Le dollar américain pourrait-il enfin s’apaiser sur le forex cette semaine? Peut-être. Mais ce n’est peut-être que jusqu’à vendredi, lorsque le président de la Fed, Powell, prendra la parole au Symposium de Jackson Hole.
Vous souvenez-vous d’un mois d’août plus volatil sur le forex pour le dollar américain?
La semaine dernière, la force du dollar américain a fait fureur sur le forex alors que les membres de la Fed étaient nombreux à discuter du fait que la bataille contre l’inflation n’était pas terminée et que la Fed avait encore du chemin à faire. Cette semaine, ce thème devrait se poursuivre alors que les membres de la Fed ont chargé le président de la Fed Powell de prendre la parole au Symposium de Jackson Hole vendredi. De plus, vendredi apportera la mesure d’inflation préférée de la Fed pour juillet, le Core PCE. Cela confirmera-t-il l’impression plus faible de l’IPC observée plus tôt ce mois-ci? Les marchés verront également le procès-verbal de la réunion de juillet de la BCE. La saison des bénéfices commence à se terminer cette semaine, mais il reste encore quelques noms à surveiller, notamment ZM, NVDA, DG, DLTR et PTON.
Le dollar américain en mouvement
Cette semaine, le calendrier passe à la dernière semaine complète d’août. Qu’est-il arrivé au marasme de l’été? Bien sûr, il y a eu quelques jours calmes ici et là, mais la semaine dernière a apporté de la volatilité sur le forex pour le dollar américain! La semaine a commencé par une baisse surprise des taux en Chine, qui a propulsé le dollar américain à la hausse. Au fur et à mesure que la semaine avançait, les minutes de la Fed ont d’abord été interprétées comme légèrement accommodantes lorsqu’elles notaient qu’«à un moment donné», le rythme des futures hausses de taux devait ralentir. En outre, il a déclaré que «de nombreux» membres ont déclaré qu’il pourrait être trop resserré. Lors de la publication, les actions ont augmenté et l’indice DXY a baissé alors que les traders semblaient saisir l’espoir que la Fed ralentira le rythme des hausses de taux. Cependant, des têtes plus froides ont prévalu et l’indice DXY a repris son mouvement vers le haut. Le dollar américain va-t-il ralentir? Avec un calendrier économique léger et de nombreux commerçants absents du bureau pour la fin de l’été, cela semble plausible. Cependant, la volatilité pourrait revenir vers la fin de la semaine avec Powell prenant la parole au Symposium de Jackson Hole.
Symposium de Jackson Hole
Il semblerait que les orateurs de la Fed aient déjà commencé à préparer Powell pour son discours à Jackson Hole. Cet événement annuel a été utilisé dans le passé par la Fed pour signaler un changement dans la direction de la politique de la Fed. Cependant, cela ne semble pas être le cas cette année. Les orateurs de la Fed au cours de la semaine dernière semblent inciter Powell à poursuivre sa rhétorique belliciste et à poursuivre ses hausses de taux agressives, malgré la baisse de l’inflation en juillet. Les membres de la Fed tels que Daly, Bullard, Kashkari et Barkin étaient sur les fils la semaine dernière pour parler de la façon dont il est trop tôt pour déclarer la victoire sur l’inflation alors que l’inflation des services de base continue d’augmenter. D’autres discussions ont porté sur l’obtention de taux à 3,75 %-4 % d’ici la fin de l’année et la question de savoir si la Fed peut réduire l’inflation sans provoquer de récession. Ces commentaires semblent préparer Powell à un discours sur la façon dont la Fed a encore du travail à faire pour réduire l’inflation. Notez que l’impression de l’IPC pour juillet était de 8,5% en glissement annuel contre une lecture précédente de 9,1% en glissement annuel. Même si le taux était plus faible, il est toujours considéré comme très élevé.
PCE de base
Moins de 2 heures avant que Powell ne prenne la parole vendredi, les États-Unis publieront la lecture pour juillet Core PCE. On dit que c’est une mesure de l’inflation plus précise et préférée pour la Fed que l’IPC. Les attentes sont pour une impression de 4,7% en glissement annuel contre 4,8% en glissement annuel en juin. Ce chiffre confirmera-t-il ou contredira-t-il l’impression de l’IPC?
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Résultats des entreprises
La saison des résultats touche à sa fin, mais il y a quelques publications importantes à surveiller. Zoom et Peleton seront deux à surveiller. Dans quelle mesure les bénéfices ont-ils chuté par rapport aux sommets de la pandémie et quelles seront les orientations pour l’avenir? De plus, Nvidia sera à surveiller car c’est l’une des grandes entreprises technologiques restantes à signaler. Dollar General et Dollar Tree seront également surveillés pour voir avec quelle agressivité les consommateurs se sont tournés vers des entreprises à faible coût et loin des agents immobiliers à grande surface tels que Walmart et Target. Les autres revenus attendus cette semaine sont les suivants:
PANW, ZM, TOL, M, MDT, JD, INTU, NVDA, CRM, NEIGE, DG, DELL, DLTR, GPS, TD, PTON
Données économiques
En plus du Core PCE américain qui doit sortir cette semaine, il y a d’autres données économiques à surveiller. Les PMI Flash mondiaux de la fabrication et des services seront publiés. Les impressions européennes du mois dernier ont montré que de nombreux pays étaient en dessous du niveau 50. Une lecture supérieure à 50 est dite expansionniste tandis qu’une lecture inférieure à 50 signifie que l’économie d’un pays se contracte. En outre, la BCE publiera le procès-verbal de sa réunion de juillet. Ce n’est généralement pas un grand moteur du marché, mais avec la paire EUR/USD se dirigeant vers la parité, les traders rechercheront des indices bellicistes pour pousser l’euro plus haut. Les autres communiqués économiques à surveiller sont les suivants:
Dimanche – 21 août 2022
Chine : taux préférentiel des prêts 1 an
Chine : Taux du prix du prêt 5 ans (AUG)
Lundi – 22 août 2022
Canada : Indice des prix des logements neufs (JUL)
Mardi – 23 août 2022
Global : Flash PMI manufacturier et des services (AUG)
ROYAUME-UNI : CBI Industrial Trends Orders (AUG)
UE : Flash sur la confiance des consommateurs (AUG)
États-Unis : ventes de maisons neuves (juillet)
États-Unis : indice manufacturier de la Fed de Richmond (AUG)
Mercredi – 24 août 2022
Mexique : taux d’inflation en milieu de mois (AUG)
Canada : Ventes manufacturières prél (JUL)
États-Unis : Commandes de biens durables (JUL)
États-Unis : ventes de maisons en attente (juillet)
Stocks de brut
Jeudi – 25 août 2022
États-Unis : Symposium économique de Jackson Hole
Nouvelle-Zélande : ventes au détail (T2)
Allemagne : taux de croissance du PIB final (T2)
Allemagne : Climat des affaires Ifo
États-Unis : taux de croissance du PIB 2e Est (T2)
UE : procès-verbal de la réunion de politique monétaire de la BCE
États-Unis : indice manufacturier de la Fed de Kansas City (AUG)
Vendredi – 26 août 2022
États-Unis : Symposium économique de Jackson Hole
Nouvelle-Zélande : ANZ Roy Morgan Consumer Confidence (AUG)
Japon : IPC de Tokyo (AUG)
Allemagne : GfK Consumer Confidence (SEP)
États-Unis : Revenu personnel (JUL)
États-Unis : Dépenses personnelles (JUL)
États-Unis : PCE Core Price Index (JUL)
États-Unis : Michigan Consumer Sentiment Final (AUG)
États-Unis : Discours du président de la Fed, Powell
Voir » Calendrier économique
Graphique forex de la semaine : EUR/USD
La paire EUR/USD a baissé dans un canal organisé sur le forex depuis qu’elle a atteint les plus hauts niveaux en 2022 le 10 février près de 1,1495. La paire a testé le haut et le bas du canal à plusieurs reprises, ne cassant au-dessus ou en dessous que pendant des heures d’affilée. Le 14 juillet, la paire a franchi le niveau de 1,0000, éliminant les stops en dessous et pénétrant la ligne de tendance inférieure du canal. Comme c’est souvent le cas, lorsque le prix ne parvient pas à franchir un côté d’un modèle, il se déplace souvent pour tester l’autre côté. Dans ce cas, il y avait une confluence de résistance au sommet du canal, qui comprenait la ligne de canal, une résistance horizontale datant de janvier 2017 et le retracement de 50% du mouvement des hauts du 9 juin aux bas du 14 juillet, près de 1,0360. Depuis lors, la paire EUR/USD a baissé et menace de redescendre sous la parité. Si la paire EUR/USD continue de baisser, le premier support se situe au niveau psychologique de 1,0000. En dessous, le prix peut tomber sur les plus bas du 14 juillet à 0,9952, puis le support horizontal datant de décembre 2002 à 0,9859. Cependant, si les plus bas récents se maintiennent, la première résistance est aux plus bas du 27 juillet à 1,0097. Si l’EUR/USD passe au-dessus, le prochain niveau de résistance se situe à la confluence de résistance mentionnée précédemment entre 1,0340/1,0360, puis le retracement de Fibonacci à 61,8 % des plus hauts du 9 juin aux plus bas du 14 juillet à 1,0460.
Le dollar américain pourrait-il enfin s’apaiser cette semaine sur le forex? Peut-être. Mais ce n’est peut-être que jusqu’à vendredi, lorsque le président de la Fed, Powell, prendra la parole au Symposium de Jackson Hole. De plus, les États-Unis publieront la mesure d’inflation préférée de la Fed, le Core PCE. Surveillez les bombes à bande des responsables de la Fed qui pourraient préparer Powell à un ton plus belliciste lorsqu’il parlera plus tard cette semaine.
Par Joe Perry, CMT, FOREX.com » Site Officiel
