Dans le monde des marchés financiers, Richard Dennis est un personnage légendaire. Non seulement a-t-il obtenu un énorme succès en tant que négociant en marchandises, obtenant le surnom de «Prince of the Pit», il a également lancé le célèbre «Turtle Traders Group».
L’histoire de Dennis est le type de conte inspirant qui peut encore tirer les moteurs des commerçants en herbe aujourd’hui. Il a commencé comme un coureur de commandes sur le plancher de la CME âgé de seulement 17 ans.
Peu de temps après cela, Dennis a commencé à négocier son propre compte où il a échangé des «mini-contrats». Après avoir emprunté 1 600 $ à des membres de sa famille, il a rapidement échangé l’argent jusqu’à 3 000 $ en 1970.
En 1973, il avait transformé $3 000 en $100 000.
Un an plus tard, Dennis a fait $500,000 dollars en transigeant le soja et est devenu un millionnaire avant la fin de l’année.
Briser le moule
Le style de négociation de Dennis était en désaccord avec l’approche typique de trader de plancher. Au lieu de scalper pour des profits rapides au cours de la journée de négociation, il a occupé des positions à plus long terme et était connu pour pyramidifier ses positions pour amplifier ses gains.
Turtle Trading
Ses humbles débuts et son succès débridé dans la salle des marchés l’ont amené à croire que tout le monde pouvait apprendre à faire du commerce avec succès. Dans un étrange tour de passe-passe, pour régler un différend avec un ami et camarade «Famous Trader» William Eckhardt, Dennis a lancé un programme de mentorat. Il a sélectionné 21 hommes et deux femmes, les a répartis en deux groupes et a formé chaque groupe pendant deux semaines seulement en leur montrant un simple système de suivi des tendances à appliquer sur les marchés des produits de base, des devises et des obligations. Le système était extrêmement basique, basé sur l’achat car les prix ont cassé hors de leur gamme et se sont vendus quand ils ont déménagé au-dessous de leur gamme.
Focus sur la gestion des risques
Avec le système de base, Dennis les a également encadrés sur la gestion du risque et du commerce, en enseignant aux «tortues», comme on le sait, comment réduire la taille des positions sur les métiers perdants et comment pyramidifier agressivement pendant les métiers gagnants.
À la suite de leur programme de formation de deux semaines, chaque tortue a reçu un compte de négociation et a été invitée à négocier en direct, sous réserve d’un maximum de 12 contrats par marché.
Après la période d’essai, il a ensuite donné aux tortues réussies des comptes réels avec des soldes de départ allant de 250 000 à 2 millions de dollars. Cinq ans plus tard, à la fin de l’expérience, le groupe aurait réalisé un bénéfice combiné de 175 millions de dollars. Le programme est depuis devenu une légende de Wall Street et le système exact a été détaillé dans au moins deux livres. Les contrôles a posteriori du système montrent qu’après 1986, les performances se sont détériorées de manière significative.
Entrer dans les grandes ligues
Cependant, l’année 1986 a été une année monumentale pour Dennis qui aurait rapporté 80 millions de dollars, juste à côté de la légende de George Wall, George Soros, qui a fait 100 millions de dollars. Le style de négociation de Dennis était agressif et alors qu’il faisait souvent des gains incroyables, il était aussi connu pour souffrir
par James Harte, Orbex
Avec plus de 6 ans d’expérience dans l’analyse des marchés des devises, James est aujourd’hui un analyste de l’industrie bien connu qui se concentre sur l’échange de prix et les moteurs fondamentaux. Commençant en tant que commerçant de détail privé, James a développé un fort intérêt à comprendre l’aspect fondamental du marché avant de poursuivre des capacités de négociation technique qu’il utilise maintenant pour identifier des opportunités sur un horizon à court terme. En plus de son expérience sur le marché, James est également certifié IMC après avoir obtenu la qualification pour aider à mieux comprendre non seulement les marchés, mais l’industrie dans son ensemble. James s’intéresse à la fois aux fondamentaux et aux techniques et utilise les deux formes d’analyse pour générer et exécuter des idées commerciales, ses transactions durant généralement de quelques heures à quelques jours.