Le dollar américain maintient son support et l’or atteint un nouveau sommet
L’or a atteint un nouveau sommet pour une deuxième journée, mais si le rapport des services ISM fait apparaître des chiffres solides, l’or pourrait avoir du mal à étendre son avance.
Résumé du marché:
- Les prix de l’or ont atteint leur niveau record lundi et se sont échangés au-dessus de 2100 dollars américains pour la première fois, sur la base des paris selon lesquels l’inflation continuera de se calmer et obligera les banques centrales à réduire les taux d’intérêt plus tôt.
- L’or a encore augmenté de 1,6%, portant son total sur deux jours à plus de 3,5% depuis que les faibles données ISM manufacturières de vendredi ont stimulé les paris sur un assouplissement de la Fed, malgré la hausse des rendements américains.
- XAU/AUD (or contre dollar australien) s’échange désormais à un sommet historique de 3251.
- L’indice du dollar américain a reculé pour une deuxième journée bien qu’il ait trouvé un support sur sa moyenne mobile de 200 jours, ce qui a limité les gains sur la paire EUR/USD à 1,0860.
- Néanmoins, si les données américaines continuent de s’affaiblir cette semaine, une cassure de l’indice du dollar américain en dessous de la moyenne mobile de 20 jours semble inévitable – mais il y aura alors un rallye à partir de ce niveau technique clé si les données économiques s’améliorent.
- Wall Street a atteint des records intrajournaliers lundi avant de revenir dans le quart supérieur de la fourchette de vendredi.
- Le pétrole brut WTI continue de créer des conditions commerciales délicates, en restituant la plupart des gains de vendredi et en retombant en dessous de 80$ – nous rappelant qu’il s’agit d’un marché de day trader dans un avenir prévisible.
- Les approbations de construction en Australie ont chuté de -1% en janvier, et celles de décembre ont été révisées de -9,5% à -10% pour apaiser la minorité appelant à des réductions de la RBA.
- La paire AUD/USD a restitué environ 50% des gains de vendredi, et si le dollar américain regagne du terrain au-dessus de la moyenne mobile de 200 jours, un nouveau test et une cassure potentielle du plus bas niveau de la semaine dernière sont sur le radar.
- Étant donné que la RBA a conservé son biais belliciste dans sa déclaration de février, les réductions restent à venir, car elle devra abandonner ce biais avant même d’envisager de fournir aux marchés le « pivot accommodant » dont ils rêvent.
Il existe une multitude de données économiques sur lesquelles les traders peuvent se pencher aujourd’hui, mais les trois événements marquants sont l’IPC de Tokyo, l’intervention du gouverneur de la Banque du Japon, Ueda, et l’indice PMI des services américains. L’inflation à Tokyo offre une avance de trois semaines sur l’IPC national du Japon, car les deux évoluent en tandem. Et tous ceux qui espèrent un resserrement de la Banque du Japon voudront peut-être voir l’IPC de Tokyo s’avérer plus élevé que prévu aujourd’hui. Et cela vaut la peine de prêter attention aux commentaires d’Ueda pour voir s’il soutient les commentaires bellicistes faits par Tanaka la semaine dernière. Comme de tels développements pourraient contribuer à faire baisser la paire USD/JPY, conformément à mon biais – en supposant qu’elle n’atteigne pas 151.
L’ISM PMI des services est un point de données qui pourrait brûler les paris baissiers sur le dollar américain. L’indice des prix payés a fortement augmenté en janvier, les nouvelles commandes et l’emploi ont augmenté. Et si ces schémas persistent, cela neutraliserait les arguments en faveur de multiples baisses de taux de la Fed et pourrait faire chuter l’or de ses sommets, soutenir le dollar américain et les rendements et, de manière générale, dénouer certains des paris conciliants de la Fed observés au cours des deux derniers jours de négociation.
Analyse technique de l’indice du dollar américain
L’indice du dollar américain (DXY) a formé une journée baissière vendredi qui pourrait également faire partie d’un sommet inférieur. Pourtant, le suivi baissier de lundi a fait cruellement défaut, car il s’est clôturé sur un doji en toupie autour du plus bas de vendredi. Les prix se maintiennent également au-dessus des moyennes mobiles de 100 et 200 jours, de sorte que l’on ne sait toujours pas quelle direction prendra le prochain grand mouvement du dollar américain. Mais nous avons plus qu’assez d’acteurs prêts à voir la volatilité revenir.
En fin de compte, si les prix continuent de montrer des signes de support au-dessus des moyennes mobiles de 100 et 200 jours, alors un rallye vers la résistance de tendance pourrait être envisagé. Et un témoignage belliciste de Powell et des données américaines solides pourraient le propulser au-dessus du niveau de résistance technique. Mais si les événements à venir penchent en faveur d’une politique accommodante de la Fed, une cassure en dessous des moyennes mobiles de 100 et 200 jours semble inévitable, ce qui amène la barre des 103 en vue près du nœud à volume élevé du rallye actuel.
Analyse technique de l’or
J’avoue avoir été surpris par la hausse de l’or. Certes, les prix de l’or ont bondi suite à la faiblesse des données ISM manufacturières – mais prolonger ce rallye et afficher un nouveau record ou une ampleur similaire soulève la question de savoir si quelque chose d’autre est en jeu. Je laisserai les autres répondre à cette question après coup.
Pour l’instant, ce que je constate, c’est une forte reprise vers des niveaux records avant une semaine chargée d’événements économiques. Comme mentionné ci-dessus, l’ISM manufacturier pourrait couper un peu le chemin à la hausse de l’or s’il devait à nouveau se renforcer, tout comme les commentaires bellicistes du témoignage de Jerome Powell devant le comité de la Chambre mercredi et jeudi, ou les données solides du rapport NFP de vendredi.
En fin de compte, le sceptique en moi doute que l’or puisse maintenir sa trajectoire actuelle pour la semaine, c’est pourquoi j’inclus simplement des bandes de volatilité implicite pour montrer les attentes de volatilité des traders d’options sur une période quotidienne, hebdomadaire et mensuelle.
Par Matt Simpson, FOREX.com » Site Officiel
Matt Simpson est un analyste technique certifié qui combine des graphiques et des fondamentaux pour générer des thèmes de trading. Il a négocié des devises et des CFD au comptant pendant plus de 10 ans et plus récemment, il a négocié sur les marchés à terme.
