Plus d’intervention des banques centrales à venir?
Les traders sur le forex attendront avec impatience la semaine à venir pour voir quelle banque centrale pourrait être la prochaine à intervenir.
Il y a deux semaines, la Banque du Japon est intervenue sur le marché des changes et a acheté du yen, ce qui a fait baisser le prix des paires de yens. La semaine dernière, la Banque d’Angleterre est intervenue à son tour sur le marché des gilts, affectant 65 milliards de livres à l’achat de gilts à échéance plus longue jusqu’au 14 octobre. Cette semaine, la RBA et la RBNZ se rencontrent pour discuter de la politique des taux d’intérêt. Avec les interventions de la semaine dernière, l’une ou l’autre des banques centrales sera-t-elle la première à pivoter et à décider de ne pas augmenter du tout les taux? De plus, l’OPEP+ se réunit cette semaine pour décider de ce qu’elle doit faire concernant l’approvisionnement en pétrole brut. Réduiront-ils l’offre après les augmentations agressives de l’année dernière? De plus, les données sur la masse salariale non agricole de cette semaine confirmeront-elles les opinions haussières de la Fed, ou un mauvais chiffre pourrait-il les amener à suspendre leur cycle de hausse des taux?
Intervention des Banques centrales
La Banque du Japon est intervenue sur le forex et a acheté du yen alors que sa valeur chutait. La paire USD/JPY s’échangeait près de 145,90 lorsque la BOJ est entrée sur le marché et a acheté entre 21 et 25 milliards de dollars de yens. Cela a envoyé le cours de la paire USD/JPY plus bas à un creux intrajournalier de 140,35. Cependant, la paire a rapidement retracé le mouvement et se négocie actuellement juste en dessous de la zone de 145,00, alors que les craintes s’élèvent que la BOJ puisse entrer à nouveau près de ces niveaux.
La semaine dernière, la Banque d’Angleterre est intervenue sur le marché obligataire et s’est engagée à acheter pour 65 milliards de livres d’obligations à plus de 20 ans afin de faire baisser les rendements à l’extrémité longue de la courbe. C’était après que la Première ministre Liz Truss ait tenté de se suicider économiquement avec un “mini-budget” de réduction d’impôt. Les marchés des gilts se sont presque effondrés, mais la BOE était là pour sauver la mise. Lors de la dernière réunion de la BOE, le MPC a déclaré qu’il commencerait à vendre son portefeuille d’obligations d’État à hauteur de 80 milliards de livres par an. Cela a été repoussé au 31 octobre. Les traders se demandent maintenant quelle banque centrale pourrait intervenir ensuite.
La Banque populaire de Chine (PBoC) a averti ses banques publiques qu’elle pourrait intervenir et acheter du yuan, mais la Chine est en vacances la semaine prochaine et il est peu probable qu’elle intervienne pendant la fermeture des marchés. La Banque du Japon pourrait très bien intervenir à nouveau si le yen continue de baisser. La RBA et la RBNZ se rencontreront la semaine prochaine. Peut-être n’interviendront-ils pas nécessairement, mais l’un ou l’autre pourrait « pivoter » et ralentir le rythme des hausses des taux d’intérêt. Les traders doivent rester vigilants et gérer les risques en conséquence la semaine prochaine.
Banque de réserve d’Australie
La RBA et la RBNZ se réuniront la semaine prochaine pour discuter de la politique des taux d’intérêt. Le marché est divisé quant à savoir si la RBA augmentera les taux de 25 points de base ou de 50 points de base, après 3 hausses de taux consécutives de 50 points de base. Lors de sa dernière réunion, la RBA a signalé qu’elle prévoyait d’augmenter les taux d’intérêt dans les mois à venir, mais qu’elle n’est pas sur une trajectoire préétablie. L’inflation mondiale a été élevée et les données sur l’emploi et la fabrication en Australie ont été solides. De plus, le dollar australien s’est affaibli et l’AUD/USD est proche de son plus bas niveau depuis la pandémie. Cela devrait mettre la table pour un plus haut de 50 points de base pour amener le taux de trésorerie à 2,85 %. Cependant, le 16 septembre, le gouverneur de la RBA, Lowe, a déclaré qu’à un moment donné, la RBA n’aurait pas besoin d’augmenter de 50 points de base, et ils se rapprochent de ce point. Par conséquent, la RBA pourrait être encline à n’augmenter que de 25 points de base.
Banque de réserve de Nouvelle-Zélande
Lors de sa dernière réunion en août, la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande (RBNZ) a relevé son taux directeur de 50 points de base pour ramener le taux directeur à 3,0%. Il s’agissait de la quatrième hausse de taux de 50 points de base consécutive. La RBNZ a également déclaré qu’elle prévoyait d’augmenter les taux à l’avenir, culminant à 4,1% en mars 2023, afin de ramener l’inflation à son objectif. La semaine dernière, le gouverneur de la RBNZ Orr a déclaré que bien que le cycle de hausse des taux soit bien avancé, un nouveau resserrement est probablement nécessaire. Les attentes sont pour une autre augmentation de 50 points de base lors de la réunion de cette semaine alors que la paire NZD/USD approche du creux pandémique sur le forex. Cela porterait le taux de trésorerie à 3,5%.
OPEP+
L’OPEP et ses partenaires se réunissent cette semaine pour décider ce qu’elle doit faire concernant l’approvisionnement en pétrole. Le brut WTI a été extrêmement volatil au cours des derniers mois, passant de 123$ en juin à 76,50$ la semaine dernière. Des “sources” disent que pour arrêter la volatilité des prix du pétrole, l’OPEP+ réduira la production de 500 000 à 1 000 000 bpj. Notez que la production réelle de nombreux comtés est déjà en deçà de ses quotas, de sorte qu’une petite réduction de la production devrait être négligeable par rapport au prix global. Le pétrole brut Brent se négocie actuellement en dessous de 86,00$.
Résultats des entreprises
Le début du troisième trimestre apporte avec lui une nouvelle série de rapports sur les résultats. Cependant, il est encore trop tôt dans le trimestre pour faire venir les grands noms. Cela commence la semaine prochaine avec les revenus des banques. Cette semaine, nous entendrons de tels noms chez Tilray, Tesco et Wetherspoons.
Données économiques
Le début du mois signifie les données du début du mois, l’événement le plus attendu étant les données sur la masse salariale non agricole aux États-Unis qui seront publiées vendredi. On s’attend à ce que l’économie américaine ait ajouté 250 000 emplois en septembre, après avoir ajouté 308 000 emplois en août. La Fed serait très satisfaite si les chiffres sont conformes aux attentes, car elle sera plus confiante lors de la hausse des taux. Les données supplémentaires de cette semaine incluent les données PMI mondiales finales et les données PMI ISM américaines lundi et l’évolution de l’emploi au Canada vendredi. Les autres données économiques importantes qui seront publiées cette semaine sont les suivantes:
Dimanche – 2 octobre 2022
Mondial : finales mondiales du PMI manufacturier (SEP)
Japon : indice Tankan des grands fabricants (Q3)
Japon : résumé des opinions de la BOJ
Lundi – 3 octobre 2022
Royaume-Uni : Prix du logement à l’échelle nationale (SEP)
États-Unis : ISM manufacturier PMI (SEP)
États-Unis : Dépenses de construction (AOûT)
Nouvelle-Zélande : confiance des entreprises NZIER (T3)
Japon : IPC de Tokyo (SEP)
Australie : Permis de construire (AOûT)
Australie : Décision de la RBA sur les taux d’intérêt
Mardi – 4 octobre 2022
UE : PPI (AUG)
États-Unis : commandes d’usine (AOûT)
Réunion OPEP+
Monde : Finales PMI des services mondiaux (SEP)
Australie : Finale des ventes au détail (AUG)
Australie : pack de cartes RBA
Nouvelle-Zélande : Décision sur les taux d’intérêt de la RBNZ
Mercredi – 5 octobre 2022
Allemagne : Balance commerciale : (AOûT)
États-Unis : ADP Employment Change (SEP)
Canada : Balance commerciale (AUG)
États-Unis : Balance commerciale (AUG)
États-Unis : ISM PMI non manufacturier (SEP)
Stocks de brut
Australie : balance commerciale (AOûT)
Jeudi – 6 octobre 2022
Allemagne : commandes d’usine (AOûT)
UE : PMI mondial de la construction (SEP)
UE : Ventes au détail (AOûT)
Canada : Ivey PMI s.a. (SEP)
Japon : Dépenses des ménages (AOûT)
Australie : Examen de la stabilité financière de la RBA
Vendredi – 7 octobre 2022
Allemagne : Production industrielle (AOûT)
Royaume-Uni : Indice des prix des logements d’Halifax (SEP)
Mexique : IPC (SEP)
Canada : changement d’emploi (SEP)
États-Unis : NFP Paie non agricole (SEP)
Voir » Calendrier économique
Graphique forex de la semaine » GBP/USD 4 heures
La paire GBP/USD a été volatile au cours des dernières semaines sur le forex, c’est le moins qu’on puisse dire. Le 13 septembre, la paire s’échangeait près de 1,1700. Moins de deux semaines plus tard, la paire GBP/USD a atteint un plus bas à 1,0357, le plus bas jamais échangé entre la livre sterling et le dollar américain! Le plus bas précédent était de 1,0520, établi en 1985. Depuis lors. Le cours de la paire GBP/USD a rebondi jusqu’au niveau de retracement Fibonacci de 61,8%, des plus hauts du 13 septembre aux plus bas du 26 septembre, près de 1,1235. Ce niveau est également une résistance horizontale et le fond d’un canal en pente descendante que la paire avait récemment franchi en dessous, datant de mai. Si la paire continue plus haut à partir d’ici, la résistance horizontale se situe à 1,1383 puis à 1,1590. Au-dessus, le prix peut atteindre les plus hauts du 13 septembre à 1,1738. Cependant, si la résistance actuelle se maintient et que le prix baisse, le premier support est au plus bas de vendredi à 1,1035. En dessous, le GBP/USD peut tomber sur le support horizontal à 1,0931, puis sur le précédent plus bas historique à 1,0520.
Les marchés attendront avec impatience cette semaine pour voir quelle banque centrale pourrait être la prochaine à intervenir. En attendant, ils verront la RBA et la RBNZ prendre leurs décisions respectives concernant les hausses de taux. En outre. L’OPEP+ tiendra sa réunion mensuelle pour décider quoi faire au sujet de la production et les États-Unis publieront la masse salariale non agricole (NFP) pour septembre. Asseyez-vous bien… cela pourrait être une autre semaine passionnante!
Par Joe Perry, CMT, FOREX.com » Site Officiel
