Depuis le début de l’année, l’or a eu une corrélation négative avec le dollar américain la plupart du temps
Lorsque la valeur du dollar américain augmente sur le forex, beaucoup supposent que la valeur de l’or devrait baisser. Et la plupart du temps, c’est souvent le cas. Cependant, les corrélations ne sont pas toujours un parfait 1 pour 1. Par conséquent, les traders devraient examiner la relation entre l’or et le dollar américain au fil du temps et non à court terme.
Dans le graphique de l’indice du dollar américain (DXY) ci-dessous, le prix atteint de nouveaux sommets locaux et teste une ligne de tendance à long terme remontant à 2011 (rouge). Notez le coefficient de corrélation au bas du graphique. Depuis le début de l’année, il y a eu une corrélation négative la plupart du temps, cependant il y a eu une brève période en février et en juillet où la relation a été positive. Notez également que la relation n’est pas toujours à l’extrême. Les traders recherchent généralement des coefficients de corrélation supérieurs à +0,80 ou inférieurs à -0,80 pour une forte corrélation. Cela aidera à prendre de meilleures décisions commerciales. La corrélation était de -0,90 fin septembre, mais elle se situe actuellement à -0,68. Il est toujours inversement lié mais pas à l’extrême.
Graphique indice du dollar américain (DXY) journalier
Cependant, ce n’est pas parce que la corrélation de l’or n’est pas toujours extrême par rapport au DXY qu’il n’y a pas de corrélations avec d’autres paires de dollars américains que les traders de devises sur le forex peuvent rechercher. Le rand sud-africain est souvent corrélé à l’or (ou inversement corrélé à la paire USD/ZAR), car l’Afrique du Sud est un grand exportateur d’or. Le coefficient de corrélation actuel entre l’or et la paire USD/ZAR est de -0,83 sur la période quotidienne. Par conséquent, les traders peuvent utiliser le prix de l’or pour prendre des décisions concernant la paire USD/ZAR.
Graphique USD/ZAR journalier
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La paire USD/CHF est souvent utilisé comme proxy pour les traders de devises sur le forex qui n’ont pas accès au trading de l’indice DXY. Remarquez en bas de l’écran que le coefficient de corrélation est de -0,81. La corrélation est négative depuis le début de l’année et se situe actuellement à un extrême (inférieur à -0,80). Par conséquent, les traders peuvent utiliser l’or pour déterminer la direction de la paire USD/CHF.
Graphique USD/CHF journalier
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Sur une période quotidienne, l’or (XAU/USD) a atteint des sommets inférieurs depuis qu’il a atteint des sommets historiques en août 2020. Depuis la mi-mai, l’or a oscillé autour de la ligne de tendance descendante (verte) à partir de ces sommets à 2075.11. Notez que les 4 derniers chandeliers quotidiens ont de longues mèches inférieures. Cela implique que les vendeurs arrivent tôt dans la journée et que les acheteurs retirent l’or des plus bas pour le pousser plus haut vers la clôture. Si les acheteurs peuvent pousser le prix au-dessus des moyennes mobiles à 50 et 200 jours, à 1782,25 et 1800,08 respectivement, il y a de la place pour que l’or monte jusqu’à la résistance horizontale à 1834. Si cela se produit, surveillez sur le forex la paire USD/CHF pour faire son retour à 0.9200 et la paire USD/ZAR pour tester les récents creux près de 14.10.
Graphique Or (XAU/USD) journalier
Cependant, si l’or ne parvient pas à monter et que les ours prennent le contrôle, le prix peut se diriger vers les plus bas du 9 août à 1679,13. Cela pourrait pousser la paire USD/CHF vers le sommet du 1er avril à 0,9473 et la paire USD/ZAR vers 15,3950.
L’indice du dollar américain (DXY) et l’or (XAU/USD) sont généralement inversement corrélés, c’est-à-dire que les deux actifs évoluent dans des directions opposées. Cependant, la plupart du temps, la corrélation n’est pas assez forte pour être significative. Mais si les traders recherchent des corrélations entre l’or et d’autres paires de devises incluant le dollar américain supérieures à +0,80 ou inférieures à -0,80, ils auront de meilleures chances d’utiliser le métal précieux pour aider à négocier le dollar américain sur le forex.
Par Joe Perry, Forex.com » Site Officiel