Semaine à venir: surveillez la volatilité potentielle avant la fin de l’année
Avec un manque de participation sur les marchés cette semaine, les traders sur le forex et les investisseurs en bourse qui ont besoin de « faire avancer les choses » pourraient être en mesure de pousser les marchés dans une direction.
La semaine dernière, la Banque du Japon a surpris les marchés et ajusté sa politique de contrôle de la courbe de rendement, ce que de nombreux traders ont pris comme un signe que cela pourrait être le début de la fin de l’assouplissement quantitatif pour la BOJ. En conséquence, les paires de yens ont chuté sur le forex, la paire USD/JPY perdant plus de 500 pips! La semaine à venir sera légère en termes de données économiques avec la semaine de vacances abrégée dans de nombreux pays. Cependant, ne vous attendez pas à 2023 pour l’instant. Avec un manque de participation sur les marchés cette semaine, les traders et les investisseurs qui ont besoin de « faire avancer les choses » pourraient être en mesure de pousser les marchés dans une direction. Soyez prêt pour une éventuelle volatilité.
Banque du Japon
La Banque du Japon s’est réunie mardi la semaine dernière pour discuter de la politique des taux d’intérêt. La politique monétaire devait rester inchangée, comme elle l’était depuis si longtemps maintenant (avec des ajustements mineurs ici et là). Cependant, personne ne s’attendait à ce que la Banque du Japon ajuste son contrôle de la courbe de rendement en élargissant la bande pour le JGB à 10 ans. . Les rendements peuvent désormais fluctuer entre +/- 0,50% par rapport à une fourchette précédente de +/- 0,25%. Bien que le gouverneur Kuroda ait nié qu’il s’agissait de QT, les marchés ont rapidement pris cela comme un message selon lequel cela pourrait être le « début » de QT. Le Premier ministre Kishida avait également déclaré qu’il réviserait la déclaration vieille de 10 ans qui engage la Banque du Japon à atteindre son inflation de 2% le plus tôt possible. Beaucoup s’attendaient à ce que cela se produise après le mandat de Kuroda en avril. La décision d’élargir la bande YCC était-elle due à la pression de Kishida? Le gouverneur de la Banque du Japon doit s’exprimer lundi sur la politique monétaire. Tout indice de QT pourrait encore faire baisser les paires de yens.
Fin d’année
La dernière semaine de l’année est généralement le moment où les fonds spéculatifs, les fonds communs de placement et les fonds de pension clôturent leurs livres pour l’année ou au moins rangent les choses, s’ils ne l’ont pas déjà fait. Cependant, il y a aussi des occasions où un marché ou des marchés évoluent de manière agressive dans une direction, dans ce que l’on pourrait généralement appeler un «rassemblement du Père Noël». Cela se fait principalement lorsque la rue a subi de grosses pertes pour l’année et doit essayer de faire bouger les choses pendant les périodes illiquides à la fin de l’année. Souvent, cela se fait avec des contrats à terme sur indices boursiers, qui sont souvent utilisés comme outils spéculatifs pour les grands traders. Mais cela pourrait également être fait dans d’autres contrats à terme et sur le marché des changes. Surveillez la volatilité de fin d’année cette semaine alors que les traders clôturent leurs livres pour l’année.
Données économiques
De nombreuses impressions de données économiques de fin de mois avaient été déplacées en raison des vacances et de la fin de l’année, comme le dernier regard sur le PIB du troisième trimestre et le Core PCE. Le discours de Kuroda lundi sera surveillé de près pour des indices de QE. En outre, les données sur le logement aux États-Unis et le PMI de Chicago seront également surveillés pour détecter des signes de ralentissement. Les autres données économiques à surveiller cette semaine sont les suivantes :
Lundi – 26 décembre 2022
Japon : Discours de BOJ Kuroda
Japon : Taux de chômage (DEC)
Japon : Ventes au détail (NOV)
Japon : Mises en chantier (NOV)
Mardi – 27 décembre 2022
États-Unis : S&P/Case Schiller Home Price (OCT)
États-Unis : Indice manufacturier de la Fed de Dallas (DEC)
Japon : Production industrielle pré-décalage (NOV)
Japon : Résumé des opinions de la BoJ
Mercredi – 28 décembre 2022
États-Unis : Ventes de maisons en attente (NOV)
États-Unis : Indice manufacturier de la Fed de Richmond (DEC)
Jeudi – 29 décembre 2022
Royaume-Uni : Crédit à la consommation BOE (NOV)
Royaume-Uni : Approbations hypothécaires (NOV)
Stocks de brut
Vendredi – 30 décembre 2022
Royaume-Uni : Prix du logement à l’échelle nationale (DEC)
Suisse : Indicateurs avancés du KOF
États-Unis : Chicago PMI (DEC)
Voir » Calendrier économique
Graphique forex de la semaine » USD/JPY journalier
Comme mentionné ci-dessus, la paire USD/JPY a perdu plus de 500 pips sur le forex le 20 décembre lorsque la BoJ a annoncé un changement dans sa politique YCC. Il s’agissait d’un mouvement de -3,80% et de la plus forte vente en pourcentage de l’année. Le 22 septembre, la BOJ est intervenue et la paire a cédé -1,22%. Le 24 octobre, la BOJ est intervenue une nouvelle fois et la paire a cédé -1,65%. Le 10 novembre, les États-Unis ont manqué les attentes de l’IPC et l’USD/JPY a baissé, cette fois de -3,72%. Mais ce n’est que lorsque la BOJ a modifié sa politique de taux d’intérêt que la paire a chuté du plus de points de pourcentage de l’année. Cependant, la vente a été stoppée aux plus bas du 2 août et au retracement de 50% des plus bas de l’année le 14 janvier aux plus hauts de l’année le 28 septembre. Notez que malgré la vente massive de la semaine dernière, la paire se négocie toujours dans le canal de tendance baissière à long terme qu’elle respecte depuis qu’elle a atteint des sommets annuels. Le premier support se situe au plus bas niveau du 20 décembre à 130,56. En dessous, la paire peut tomber au niveau de retracement Fibonacci de 61,8% du plus bas niveau de l’année au plus haut à 128,17. La résistance est directement au-dessus à 133,62. Au-dessus de là, le prix peut se déplacer vers la ligne de tendance supérieure du canal près de 136,00, puis les sommets du 20 décembre à 137,48.
Comme de nombreux traders, fonds spéculatifs, fonds communs de placement et fonds de pension mettent fin à leurs activités pour l’année, la dernière semaine de 2022 pourrait être calme. Cependant, comme le marché sera illiquide, les traders restants pourront peut-être faire monter les prix. Alors, surveillez la possibilité d’une fin d’année volatile sur le forex! Gérer les risques de manière appropriée.
Par Joe Perry, CMT, FOREX.com » Site Officiel
