Après la réunion du FOMC la semaine dernière, les traders sur le forex ont évolué dans un environnement commercial classique «Achetez la rumeur, vendez la nouvelle».
Les traders s’attendaient à une Fed accommodante; cependant, Powell a peut-être été un peu trop accommodant pour le confort. Les membres du FOMC s’attendent maintenant à ce que les taux restent plus bas plus longtemps. En plus de la Fed nerveuse, davantage de cas de coronavirus aux États-Unis ont rendu les commerçants mal à l’aise avant le week-end. Les réunions des banques centrales se poursuivent cette semaine avec la BOJ, la BNS et la BOE à l’écoute. De plus, le Royaume-Uni et de nombreux pays européens devraient rouvrir, y compris les frontières! La remontée des coronavirus à travers le continent sera étroitement surveillée. En outre, les dirigeants de l’UE se réunissent pour finaliser vraisemblablement un Fonds européen pour la relance. Quant à l’OPEP +, ils se sont rencontrés la semaine dernière et ont convenu de prolonger les coupures d’approvisionnement jusqu’en juillet.
Dans notre récapitulation du FOMC, nous avons discuté du fait que le résultat de la réunion et de la déclaration de la Fed était de laisser les taux inchangés et de continuer à acheter des bons du Trésor et des MBS “au moins au rythme actuel” (80 milliards de dollars / mois). Cependant, la surprise est venue lorsque le FOMC a publié ses projections économiques. Le principal point à retenir est que tous les membres sauf 2 n’ont pas vu d’augmentation des taux d’intérêt jusqu’en 2022! De plus, même après que les États-Unis ont vu une augmentation de 2 500 000 emplois dans les données du PFN, le président de la Réserve fédérale Powell a indiqué que l’emploi mettrait beaucoup de temps pour revenir aux niveaux pré-coronavirus, le comité estimant 9,3% à la fin de cette année. , 6,5% en 2021 et 5,5% en 2022. La Fed est également préoccupée par le PIB réel, qui, vendredi, a-t-il dit, “en chute libre à un rythme époustouflant”.
La décision de la Fed sur les taux, les prévisions économiques et les commentaires viennent dans la foulée des rapports selon lesquels il y a des remontées dans les cas de coronavirus dans certains États américains. En particulier, ce sont les États qui ont rouvert mais n’ont pas vu de pointe initiale dans les cas avant la fermeture du gouvernement, comme l’Arizona, le Texas et la Caroline du Nord. Beaucoup craignent que la hausse ne se propage et nous pourrions voir une deuxième vague de cas arriver aux États-Unis, ce qui pourrait continuer à augmenter le risque hors mode cette semaine.
Cette semaine, le BOE aura son tour sur le podium pour discuter de la façon dont il continuera vraisemblablement à stimuler le Royaume-Uni. Les données du Royaume-Uni continuent d’être horribles. Avec une production industrielle, une production manufacturière et un PIB moins bons que prévu en avril, et avec le nombre de demandeurs mardi, la BOE aura encore plus à considérer lorsqu’elle discutera de politique. La BOE a déjà indiqué qu’elle était prête à augmenter les achats d’obligations d’environ 100 milliards de livres supplémentaires. En outre, l’idée a flotté autour de la possibilité de réduire les taux en territoire négatif, mais elle a toujours été rejetée. Le moment est-il venu pour eux de reconsidérer? Si tel est le cas, cela pourrait avoir un impact négatif sur le GBP.
La BNS se réunit également cette semaine, mais aucun changement n’est attendu. Les taux sont actuellement à -0,75%. Cependant, ils sont intervenus de manière agressive sur les marchés des changes cette année. Si le cours de la paire EUR/CHF teste à nouveau le niveau 1.0500, la BNS pourrait toujours surprendre à nouveau tout le monde (à la 2015) et retirer ses offres du marché et laisser la paire tomber en chute libre! (Ceci est loin du scénario attendu, mais quelque chose à savoir.) Aucun changement n’est attendu de la BOJ.
L’OPEP + a décidé le week-end dernier de prolonger les baisses de taux pour 2 mois supplémentaires. Du côté de l’offre, cela reste positif pour le prix du pétrole. Cependant, la partie difficile sera que tous les participants doivent se conformer à l’accord. Alors que les comtés et les États américains continuent de rouvrir après le coronavirus, la demande peut être tempérée s’il y a une augmentation significative dans les nouveaux cas.
Le rapport sur les gains que tout le monde regardera la semaine prochaine sera le Carnaval (CCL). Les analystes s’attendent à 1,78 $ par action pour le trimestre se terminant en mai 2020, mais les perspectives seront étroitement surveillées.
En plus des réunions de la Banque centrale, il y a aussi beaucoup de données économiques à surveiller cette semaine, y compris une décharge de la Chine ce dimanche, un changement du nombre de demandeurs au Royaume-Uni mardi et un changement de l’emploi en Australie jeudi. Les données économiques importantes de cette semaine sont les suivantes:
Dimanche – 14 juin 2020
Nouvelle-Zélande: Services NZ PSI (MAI)
Chine: Indice des prix des logements (MAI)
Chine: investissement à revenu fixe YTD (MAI)
Chine: Production industrielle (MAI)
Chine: Ventes au détail (MAI)
Chine: Taux de chômage (MAI)
Lundi – 15 juin 2020
UE: Balance commerciale (APR)
Canada: Ventes manufacturières (APR)
Mardi – 16 juin 2020
Japon: Décision de la BOJ sur les taux d’intérêt
Allemagne: Taux d’inflation final (MAI)
Royaume-Uni: modification du nombre de demandeurs (MAI)
Allemagne: Conditions économiques ZEW (JUIN)
États-Unis: Ventes au détail (MAI)
États-Unis: Production industrielle (MAI)
États-Unis: utilisation des capacités (MAI)
États-Unis: Indice NAHB du marché du logement (JUIN)
Mercredi – 17 juin 2020
Australie: Ventes de maisons neuves HIA (MAI)
Royaume-Uni: données sur l’inflation (MAI)
UE: Taux d’inflation final (MAI)
Canada: Taux d’inflation (MAI)
États-Unis: mises en chantier (MAI)
Stocks de brut
Jeudi – 18 juin 2020
Nouvelle-Zélande: taux de croissance du PIB QoQ (Q1)
Australie: changement d’emploi (MAI)
Bulletin RBA
BNS: Décision sur les taux d’intérêt
Royaume-Uni: décision du BOE sur les taux d’intérêt
États-Unis: indice de fabrication de la Fed de Philadelphie (JUIN)
Vendredi – 19 juin 2020
Procès-verbal de la réunion de la politique monétaire de la BOJ
UE: Réunion du Conseil européen
Allemagne: PPI (MAI)
Royaume-Uni: Ventes au détail (MAI)
Canada: Ventes au détail (APR)
Graphique forex de la semaine: USD/CAD journalier
Après avoir rebondi de 1,2975 à la fin de 2019, la paire a atteint un sommet de 1,4667 le 19 mars. Alors que le prix commençait à reculer dans une formation de type triangle, le cours de la paire USD/CAD s’est décorrélé du brut, comme le montre le coefficient de corrélation au bas du graphique. Traditionnellement, la paire USD/CAD et le pétrole brut se négocient inversement. Cependant, au 15 avril, les 2 actifs se négociaient ENSEMBLE!
Alors que le cours de la paire USD/CAD sortait du triangle, à travers le niveau de retracement de 50% près de 1,3800 et à travers la zone de support bleu clair, ils ont recommencé à négocier inversement. Le coefficient de corrélation actuel est de -,94. La paire USD/CAD s’est échangée sur le forex sous la zone de support et la moyenne mobile à 200 jours et a abaissé le niveau de retracement de Fibonacci à 78,6% à 1,3315 mercredi, créant une bougie étoile du matin. Jeudi, la paire USD/CAD a éclaté sur le forex et s’est échangée au-dessus de la zone de support précédente. La première résistance est au plus haut de vendredi à 1,3666, puis la résistance horizontale à 1,3727. Ci-dessus, il y a la base du triangle précédent près de 1,3855. Le premier support est le plus bas de vendredi à 1,3527, puis la moyenne mobile à 200 jours à 1,3469. De plus, surveillez le prix du pétrole brut pour trouver des indices sur la prochaine évolution du cours de la paire USD/CAD.
Cette semaine, l’objectif est double:
1) Méfiez-vous d’une augmentation des cas de coronavirus dans le monde, alors que l’Europe et les États-Unis continuent de se déconfiner.
2) Regardez les commentaires des réunions de la Banque centrale, en particulier la BOE. S’ils réduisent ou discutent même des taux négatifs, la livre sterling ne sera probablement pas performante.
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Analyse par Joe Perry, pour Forex.com » Site Officiel