Le pétrole atteint son plus haut niveau annuel
La hausse des rendements obligataires est le principal moteur des marchés financiers, le S&P 500 et le Nasdaq continuant de baisser. Les rendements obligataires ont connu d’importantes hausses. Les données sur les commandes de biens durables ont été plus solides que prévu. Le dollar américain continue de s’apprécier par rapport à la plupart des principaux taux croisés. L’or est tombé en dessous du niveau clé de 1900 US$. Le pétrole a augmenté de près de 4%, tiré par les faibles niveaux d’offre et l’impact persistant des réductions de production saoudiennes et russes.
En résumé : l’aversion au risque.
LES GRANDES NOUVELLES DU JOUR
Rebond surprenant des commandes de biens durables en août
- Les commandes de biens durables, attendues en baisse de 0,5%, ont en réalité augmenté de 0,2% en août, ce qui suggère que l’économie continue de connaître une demande robuste.
- Les commandes ont augmenté de 4,2% sur un an, mais les données de juillet ont montré une baisse de 5,6% plus importante que celle annoncée précédemment.
- Les commandes de biens d’équipement hors défense hors avions, indicateur des dépenses des entreprises, ont augmenté de 0,9% en août après une baisse révisée de 0,4% en juillet.
- Les commandes de machines ont augmenté de 0,5% ; les équipements, appareils et composants électriques ont augmenté de 1,1%.
Les stocks de pétrole américains inférieurs aux attentes
- Les stocks commerciaux américains de pétrole brut, hors réserve stratégique de pétrole, ont chuté de 2,2 millions de barils pour atteindre 416,3 millions de barils au cours de la semaine se terminant le 22 septembre, soit environ 4% de moins que les niveaux normalement attendus à cette période de l’année.
- Les stocks d’essence ont augmenté de 1,0 million de barils, soit environ 2 % en dessous des niveaux saisonniers.
- Les stocks de distillat ont augmenté de 0,4 million de barils, soit 13% en dessous des niveaux saisonniers.
- Les stocks d’éthanol ont atteint 22,0 millions de barils au cours de la semaine se terminant le 22 septembre, en hausse par rapport aux 21,7 millions de la semaine précédente, mais en baisse par rapport aux 22,7 millions de la même semaine de l’année dernière.
Le Sénat tente d’éviter la fermeture du gouvernement
Le Sénat a adopté hier soir un projet de loi provisoire qui financerait le gouvernement jusqu’au 17 novembre, en plus d’autres engagements de dépenses clés, mais la Chambre ne devrait pas examiner le projet de loi. Au lieu de cela, la Chambre travaille sur une série de projets de loi de financement axés sur différents secteurs du gouvernement, mais il y a peu de chances qu’ils soient adoptés à temps. Le président de la Chambre, Kevin McCarthy, a déclaré que la Chambre présenterait probablement sa propre version d’un projet de loi provisoire vendredi, après quoi nous verrons si une fermeture du gouvernement peut être évitée. Les marchés du Trésor ont fortement chuté en raison du scepticisme quant à la possibilité que cela se produise.
La banque centrale chinoise s’engage à soutenir l’économie
La banque centrale chinoise a tenu mercredi sa réunion trimestrielle sur la politique monétaire, s’engageant une fois de plus à faire le nécessaire pour soutenir l’économie. Le résumé de la réunion a souligné les défis extérieurs persistants dus au ralentissement du commerce et des investissements internationaux, associé à la faiblesse de la demande intérieure. Il a promis de maintenir des liquidités raisonnablement abondantes et de maintenir une expansion stable du crédit. Les analystes estiment que la banque centrale deviendra plus agressive dans son soutien au secteur immobilier dans les semaines et les mois à venir. Il devrait également intensifier son soutien à la construction d’infrastructures, de villages urbains et de logements sociaux, tout en offrant un soutien au yuan en difficulté. Cela constitue néanmoins un défi lorsque le dollar américain continue de se renforcer.
LES PRINCIPAUX MARCHÉS D’AUJOURD’HUI
Le Nasdaq fait baisser les actions suite à la hausse des rendements obligataires
- Les marchés actions ont poursuivi leur baisse, menés par les baisses de 0,3% du Nasdaq et du S&P 500, le plus défensif Russell 2000 étant en hausse de 0,5%.
- Les marchés étrangers ont également chuté du jour au lendemain, le FTSE 100 et le Dax en baisse respectivement de 0,4% et 0,3%, tandis que le Nikkei 225 a augmenté de 0,2%.
- Le VIX, l’indice de peur de Wall Street, a de nouveau augmenté à 19,1 – reflétant la prudence croissante des investisseurs en bourse.
Le dollar américain se renforce grâce à la hausse des rendements obligataires
- Les marchés obligataires étaient très faibles. Les rendements à 10 ans ont augmenté de huit points de base à 4,58%, tandis que les rendements à 2 ans ont augmenté de cinq points de base à 5,11%.
- L’indice du dollar (DXY) a de nouveau atteint un sommet annuel de 106,7, en hausse de 0,5%.
- Par rapport au dollar américain, l’euro, le yen japonais et la livre sterling ont baissé respectivement de 0,6%, 0,4% et 0,3%.
Le pétrole atteint de nouveaux sommets, l’or tombe sous les niveaux de support
- Les prix du pétrole brut ont augmenté de près de 4% à 93,9 dollars le baril.
- Les prix au comptant de l’or ont chuté de 1,2% à 1897 US$ l’once, tandis que ceux de l’argent ont baissé de 1,7% à 22,8$ l’once.
- Les marchés des céréales et des oléagineux étaient mitigés ce matin.
- Les prix du blé ont baissé avec un dollar plus fort en l’absence de nouvelles nouvelles favorables.
- Les prix du maïs et du soja ont enregistré des gains modestes avant le rapport trimestriel de l’USDA sur les stocks de céréales, connu pour ses surprises sur le marché.
Analyse par Arlan Suderman, économiste en chef des matières premières (arlan.suderman@stonex.com)
Perspectives du marché par Paul Walton, rédacteur financier : (paul.walton@stonex.com)
