La Banque centrale européenne est favorable à une baisse des taux cet été

L'euro plafonnera-t-il sur le forex?

La Banque centrale européenne est favorable à une baisse des taux cet été

  • La Banque centrale européenne suggère que la surperformance économique américaine est en soi une raison pour réduire les taux d’intérêt, élargissant ainsi la divergence attendue des politiques monétaires des deux côtés de l’Atlantique.
  • Entre une réunion de la Fed, le NFP, l’IPC de base de la zone euro et le PIB flash de la zone euro, il y a toute une série de données économiques à surveiller cette semaine.
  • La paire EUR/USD a peut-être vu son rebond depuis le support de 1,0600 à 1,0740.

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Comment la BCE réagira-t-elle à la perspective d’une Fed moins accommodante?

À l’approche d’une nouvelle semaine, le débat en cours sur les taux d’intérêt au sein de la Banque centrale européenne (BCE) s’intensifie, particulièrement en contraste avec les plans politiques de moins en moins conciliants de la Réserve fédérale (lire : moins de baisses de taux d’intérêt que prévu).

Les commentaires de la semaine dernière des responsables de la BCE, notamment du gouverneur de la banque centrale italienne Fabio Panetta, soulignent la nécessité potentielle de nouvelles baisses de taux en Europe, même si la Fed maintient, voire augmente ses taux d’intérêt en raison de l’inflation persistante aux États-Unis. croissance aux États-Unis (malgré l’estimation décevante du PIB du premier trimestre de la semaine dernière) tandis que l’Europe connaît une diminution des pressions inflationnistes, ce qui rend les arguments en faveur d’une réduction des taux d’intérêt sur le continent plus convaincants.

Panetta, s’exprimant lors d’un événement de la Banque centrale européenne, a souligné les risques liés à la non-prise en compte de la puissante influence de la politique monétaire américaine, qui peut avoir des retombées significatives sur les conditions financières mondiales. Il a souligné qu’un resserrement monétaire inattendu aux États-Unis pourrait avoir des conséquences négatives sur l’inflation et la production économique dans la zone euro. Ce sentiment a également été repris par d’autres responsables de la BCE. En termes simples, la BCE suggère que la surperformance économique américaine est en soi une raison potentielle pour réduire les taux d’intérêt, élargissant ainsi la divergence attendue des politiques monétaires des deux côtés de l’Atlantique.

Au milieu de ces discussions, la BCE signale à la quasi-unanimité une probable baisse des taux lors de sa prochaine réunion de juin, à condition que l’inflation continue de s’aligner sur ses prévisions.

Alors que les craintes de stagflation font leur apparition après la combinaison de la semaine dernière d’une croissance du PIB plus lente que prévu et de pressions sur les prix plus élevées que prévu aux États-Unis, l’attention se portera de nouveau sur l’Europe la semaine prochaine, les traders gardant un œil attentif sur l’évolution économique. données ci-dessous.

Données économiques européennes à surveiller cette semaine

En plus des données américaines à fort impact disponibles cette semaine, mises en évidence par la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale mercredi et le rapport mensuel sur l’emploi non agricole (NFP) vendredi, les traders EUR/USD auront de nombreuses choses à surveiller. L’Europe aussi:

Lundi

  • IPC préliminaire allemand
  • IPC flash espagnol

Mardi

  • PIB Flash français
  • Ventes au détail en Allemagne
  • IPC préliminaire français
  • PIB flash espagnol
  • Rapport sur l’emploi allemand
  • PIB préliminaire italien
  • PIB préliminaire allemand
  • IPC sous-jacent de la zone euro
  • IPC préliminaire italien
  • PIB flash de la zone euro

Mercredi

  • Jours fériés dans la zone euro – Aucune donnée économique

Jeudi

  • Indice PMI manufacturier flash de la zone euro

Vendredi

  • Rapport sur l’emploi dans la zone euro

Voir » Calendrier économique

Analyse technique de l’euro – Graphique journalier EUR/USD

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Source : TradingView, StoneX

Si nous tournons notre attention vers le graphique, la paire EUR/USD pourrait avoir vu son rebond sur le support de 1,0600, à 1,0740. La paire de devises la plus négociée au monde a rebondi jusqu’à ce niveau de support devenu résistance avant de s’inverser brusquement vendredi à la suite du rapport Core PCE plus chaud que prévu.

Pour cette semaine, la combinaison de données américaines et européennes à fort impact jouera un rôle majeur dans la façon dont la paire EUR/USD se négocie, mais le tableau technique, ainsi que le potentiel d’un élargissement continu des écarts de taux d’intérêt entre les deux rivaux, laisse présager une nouvelle faiblesse potentielle vers 1,0600 tant que le niveau clé de 1,0740 demeurera comme résistance.

Par Matt Weller, CFA, CMT, FOREX.com » Site Officiel

Matt Weller est le responsable mondial des études de marché pour FOREX.com et City Index. Dans ses recherches, Matt utilise une fusion d’analyses fondamentales, techniques et de sentiment pour anticiper les mouvements potentiels du marché. Ses analyses sont régulièrement publiées dans le Financial Times, Reuters, MarketWatch et le Wall Street Journal. Matt détient à la fois les licences Chartered Financial Analyst (CFA) et Chartered Market Technician (CMT).

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