US10Y avait augmenté depuis le 2 août dans une formation de biseau ascendant jusqu’à ce qu’il dépasse la ligne de tendance supérieure, atteignant un sommet le 21 octobre à 4,335%. Comme c’est souvent le cas, lorsque le prix (ou dans ce cas les rendements) ne parvient pas à maintenir une cassure d’un côté du modèle, il se déplace souvent pour tester le côté opposé.
Le 10 novembre 2022, le rendement clé américain est finalement passé sous le bas de la ligne de tendance du modèle et a baissé de manière agressive (rappelez-vous que le 10 novembre 2022, les États-Unis ont publié un IPC très faible. Depuis lors, les rendements américains sur 10 ans se sont négociés dans une fourchette comprise entre 3,321% et 3,90%. Le niveau de retracement Fibonacci de 50% du plus bas niveau du 2 août 2022 au plus haut niveau du 21 octobre 2022 est de 3,426%, cependant, il a servi de support à plusieurs reprises pour le rendement de référence .
Graphique rendements américains sur 10 ans (journalier)
Sur le graphique de 4 heures, les rendements se situent actuellement dans la fourchette mentionnée précédemment, près de 3,80%. Si les rendements franchissent les sommets antérieurs à 3,90%, ils auront formé un modèle à double creux. La cible d’un double creux est la hauteur du creux au point d’évasion, ajoutée au point d’évasion. Dans ce cas, l’objectif est supérieur au plus haut niveau du 21 octobre 2022, près de la résistance horizontale de 2007 à 4,473%.
Graphique rendements américains sur 10 ans (4 heures)
Vous trouverez ci-dessous un graphique journalier de la paire USD/JPY. Dans le panneau inférieur du graphique se trouve le coefficient de corrélation entre la paire USD/JPY et les rendements américains sur 10 ans. Le coefficient de corrélation actuel est de +0,93. Les lectures supérieures à +0,80 sont considérées comme statistiquement significatives.
Une lecture de +0,93 signifie que lorsque les rendements américains évoluent dans une direction, il existe une forte corrélation et que la paire USD/JPY devrait évoluer dans la même direction. Une lecture de +1,00 est une corrélation parfaite et indique que les deux actifs évoluent ensemble 100% du temps. Notez que la corrélation n’est revenue que récemment sur le territoire pertinent le 13 février. Avant cela, les deux actifs n’avaient pas été corrélés depuis 2 mois!
Graphique USD/JPY journalier
La paire USD/JPY s’échange également dans une fourchette depuis la mi-décembre 2022 entre 127,22 et 134,50. Le cours de la paire a récemment dépassé la résistance du canal, une ligne de tendance descendante datant du 15 décembre 2022 et la moyenne mobile à 50 jours. Si la paire USD/JPY dépasse les sommets récents à 134,77 (très probablement avec une hausse des rendements sur 10 ans), il y a une confluence de résistance au niveau de retracement Fibonacci de 38,2% des sommets du 21 octobre 2022 aux plus bas niveaux du 16 janvier et la moyenne mobile sur 200 jours entre 136,66 et 136,85.
Au-dessus, il y a une résistance horizontale à 138,35, puis le niveau de retracement Fibonacci de 50% à partir de la période mentionnée ci-dessus à 139,58. Cependant, si les rendements américains baissent, cela pourrait entraîner la baisse de la paire USD/JPY. Le premier support est la moyenne mobile de 50 jours à 132,02. En dessous, la paire peut tomber sur les plus bas du 10 février à 129,80, puis sur la ligne de tendance descendante vers 129,30.
Les rendements américains à 10 ans et la paire USD/JPY ont actuellement un fort coefficient de corrélation de +0,93. Les lectures supérieures à +0,80 sont considérées comme fortes. Par conséquent, pour avoir une meilleure idée de la direction que pourrait prendre la paire USD/JPY, gardez un œil sur les rendements américains. S’ils augmentent, la paire USD/JPY est susceptible d’évoluer avec eux. Cependant, si les rendements reculent, surveillez également le recul du dollar américain face au yen.
Par Joe Perry, CMT, FOREX.com » Site Officiel
