La semaine à venir du 23 au 28 octobre 2022
De nombreux événements se produisent cette semaine et pourraient affecter les marchés. Il y a de fortes chances que la volatilité reste élevée sur le forex.
De nombreux événements se produisent cette semaine et pourraient affecter les marchés. Il y a de fortes chances que la volatilité reste élevée sur le forex. La Banque du Canada, la Banque centrale européenne et la Banque du Japon se réunissent toutes cette semaine. Avec l’intervention du Japon vendredi dernier, la BOJ pourrait être la plus intéressante des réunions des banques centrales! De plus, Liz Truss est absente en tant que Premier ministre du Royaume-Uni en raison de son « mini-budget » infructueux, qui a paralysé les marchés obligataires britanniques. Qui sera le prochain PM? Une réponse est attendue d’ici la fin de la semaine. En outre, les données de fin de mois seront étroitement surveillées, y compris les estimations initiales du PIB du troisième trimestre des États-Unis et de l’Allemagne, ainsi que du Core PCE américain. Enfin, nous sommes au cœur de la saison des résultats, ce qui signifie que les poids lourds feront rapport cette semaine, notamment TWTR, MSFT, META, AAPL et AMXN. Préparez-vous pour une autre semaine passionnante!
Banques centrales
On s’attend à ce que la Banque du Canada hausse ses taux de 75 points de base mercredi. L’IPC de septembre a été publié la semaine dernière et bien que le titre ait légèrement diminué, passant de 7% en glissement annuel à 6,9% en glissement annuel, il était supérieur aux attentes. De plus, le Core CPI est passé de 5,8% à 6 % en septembre. L’inflation étant toujours mousseuse, la Banque du Canada devrait augmenter de 75 points de base pour ramener son taux au jour le jour à 4%.
La BCE devrait également augmenter ses taux d’intérêt de 75 points de base lors de sa réunion jeudi cette semaine. L’inflation pour septembre était de 9,9% en glissement annuel contre une lecture d’août de 9,1% en glissement annuel. L’IPC de base pour septembre était de 4,8% en glissement annuel contre une lecture d’août de 4,3% en glissement annuel. Compte tenu de la forte augmentation des données sur l’inflation, la BCE devrait augmenter ses taux de 75 points de base pour ramener le taux directeur à 2%.
Le Japon est de l’autre côté de la médaille. Le comté fait face à une inflation de seulement 3% en glissement annuel. Le Core CPI, qui exclut le poisson frais mais pas les coûts du carburant, est également de 3%. Par conséquent, les aliments frais n’ont eu aucun impact sur l’inflation. La Banque du Japon affirme que l’inflation est principalement due à la hausse des coûts de l’énergie. En conséquence, la banque centrale a maintenu un biais d’assouplissement pendant plusieurs années. Cependant, cela pourrait-il changer lors de la réunion de vendredi? La semaine dernière, la paire USD/JPY a atteint son plus haut niveau sur le forex depuis 1990 juste en dessous de 152,00. Le Japon est intervenu sur le marché des changes et a amené la paire aussi bas que 146,16. De plus, la BOJ est intervenue la veille sur le marché obligataire en achetant des obligations afin de maintenir le cap à 0,25% pour les JGB à 10 ans. La banque centrale pourrait-elle relever le plafond du JGB à 10 ans, voire le supprimer complètement ? Cela se traduirait par des rendements plus élevés et un yen plus fort, ce qui réduirait le taux pour les paires de yens. Certains s’attendent à ce que la BOJ fasse cette démarche audacieuse, mais lors de la dernière réunion, le gouverneur de la BOJ, Kuroda, a déclaré qu’il ne changerait pas de politique monétaire avant 2-3 ans ! Par conséquent, attendez-vous à ce que la banque centrale maintienne les taux à -0,1% et maintienne le plafond des JGB à 10 ans à 0,25%.
Le prochain PM du Royaume-Uni est…
Après seulement 45 jours de travail, Liz Truss a démissionné de son poste de Premier ministre du Royaume-Uni. Truss a proposé un « mini-budget » alors qu’elle tentait de mettre en œuvre son plan économique. Cependant, avec d’énormes réductions d’impôts, les marchés ont commencé à s’inquiéter de la provenance des fonds pour couvrir les coûts. Le résultat : des rendements du gilt à 30 ans au-dessus de 5 % et le GBP/USD à son point le plus bas jamais enregistré. Cependant, la BOE est intervenue sur le marché obligataire pour aider à stabiliser l’économie. Les rendements ont baissé et le GBP/USD a augmenté. Truss a d’abord limogé son chef du Trésor, Kwasi Kwarteng, espérant que cela la protégerait. Cependant, à la fin, le coût était tout simplement trop élevé et elle a été forcée de démissionner jeudi dernier.
Et maintenant? Un nouveau PM sera annoncé le vendredi 21 octobre. Les candidats auront besoin de 100 nominations d’ici lundi pour être considérés pour le poste de Premier ministre. Il y a 357 députés conservateurs. Par conséquent, le nombre maximum de candidats ne peut être que de 3. Les candidats avec les meilleures cotes à la date de vendredi incluent l’ex-PM Boris Johnson, l’ex-chancelier Sunak et la chef de la Chambre des communes, Penny Mordaunt. Les membres de base sélectionneront ensuite leur choix pour le prochain PM de la semaine. Les fabricants de livres ont Johnson et Sunak dans une course serrée, avec Morrdaunt un lointain troisième. Cependant, si un seul candidat reçoit 100 nominations d’ici lundi, le Royaume-Uni aura son prochain PM après ce week-end. Il ne sera pas nécessaire d’attendre jusqu’à vendredi prochain. Soit dit en passant, l’actuel chancelier Hunt devrait présenter son plan budgétaire à moyen terme le 31 octobre et la Banque d’Angleterre se réunira le 3 novembre. Surveillez la volatilité au fur et à mesure que l’image du PM se déroule.
Saison des résultats
Cette semaine est l’une des semaines les plus importantes de la saison des résultats, car de nombreuses grandes entreprises technologiques doivent publier leurs résultats. Dans quelle mesure ces entreprises se sont-elles comportées pendant la période de hausse des taux d’intérêt et de ralentissement présumé de la demande? Les entreprises FAANG, moins Netflix, font toutes rapport cette semaine. En outre, des poids lourds tels que 3M, Boeing, Intel, Caterpillar et Exxon publieront également leurs rapports trimestriels. Surveillez la volatilité entourant ces annonces. Les autres entreprises ayant déclaré des résultats pour le troisième trimestre cette semaine sont les suivantes: TWTR, MMM, GOOG, BIIB, GE, MSFT, KO, GM, UPS, META, BARC, TXN, V, AAPL, BA, F, AMZN, INTC, MCD, CAT, MA, XOM,
Données économiques
La fin du mois apporte avec elle des données de fin de mois, et le marché pourrait bouger cette semaine. Lundi, les PMI mondiaux préliminaires de la fabrication et des services seront publiés pour octobre. De plus, le vidage de données retardé de la Chine devrait être publié. Mercredi, l’Australie publiera son IPC du troisième trimestre. Vers la fin de la semaine, les États-Unis et l’Allemagne publieront leur premier aperçu du PIB du troisième trimestre, tandis que les États-Unis publieront également le Core PCE. Les autres principales publications de données économiques cette semaine sont les suivantes:
Dimanche – 25 octobre 2022
Chine : taux de croissance du PIB (T3)
Chine : Production industrielle (SEP)
Chine : Ventes au détail (SEP)
Chine : Investissement en immobilisations (YTD) (SEP)
Chine : Taux de chômage (SEP)
Lundi – 24 octobre 2022
Mondial : Indices des directeurs d’achat antérieurs à la fabrication et aux services
Mexique : IPC en milieu de mois (OCT)
États-Unis : indice d’activité nationale de la Fed de Chicago (SEP)
Mardi – 25 octobre 2022
Allemagne : Ifo Business Climate (OCT)
États-Unis : S&P/Case-Schiller Home Price (AUG)
États-Unis : CB Consumer Confidence (OCT)
États-Unis : indice manufacturier de la Fed de Richmond (OCT)
Nouvelle-Zélande : ANZ Business Confidence (OCT)
Australie : IPC (Q3)
Mercredi – 26 octobre 2022
Canada : décision de la Banque du Canada sur les taux d’intérêt
États-Unis : ventes de maisons neuves (SEP)
Stocks de brut
Jeudi – 27 octobre 2022
Royaume-Uni : Gfk Consumer Confidence (NOV)
UE : Décision de la BCE sur les taux d’intérêt
États-Unis : taux de croissance du PIB annoncé (T3)
États-Unis : Commandes de biens durables (SEP)
États-Unis : prix du PCE de base annoncés (T3)
États-Unis : indice manufacturier de la Fed du Kansas (OCT)
Japon : taux de chômage (SEP)
Japon : IPC de Tokyo (OCT)
Australie : IPP (Q3)
Japon : décision de la BOJ sur les taux d’intérêt
Vendredi – 28 octobre 2022
Suisse : KOF Leading Indicators (OCT)
Allemagne : Taux de croissance du PIB Flash (T3)
UE : Sentiment économique (PTOM)
Allemagne : CPI Prel (OCT)
Canada : PIB (SEP)
États-Unis : indice des prix de base PCE (SEP)
États-Unis : revenu personnel (SEP)
États-Unis : Dépenses personnelles (SEP)
États-Unis : indice du coût de l’emploi (Q3)
États-Unis : ventes de maisons en attente (SEP)
États-Unis : Michigan Consumer Sentiment Final (OCT)
Voir » Calendrier économique
Graphique forex de la semaine : USD/JPY journalier
Le cours de la paire USD/JPY s’est déplacé agressivement vers le haut dans un canal en pente ascendante depuis début mars. Le 23 septembre, la paire USD/JPY s’échangeait près du sommet du canal à 145,90 et le Japon est intervenu sur les marchés des changes et a acheté du yen. La paire a baissé de 145,90 à 140,35. La paire USD/JPY a fait son chemin à la hausse sur le forex, défiant le Japon et repoussant la paire au-dessus de 145,90. Pendant 12 jours, le cours de la paire USD/JPY s’était déplacé à la hausse sur le forex, jusqu’à vendredi. Le Japon est intervenu une fois de plus lorsque la paire a dépassé la ligne de tendance supérieure du canal et a atteint un sommet intrajournalier de 151,94. Ils ont vendu la paire à un plus bas de 146,16 (seulement 26 pips de moins s’ils sont intervenus la première fois). Si les marchés défient à nouveau le Japon, la paire pourrait bientôt revenir au plus haut de vendredi. Au-dessus, il y a le niveau de retracement de Fibonacci de 38,2% depuis les sommets de 1982 jusqu’aux creux de 2011 près de 153,05. Le prix peut alors atteindre 160,40, ce qui est le plus haut de 1990. Cependant, si la paire USD/JPY continue de baisser, le premier support est au plus haut précédent de 145,90, puis au plus bas niveau du 5 octobre à 142,53. En dessous, la paire USD/JPY peut tomber au plus bas dès la première intervention à 140,35.
La Banque du Canada, la BCE et la Banque du Japon se réunissent cette semaine pour discuter de la politique des taux d’intérêt. Surveillez les déclarations ci-jointes pour tout signe de «pivot» de ces banques centrales. De plus, d’ici vendredi, les marchés devraient savoir qui sera le prochain Premier ministre du Royaume-Uni. Surveillez également les bénéfices et les données économiques tout au long de la semaine, car les résultats pourraient jeter une volatilité supplémentaire sur les marchés. Et comme toujours, les traders doivent garder un œil sur le Japon pour voir s’il intervient à nouveau sur les marchés des changes, en particulier lundi matin lors de la session asiatique lorsque la liquidité et le volume sont faibles.
Par Joe Perry, FOREX.com » Site Officiel
