Cette semaine sera une semaine de digestion pour les trader sur le forex et les marchés financiers
Alors que les traders sur le forex et les marchés financiers attendent la sortie des données de la fin du mois et du rapport NFP la semaine prochaine, cette semaine sera plutôt tranquille en matière de données économiques et donnera l’occasion aux investisseurs de digérer toutes les informations publiées par les banques centrales la semaine dernière.
Après une semaine bien remplie, dominée par les Banques centrales, les choses commenceront à ralentir sur les marchés financiers avec l’arrivée du printemps. Il n’y a pas eu de grandes surprises la semaine dernière de la part du FOMC, de la BOE et de la BOJ la semaine dernière, mais les banques centrales périphériques de Turquie et de Norvège étaient particulièrement préoccupées par l’inflation.
Cette semaine, alors que les déploiements de vaccins se poursuivent, le coronavirus revient en première page alors que l’Europe serait confrontée à une troisième vague de nouveaux cas. L’Europe peut-elle obtenir des vaccins assez rapidement pour contrecarrer un autre verrouillage majeur? De plus, Jerome Powell s’exprimera 3 fois cette semaine, mais après la réunion du FOMC la semaine dernière, il ne devrait pas y avoir de changement dans son point de vue. En outre, les États-Unis organiseront des enchères de bonds du Trésor de 2 ans, 5 ans et 7 ans. Les traders sur les marchés financiers surveilleront pour voir si la demande est là pour les faire réussir!
Les banques centrales
S’il y a eu des surprises majeures de la part des grandes banques centrales qui se sont réunies la semaine dernière, c’est ce qu’elles n’ont pas dit! Après la hausse des rendements et des anticipations d’inflation au cours du mois dernier, certains traders sur le forex et les marchés financiers pensaient que la Fed et la BOE seraient un peu moins accommodantes. Cependant, Powell était extrêmement conciliant, notant qu’ils étaient à des années d’une hausse des taux. Les investisseurs espéraient qu’Andrew Bailey de la Banque d’Angleterre confirmerait ses commentaires de la réunion de janvier selon lesquels ils «ne voulaient pas laisser entendre qu’ils utiliseraient des taux négatifs». Au lieu de cela, il s’est couvert et a noté que la BOE ferait plus si nécessaire.
L’Europe et le coronavirus
Aux États-Unis, après un démarrage lent, les déploiements de vaccins se déroulent sans heurts. Biden a atteint son objectif de 100 millions de doses en 100 jours bien avant la date limite et il a promis que tous les adultes aux États-Unis seront éligibles aux vaccins COVID-19 d’ici le 1er mai! Les villes qui ne l’ont pas encore fait élargissent les limites de capacité intérieure et ramènent les enfants à l’école. Au Royaume-Uni, plus de 26 millions de personnes ont été vaccinées. Bien qu’il y ait eu un problème avec le vaccin AstraZeneca, ils s’attendent à ce que tout le monde soit éligible à recevoir un vaccin d’ici la fin juillet. Les écoles rouvrent et elles ont un plan pour rouvrir l’économie.
D’un autre côté, les pays de l’Union européenne sont confrontés à un nombre croissant de nouveaux cas, ainsi qu’à des verrouillages et restrictions nouveaux ou étendus. Les variants à propagation plus rapide semblent dépasser le déploiement des vaccins. Le nord de la France et Paris sont bloqués pendant un mois. L’Italie a imposé des couvre-feux nocturnes. Chaque région se voit attribuer une zone de couleur, rouge, orange et blanc, en fonction des taux d’infection. Toutes les régions sauf 1 se trouvent dans la zone rouge ou orange. En Allemagne, les restrictions devaient expirer le 22 mars. Cependant, Merkel rencontre lundi les chefs d’État pour déterminer si les verrouillages devraient être prolongés. Selon le ministre allemand de la Santé, l’espoir est faible de voir les restrictions levées. Les inoculations de vaccins ont été récemment interrompues dans une grande partie de l’Europe, car on pensait que le vaccin AstraZeneca provoquait des caillots sanguins. Cependant, l’Agence européenne des médicaments (EMA) a déclaré que le vaccin était «sûr et efficace» jeudi, et de nombreux pays ont recommencé à être distribué. La plupart des nouveaux cas sont désormais des variants à propagation plus rapide, comme le B.1.1.7 (variante britannique). C’est maintenant une course «variant contre vaccin» pour contrôler la pandémie. (Remarque: de nouveaux variants apparaissent également dans d’autres régions du monde, y compris aux États-Unis. Seul le temps nous dira si d’autres régions peuvent vacciner plus rapidement que les variants se transforment.) La «3e vague» européenne sera un sujet à surveiller cette semaine.
Jerome Powell
Le président de la Réserve fédérale américaine Jerome Powell, en plus d’autres membres de la Fed, doit s’exprimer lundi, mardi et mercredi cette semaine. Cependant, les 2 premières discussions ont lieu avec la BRI concernant l’innovation à l’ère du numérique. Le témoignage de mercredi est celui à surveiller. Powell s’exprimera devant la commission des banques, du logement et des affaires urbaines du Sénat américain. Même s’il est peu probable qu’il change d’avis, les sénateurs voudront peut-être des éclaircissements sur certains de ses récents commentaires concernant les taux d’intérêt et l’inflation. Même après la réunion du FOMC de mercredi, les marchés obligataires semblaient appeler le bluff de Powell. Cependant, il a indiqué que la Fed veut des données réelles, pas seulement des prévisions, avant qu’elles ne commencent à diminuer.
Les enchères du Trésor américain
Cette semaine, le Trésor américain vendra aux enchères 180 milliards de dollars d’obligations de 2 ans, 5 ans et 7 ans, ainsi que 26 milliards de dollars d’obligations à taux variable (FRN) de 2 ans. Rappel, le 25 février dernier, lorsque la demande pour les enchères de 7 ans était faible. Cela avait déclenché une augmentation rapide des rendements alors que les traders sur le forex et les marchés financiers ont commencé à s’inquiéter de la demande internationale. Les tarifs sont plus élevés maintenant, et peut-être que le prix convient aux acheteurs. Ces enchères seront étroitement surveillées. Une répétition de la vente aux enchères de 7 ans du 25 février pourrait voir les rendements monter encore plus haut. Depuis le 25 février, les rendements à 10 ans sont de près de 36 pb. La Fed dit que c’est transitoire. Nous en saurons plus cette semaine.
Les résultats des sociétés cotées en bourse
Le calendrier des résultats est très léger cette semaine, mais les utilisateurs du groupe WallStreetBets sur Reddit surveilleront la publication des résultats pour leur action préférée, Gamestop (GME). Les autres résultats notables cette semaine sont ADBE et le PTR.
Les données économiques
Le calendrier des données économiques est également léger cette semaine, car la semaine prochaine apportera des données de fin de mois et de début d’avril. Cependant, en plus de Jerome Powell et des enchères du Trésor américain, il y a une foule de données britanniques sur le calendrier cette semaine. Nous avons également notre premier regard sur les PMI mondiaux. Les autres données économiques importantes sont les suivantes:
Dimanche – 21 mars 2021
Chine: Taux Préférentiel de Prêt de la PBoC
Nouvelle-Zélande: Indice Westpac de confiance des consommateurs
Lundi – 22 mars 2021
États-Unis: Ventes de maisons existantes
Mardi – 23 mars 2021
Royaume-Uni: Changement du nombre de demandeurs d’emploi (Fév)
États-Unis: Ventes de maisons (Fév)
États-Unis: vente aux enchères des bonds de 2 ans
États-Unis: vente aux enchères des bonds de 52 semaines
Nouvelle-Zélande: Balance commerciale (Fév)
Japon: procès-verbal de la réunion sur la politique monétaire de la BOJ
Mercredi – 24 mars 2021
Mondial: Flash PMI de la fabrication et des services
Royaume-Uni: Données d’inflation (Fév)
États-Unis: commandes de biens durables (Fév)
États-Unis: discours du président de la Fed, Powell
États-Unis: vente aux enchères des bonds de 5 ans
Jeudi – 25 mars 2021
Allemagne: Confiance des consommateurs Gfk Allemagne (Avr)
États-Unis: Indice des prix du PIB final (T4)
États-Unis: vente aux enchères des bonds de 7 ans
Japon: IPC de Tokyo (Mars)
Vendredi – 26 mars 2021
Royaume-Uni: Ventes au détail (Fév)
Allemagne: Ifo Business Climate (Mars)
États-Unis: Revenu personnel (Fév)
États-Unis: Dépenses personnelles (FEB)
États-Unis: Indice des prix PCE (FEB)
États-Unis: Indice Michigan de confiance des consommateursl (MAR)
Voir » Calendrier Économique
Graphique de la semaine: DAX (Indice de la bourse de Francfort)
Sur une période quotidienne, le DAX se négocie sur un canal ordonné en pente ascendante depuis début novembre 2020 et a affiché des sommets historiques le 18 mars à 14810,90. Cependant, l’indice allemand a rencontré une confluence de niveaux de résistance proches du plus haut, juste en dessous de la ligne de tendance supérieure en pente ascendante du canal et une paire sur les extensions de Fibonacci à 161,8%. Le premier était proche de 14671 des plus hauts du 8 janvier aux plus bas du 1er février et l’autre était proche de 14777 des plus hauts du 3 septembre 2020 aux plus bas du 30 octobre 2020. De plus, le prix a formé une formation de chandelier étoile filante, indiquant un possible renversement. Le prix a reculé de 0,25% vendredi, mais une baisse supplémentaire pourrait être à venir. Le support horizontal est au plus bas du 15 mars près de 14 424, puis une série de sommets précédents près de 14 135. La ligne de tendance inférieure en pente ascendante du canal se situe juste en dessous, près de 13,910. La résistance est de retour aux sommets historiques de jeudi près de 14 810,90, puis à la ligne de tendance ascendante supérieure du canal près de 14 970, ce qui est juste devant le niveau de résistance psychologique du nombre rond de 15 000.
Cette semaine peut être une semaine de (in) digestion pour les marchés alors que les traders attendent les données de fin de mois et les livres de paie début avril. Regardez comment les marchés obligataires réagissent aux gros titres des coronavirus, à Powell, aux enchères et aux données économiques. Les rendements semblent être dans le siège du conducteur en ce qui concerne la direction du marché.
Souvenez-vous de ce dicton: «Les traders d’obligations sont toujours les premiers informés; la Fed est toujours la dernière à savoir! »
Par Joe Perry, StoneX, Forex.com » Site Officiel