L’or rebondit ainsi que les actions alors que le dollar baisse
Le dollar américain a légèrement reculé au début de la séance de jeudi, ce qui a permis à tout de rebondir, y compris les actions européennes, les contrats à terme américains et les prix de l’or. Les signes indiquant que les fonds publics chinois viennent aider le marché boursier verrouillé ont contribué à apaiser les nerfs des investisseurs, tout comme certains résultats d’entreprises meilleurs que prévu, comme Richemont, entraînant avec eux d’autres valeurs du secteur du luxe à la hausse. Les fabricants de puces ont rebondi après que Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., qui fournit les puces Apple et Nvidia, a déclaré s’attendre à un retour à une forte croissance ce trimestre.
L’attention restera portée sur le discours de la Réserve fédérale, les nouvelles données américaines et l’orientation des actifs à risque après la forte réduction de l’appétit pour le risque au cours des deux séances précédentes. S’il n’y a pas de changement fondamental susceptible de déclencher une liquidation du dollar américain, l’or pourrait repartir à la baisse, après avoir échoué à maintenir ses gains post-IPC réalisés à la fin de la semaine dernière.
Des conditions de marché plus calmes peuvent-elles durer?
La reprise importante des indices boursiers au cours de la première moitié de la séance de jeudi suggère que les choses sont beaucoup plus calmes aujourd’hui, mais cela ne veut pas dire que les conditions resteront ainsi.
À l’heure actuelle, tout le monde se rend compte que les grandes banques centrales comme la Fed, la Banque centrale européenne et la Banque d’Angleterre pourraient ne pas baisser les taux d’intérêt autant ou aussi vite que le marché le pensait. La banque centrale américaine hésite en partie parce que son économie se porte mieux, mais au Royaume-Uni et dans la zone euro, il s’agit plutôt d’une inflation qui reste persistante, en particulier avec des salaires qui restent élevés.
Le président de la Banque centrale européenne a laissé entendre mercredi que les coûts d’emprunt pourraient baisser cet été plutôt qu’au printemps comme prévu. Certains autres responsables de la BCE ont également exprimé leurs inquiétudes concernant l’inflation des salaires. Christine Lagarde devrait reprendre la parole aujourd’hui à 15h15 GMT, avant quoi nous recevrons la publication du procès-verbal de la réunion de la BCE à 12h30 GMT.
Les investisseurs en or se demandent donc dans quelle mesure un retard dans la baisse des taux d’intérêt pourrait avoir un impact négatif sur les prix. Ils voudront maintenant voir l’or se maintenir au-dessus du support clé autour de la zone des 2000 US$.
S’il veut maintenir sa position autour des niveaux actuels, nous devrons constater une légère amélioration dans la façon dont les gens perçoivent la prise de risques, tandis qu’un certain nombre de données américaines manquantes pourraient également aider la cause de l’or.
L’or trouve un soulagement face à la faiblesse du dollar américain
L’élan du dollar américain s’est arrêté, s’alignant sur un début de séance positif de jeudi en termes de sentiment de risque. Les investisseurs garderont un œil sur le calendrier d’aujourd’hui, qui comprend les mises en chantier et les demandes initiales, bien que celles-ci ne soient pas considérées comme des publications de données de premier plan. La communication de la Fed d’aujourd’hui comportera les commentaires du centriste Raphael Bostic.
Ces derniers jours, le dollar américain a gagné du soutien en raison principalement de données plus solides réduisant la probabilité d’une baisse des taux en mars et le nombre total de baisses de taux potentielles pour l’ensemble de 2024. La remontée du dollar américain cette semaine a été déclenchée par le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, qui, tout en reconnaissant la tendance positive de l’inflation, a préconisé une approche mesurée. Il a mis en garde contre une réduction précipitée des taux à court terme, soulignant la résilience de l’économie américaine et minimisant les attentes d’une réduction immédiate des taux d’intérêt.
Malgré les inquiétudes concernant les taux d’intérêt qui pourraient atteindre leur plus haut niveau depuis 22 ans, nous avons vu des rapports meilleurs que prévu sur l’IPC, l’emploi et les ventes au détail au cours des deux dernières semaines. Voyons donc ce qui se passe à partir de maintenant. Si les données américaines continuent de résister, cela pourrait peser sur le prix de l’or, tandis qu’un virage baissier des données pourrait le soutenir.
Analyse de l’or : les niveaux clés à surveiller
Les perspectives techniques sur l’or restent haussières à long terme, mais moins claires à court terme. Il devra briser la ligne de tendance baissière en place depuis qu’elle a atteint un niveau record en décembre, pour signaler un renversement haussier. Une résistance à court terme est observée dans la zone 2017-2025 US$. Une clôture quotidienne au-dessus de cette fourchette serait idéale pour les investisseurs haussiers. Pendant ce temps, les baissiers envisagent une cassure décisive en dessous du support clé de 2000 US$ pour potentiellement déclencher une baisse vers la moyenne de 200 jours.
Par Fawad Razaqzada, FOREX.com » Site Officiel
Fawad est un analyste expérimenté, un éducateur commercial et un économiste. Il produit du contenu de recherche et d’analyse en utilisant sa vaste connaissance de l’économie mondiale et des marchés financiers, qu’il a acquise au cours des 12 dernières années dans l’industrie. Fawad est spécialisé dans le forex, les indices boursiers et les marchés des matières premières, utilisant une combinaison d’analyses fondamentales et techniques pour fournir des idées commerciales exploitables et anticiper les mouvements potentiels du marché. Ses commentaires macro sont régulièrement cités par les principales publications financières telles que Reuters et Market Watch.
