Bourse » La semaine à venir du 29 avril au 3 mai 2024

Analyse S&P 500, Nasdaq et Dow Jones

Bourse » La semaine à venir du 29 avril au 3 mai 2024

Ce fut un retour pour les actions en bourse la semaine dernière, même avec un autre rapport d’inflation chaud. Mais la semaine prochaine, c’est la Fed sera au centre de l’attention avec le FOMC et les marchés gardent toujours l’espoir d’une baisse des taux d’ici 2024.


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Le sujet principal de la semaine à venir sera la Fed, et nous avons récemment entendu le FOMC réduire ses attentes en matière de baisse des taux cette année. Un autre chiffre d’inflation supérieur aux attentes a été publié vendredi avec le Core PCE, ce qui remet encore plus en question la capacité de la Fed à réduire les taux à court terme.

Alors que la Réserve fédérale était en silence radio pendant semaine avant la décision sur les taux du 1er mai, le département du Trésor était libre de donner son avis, et Janet Yellen a fait quelques commentaires jeudi matin qui semblaient avoir une forte influence sur l’évolution des prix des actions. Cela a aidé les actions à se maintenir à un plus bas, ce qui a rapidement conduit à un plus haut. Dans l’ensemble, elle a semblé quelque peu accommodante tout en étant optimiste, équilibrant une ligne qui a aidé les taureaux à récupérer davantage une partie de la vente massive du deuxième trimestre précédent.

Au moment d’écrire ces lignes, les contrats à terme sur le S&P 500 se rapprochent rapidement de la barre des 50% de ce mouvement, depuis le plus haut niveau du premier jour de négociation du deuxième trimestre jusqu’au plus bas niveau de vendredi dernier.

Graphique journalier des contrats à terme S&P 500

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Graphique préparé par James Stanley – Tradingview

S&P 500 à  long terme

Dans les prévisions du deuxième trimestre, l’un des éléments sur lesquels l’accent a été mis était le RSI sur le graphique hebdomadaire, qui s’est élevé juste en dessous du niveau 80, ce qui est assez rare. Il n’y a que quelques autres événements similaires remontant à 1998.

Mais le niveau 5334 est également intéressant, qui correspond à l’extension de 61,8% du mouvement haussier 2022-2023. Jusqu’à présent, ce niveau a contribué à freiner la progression autour de l’ouverture du deuxième trimestre, ce qui a depuis conduit à un repli.

Graphique hebdomadaire des contrats à terme S&P 500

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Graphique préparé par James Stanley – Tradingview

S&P 500 à court terme

La vente des actions s’est produite rapidement et, au cours de la semaine d’avant-dernière, les choses sont devenues agressives alors que les contrats à terme sur le S&P 500 sont passés en dessous du niveau de 5 000. Et à cette époque, RSI est entré en territoire de survente, et en territoire presque profondément survendu alors que l’indicateur s’approchait des 20 impressions.

Mais le niveau de 5 000 a maintenu son plus bas jusqu’à la fin de la semaine et, bien que les actions aient semblé boiter jusqu’à la clôture, les haussiers ont fait une autre performance la semaine dernière pour tenter de reprendre le contrôle de l’action des prix.

Mais cette affaire n’est peut-être pas encore terminée, car la ligne de tendance baissière qui s’est développée au cours des premiers jours du deuxième trimestre se situe au-dessus de nos têtes. Pour mardi prochain, cela se projette autour du niveau 5 200, qui confluent avec le niveau de Fibonacci à 5 192.

D’après le graphique journalier, un maintien à ce niveau peut même être considéré comme un possible plus haut inférieur, ce qui garderait la porte ouverte pour un nouveau test de 5 000.

Le plus important, bien sûr, est la décision du FOMC sur les taux mercredi et pour que ce scénario baissier se concrétise, nous aurions probablement besoin de voir un certain élément de changement de la part du président Powell lors de la conférence de presse, ce qui a commencé à se manifester dans une certaine mesure. Les commentaires de Powell avant que la Fed ne sombre dans le black-out semblaient moins conciliants que ce que nous avions entendu lors de la réunion de la Fed en mars.

Ce qui est déconcertant, c’est le fait qu’aucune nouvelle projection ou prévision ne soit publiée lors de la décision sur les taux de mai; pour cela il faudra attendre juin. Mais cela donne à Powell l’occasion de gérer le message lors de la conférence de presse, et s’il fait écho à son ton plus récent, cela pourrait donner aux ours une base de travail.

Tableau des prix sur quatre heures des contrats à terme S&P 500

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Graphique préparé par James Stanley – Tradingview

Nasdaq

Alors que les actions étaient en baisse il y a une semaine en raison des tensions au Moyen-Orient, les contrats à terme du Nasdaq 100 ont affiché leur première valeur de survente sur le graphique journalier depuis septembre 2022 – juste avant que les actions n’atteignent leur plus bas niveau.

Cela s’est produit juste après que l’indice ait terminé la formation à double sommet dont j’ai parlé dans les prévisions du deuxième trimestre et, comme le S&P 500, cette semaine a été marquée par un rebond grâce à la couverture des shorts.

Le gros test ici, cependant, est le niveau 18000, qui était le décolleté de la formation double top. J’ai étendu ce chiffre jusqu’à 18053 pour marquer une zone de potentiel de résistance issue du support précédent.

Graphique journalier des contrats à terme sur le Nasdaq 100

nasdaq 28 avril 2024
Graphique préparé par James Stanley – Tradingview

Dow Jones

Le Dow Jones paraissait « moins mauvais » que le S&P ou le Nasdaq à notre arrivée la semaine dernière, en grande partie sur la base du fait que la barre hebdomadaire précédente s’était imprimée comme un doji plutôt que comme une autre barre rouge, comme nous l’avons vu dans le S&P et le Nasdaq. Nasdaq.

Et cette semaine, il s’agissait de cautérisation du support à ce niveau, tiré de la résistance précédente autour du niveau de 38 113.

Dans le Dow Jones, c’est le niveau psychologique de 40 000 qui a été le frein à l’approche du deuxième trimestre et cela reste un problème si les haussiers continuent de se lancer dans un nouveau test. Il y a un autre point un peu plus haut qui reste intéressant pour un potentiel de résistance inférieur-haut, et c’est le mouvement précédent à 38 944, après quoi il y a un point de résistance devenu support à 39 657.

Graphique hebdomadaire des contrats à terme sur le Dow Jones

bourse dow jones 28 avril 2024
Graphique préparé par James Stanley – Tradingview

Par James Stanley, Stratège, FOREX.com » Site Officiel

James Stanley est un stratège et écrivain basé à New York avec plus de 23 ans d’expérience sur le marché. James a commencé à négocier des actions pendant le boom technologique en 1999 avant de commencer sa carrière dans l’industrie avec Merrill Lynch après avoir obtenu un diplôme en commerce de l’Université Baylor. James a ensuite travaillé chez TD Ameritrade et Fidelity avant de trouver FXCM et DailyFX, où il a passé 13 ans à aider à construire DailyFX Education.

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