Données sur l’inflation, minutes du FOMC et de la saison des résultats!
La semaine dernière, les données sur la masse salariale non agricole (NFP) aux États-Unis ont jeté de l’eau froide sur les acteurs du marché qui espéraient un pivot de la Fed. L’impression en ligne de 263 0000 emplois a envoyé les actions vers le sud, tandis que le dollar américain continue sa hausse sur le forex. Cette semaine, les marchés examineront les données sur l’inflation aux États-Unis, car le rapport sur l’IPC de septembre et l’indice du sentiment des consommateurs du Michigan sont attendus. Ces rapports de milieu de mois continueront-ils à mettre en lumière une forte probabilité d’une hausse de 75 points de base lors de la réunion de la Fed du 2 novembre? De plus, le procès-verbal du FOMC sera publié à partir de la réunion du 21 septembre. À quel point la Fed était-elle belliciste? De plus, cette semaine démarre la saison des résultats, en commençant principalement par les banques américaines. L’augmentation des taux d’intérêt a-t-elle aidé leurs résultats financiers.
Pivot de la Fed?
Avec l’invention de la banque centrale au cours des dernières semaines par la Banque du Japon et la Banque d’Angleterre, les marchés se sont tous demandé « quelle sera la prochaine? ». Eh bien, il ne s’agissait peut-être pas d’une intervention, mais la Banque de réserve d’Australie a envoyé un message aux marchés indiquant qu’elle était disposée à ralentir le rythme du resserrement en augmentant seulement les taux de 25 points de base, alors qu’une hausse de 50 points de base était attendue. De plus, la Banque nationale de Pologne a maintenu ses taux inchangés, alors que les marchés s’attendaient à une hausse de 25 points de base. Non seulement cela, mais la semaine dernière, l’ONU a appelé toutes les banques centrales à ralentir le rythme des hausses de taux, affirmant que le monde entrerait dans une récession peut-être plus importante que celle du GFC ou de Covid-19 si elles continuaient.
Avec tout cela à l’esprit, les marchés spéculaient sur le fait que la Fed pourrait bientôt pivoter. Cependant, ces espoirs ont été déçus car les données de septembre sur la masse salariale non agricole ont montré que les États-Unis avaient ajouté 263 000 emplois à l’économie, le taux de chômage étant tombé à 3,5%. Le président de la Fed, Powell, a soutenu que la Fed sacrifierait une partie du taux de chômage afin de faire baisser l’inflation. Cependant, il ne semble pas que les hausses de taux de la Fed, de 0% à 3,25%, aient eu beaucoup d’effet sur le marché du travail. Par conséquent, la Fed est susceptible de poursuivre ses hausses de taux agressives… c’est-à-dire à moins que l’inflation ne chute soudainement.
Inflation
Jeudi, les marchés auront une chance, alors voyez comment l’inflation s’est maintenue au cours du mois de septembre alors que les États-Unis publient leur rapport sur l’IPC. On s’attend à ce que l’impression du titre tombe à 8,1% sur un an contre 8,3% sur un an, tandis que l’IPC de base devrait augmenter à 6,5% sur un an contre 6,3% sur un an. Vendredi, les États-Unis publieront l’indice préliminaire du sentiment des consommateurs du Michigan pour octobre. La composante d’inflation sur 1 an devrait être de 4,7% tandis que la composante d’inflation sur 5 ans devrait être de 2,7%. Si les données d’inflation sont inférieures aux attentes, la Fed sera-t-elle plus encline à relever ses taux de moins de 75 points de base?
FOMC
Le procès-verbal de la réunion du FOMC du 21 septembre sera également publié mercredi cette semaine. Rappelons que lors de la réunion de septembre, le FOMC a relevé les taux de 75 points de base pour ramener le taux des Fed Funds à son niveau actuel à 3,25%. De plus, les « Dot Plots » ont montré que l’inflation serait de 5,4% fin 2022 et de 2,8% fin 2023. La Fed a également vu le taux des Fed Funds grimper à 4,4% fin 2022 et 4,6% fin 2023. Cela impliquerait une augmentation de 75 points de base en novembre et une augmentation de 50 points de base en décembre. Ils voient également le taux de chômage à 3,8% à la fin de 2022 et à 4,4% à la fin de 2023. À mon humble avis, cela ne ressemble pas au type de données qui suggéreraient que la Fed envisageait même à distance de pivoter à tout moment. bientôt, et le procès-verbal devrait en tenir compte.
Saison des résultats
Cette semaine démarre la saison des résultats avec certains des plus grands noms du secteur bancaire, notamment JP Morgan, Citigroup et Bank of America. Dans quelle mesure la hausse des taux d’intérêt a-t-elle aidé les banques à gagner de l’argent au troisième trimestre? En outre, Delta Airlines nous dira dans quelle mesure la compagnie aérienne est revenue aux niveaux d’avant la pandémie et si elle a pu continuer à gérer les coûts élevés du carburant. Les autres publications de résultats notables sont les suivantes: DAL, AA, PEP, SCHW, BLK, WBA, UNH, JPM, WFC, C, MS.
Données économiques
Comme mentionné ci-dessus, les données sur l’inflation aux États-Unis seront au centre des données économiques cette semaine. Cependant, il y a d’autres points de données clés qui devraient être surveillés cette semaine. Ils incluent le changement du nombre de demandeurs du Royaume-Uni mardi, le PIB britannique jeudi et les ventes au détail des États-Unis vendredi. Les autres données économiques importantes qui doivent être publiées cette semaine sont les suivantes:
Lundi – 10 octobre 2022
Australie : indice des services du groupe Ai (SEP)
Australie : NAB Business Confidence (SEP)
Australie : Permis de construire définitifs (AOÛT)
Mardi – 11 octobre 2022
Royaume-Uni : Modification du nombre de demandeurs (SEP)
Japon : indice Reuters Tankan (OCT)
Australie : Indice de confiance des consommateurs Westpac (OCT)
Japon : Commandes de machines (AOÛT)
Mercredi – 12 octobre 2022
Royaume-Uni : PIB (AOÛT)
Royaume-Uni : Production manufacturière (AOÛT)
Royaume-Uni : Balance commerciale (AOÛT)
Royaume-Uni : Production manufacturière (AOÛT)
UE : Production industrielle (AOÛT)
États-Unis : IPP (SEP)
États-Unis : procès-verbaux du FOMC
Nouvelle-Zélande : inflation alimentaire (SEP)
Japon : PPI (SEP)
Australie : anticipations d’inflation des consommateurs (OCT)
Jeudi – 13 octobre 2022
Allemagne : CPI Final (SEP)
États-Unis : IPC (SEP)
Stocks de brut
Vendredi – 14 octobre 2022
Nouvelle-Zélande : Business NZ PMI (SEP)
Chine : IPC (SEP)
Chine : PPI (SEP)
UE : balance commerciale (AOÛT)
États-Unis : Ventes au détail (SEP)
États-Unis : Michigan Consumer Sentiment Prel (OCT)
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Graphique forex de la semaine » USD/JPY 4 heures
La Banque du Japon est intervenue sur le forex le 22 septembre, achetant du yen contre d’autres paires de devises. La paire USD/JPY est passée d’une valeur élevée de 145,90 à 140,35. Cependant, depuis lors, le cours de la paire USD/JPY a retracé presque toute cette fourchette, clôturant jeudi au-dessus de 145 pour la première fois en 24 ans. Vendredi, alors que le dollar américain continue sa hausse sur le forex, la paire USD/JPY se rapproche du « niveau d’intervention ». La Banque du Japon interviendra-t-elle à nouveau sur le forex? La première résistance se situe au niveau de 145,90. Au-dessus, la piare USD/JPY peut monter jusqu’à l’extension Fibonacci de 127,2% des plus hauts d’intervention aux plus bas, près de 147,41. Le prochain niveau de résistance est la ligne de tendance supérieure d’un canal à long terme dans lequel la paire se trouve depuis mars, près de 148,50. Si la BOJ n’intervient pas, le premier support se situe sur la ligne de tendance inférieure à partir des plus bas de l’intervention près de 144,14. En dessous, le support est au plus bas du 4 octobre à 143,49, puis le support horizontal à 142,64. Si la Banque du Japon intervient, attendez-vous à ce que la paire USD/JPY puisse tomber au creux de la dernière intervention à 140,35.
Remarque : le lundi est un jour férié aux États-Unis et au Canada. Les conditions sont peut-être mûres pour un autre cycle d’intervention de la Banque du Japon: faible liquidité et faible volume. Soyez simplement conscient et utilisez une gestion des risques appropriée.
Cette semaine, l’accent sera mis sur l’inflation et les bénéfices. La Fed cherchera-t-elle à pivoter si les données sur l’inflation s’avèrent plus faibles? En outre, comment les traders sur le forex se positionneront-ils pour le reste de la saison des bénéfices si les banques démarrent sur une mauvaise note. SUIVEZ LES ACTUALITÉS! Méfiez-vous également des interventions de la Banque du Japon en début de semaine!
Par Joe Perry, CMT, FOREX.com » Site Officiel
