Paire de devises de la semaine : USD/CAD
Avec les réunions du FOMC et de la Banque du Canada ce mercredi, la paire USD/CAD pourrait rester volatile sur le forex cette semaine.
Le principal moteur du dollar américain sur le forex cette semaine sera la décision du FOMC sur les taux d’intérêt mercredi. On s’attend à ce que le comité laisse les taux d’intérêt inchangés; cependant, la clé à surveiller sera de savoir comment ils voient l’inflation à court terme. Le titre de décembre était de 7,0% en glissement annuel, le plus haut niveau en 40 ans.
Et n’oubliez pas les emplois! Au cours des 2 derniers mois, les tirages NFP n’ont été en moyenne que de +224 000. Il sera intéressant de voir si la Fed voit toujours “l’emploi maximum” sur le marché du travail. La majeure partie du contenu juteux de cette réunion devrait se trouver dans la conférence de presse qui suit le président de la Fed, Jerome Powell. Avec le NASDAQ en baisse de plus de 10% par rapport à son sommet et d’autres indices boursiers proches derrière, il faut considérer que Powell pourrait essayer de revenir sur une partie de la férocité que les marchés intègrent, en ce qui concerne les hausses de taux et les réductions de bilan. Les marchés prévoient actuellement 4 hausses de taux pour 2022, selon l’outil Fedwatch du CME. De plus, les marchés tablent sur une probabilité de 85% d’une hausse des taux lors de la réunion de mars. Rappelons que le programme d’achat d’obligations de la Fed devrait également se terminer en mars. Les bénéfices affecteront également les marchés cette semaine, comme un tiers du rapport S&P 500.
La Banque du Canada se réunit également cette semaine mercredi. Les attentes sont mitigées quant à savoir si la BOC augmentera ses taux après des niveaux pandémiques record de 0,25%. Rappelons que la Banque du Canada a mis fin à son programme d’achat d’obligations en octobre 2021. Sont-elles prêtes à augmenter les taux? L’inflation semble se stabiliser alors que les chiffres de décembre sont légèrement passés de 4,7% à 4,8%. Il s’agit toutefois du niveau le plus élevé depuis septembre 1991. L’emploi au Canada a été florissant au cours des derniers mois. Après avoir dépassé les attentes avec un énorme changement d’emploi de +153 700 en novembre, le Canada a suivi en battant à nouveau les attentes en décembre avec +54 000 nouveaux emplois. Pas de souci côté boulot! La décision de cette réunion sur les taux d’intérêt va être serrée. Autre chose à surveiller : le prix du pétrole brut. Le dollar canadien et les prix du pétrole évoluent ensemble. Par conséquent, si les prix du pétrole continuent de monter, surveillez la paire USD/CAD pour une baisse sur le forex.
Sur le graphique journalier ci-dessous, le coefficient de corrélation entre la paire USD/CAD et le pétrole brut WTI est de -0,85. Toute lecture inférieure à -0,80 est considérée comme une forte corrélation négative. Avec des prix du pétrole brut en baisse de près de 2,50% lundi, il n’est pas surprenant que la paire USD/CAD ait rebondi sur le forex.
Graphique USD/CAD journalier
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La paire USD/CAD s’était déplacé vers le bas et après avoir cassé l’encolure d’une configuration en tête et épaules près de 1,2600, la paire est apparue sur son chemin vers la cible de près de 1,2250. Cependant, la paire USD/CAD a rencontré un support à la moyenne mobile de 200 jours près de 1,2500, où elle a oscillé pendant 8 séances de trading sur le forex. Vendredi dernier, la paire a commencé à se déplacer plus haut vers l’encolure. Avec le mouvement intra-journalier de plus de 120 pips vers la résistance de la moyenne mobile sur 50 jours de 1,2704, les traders doivent se demander si la configuration de la tête et des épaules est invalidée. La règle générale est que le modèle est invalidé lorsque le prix clôture au-dessus de la ligne de cou. Certaines personnes fixent une limite quant à la distance parcourue ou fixent une limite de temps.
Sur une période de 240 minutes, le prix approche le niveau de retracement de 50% des sommets du 20 décembre 2021 aux creux du 19 janvier, également près du niveau de 1,2707.
Graphique USD/CAD 4 heures
En raison de la résistance horizontale et de la moyenne mobile de 50 jours sur la période journalière, ainsi que du retracement Fibonacci 50% sur la période de 4 heures, je considérerais que le modèle tête et épaules est invalidé avec une clôture au-dessus de 1,2710 sur la période journalière. Tout ce qui se trouve en-dessous pourrait former une « double épaule » et redescendre plus bas. La résistance au-dessus de la confluence 1,2700/1,2710 se situe au niveau de retracement Fibonacci 61,8% à partir de la même période et de la résistance horizontale proche de 1,2767, puis des sommets précédents à 1,2814. Notez cependant que le RSI est en territoire de surachat, indiquant la possibilité d’un renversement. Le support se situe à l’encolure de la configuration tête-épaules près de 1,2600, les sommets précédents à 1,2750 et les creux du 19 janvier à 1,2450.
Avec les réunions du FOMC et de la Banque du Canada ce mercredi, la paire USD/CAD pourrait rester volatile sur le forex cette semaine. Et avec la forte corrélation négative avec le pétrole brut, si le WTI continue d’être volatil, la paire USD/CAD devrait en faire autant!
Par Joe Perry, CMT, Forex.com » Site Officiel
