Au cours des trois dernières séances de négociation sur le forex, le dollar canadien prolonge ses pertes face au dollar américain. La paire USD/CAD a enregistré un gain de plus de 0,3% et continue d’afficher une tendance haussière constante, atteignant des niveaux jamais vus depuis avril dernier.
Pour l’instant, la pression acheteuse reste soutenue, soutenue par une reprise soutenue du dollar américain, alimentée par la montée de l’incertitude économique mondiale, qui a limité la capacité de redressement du dollar canadien. La confiance dans le billet vert restant ferme, la pression acheteuse sur la paire USD/CAD devrait s’accentuer au cours des prochaines séances.
L’incertitude s’accroît-elle?
Le regain de tensions commerciales a créé un sentiment généralisé de risque sur les marchés financiers. Jusqu’à présent, il reste incertain que les États-Unis et la Chine parviennent prochainement à un accord visant à réduire les droits de douane de 100% proposés sur les importations chinoises, qui pourraient entrer en vigueur le 1er novembre. Dans ce contexte, plusieurs membres de la Réserve fédérale ont averti que les récents développements commerciaux pourraient représenter un risque à la baisse pour la croissance mondiale, ce qui pourrait entraîner une baisse de la confiance des marchés financiers.
Ce nouveau contexte de marché a commencé à avoir un impact notable sur les fluctuations de la paire USD/CAD. Premièrement, les investisseurs ont accru leur demande de dollars américains, considérés comme une valeur refuge temporaire dans un contexte d’escalade des tensions commerciales. Deuxièmement, si le conflit commercial avec la Chine persiste, un scénario similaire pourrait se produire avec le Canada si aucun accord commercial concret n’est conclu dans les prochaines semaines, ce qui pourrait miner la confiance dans le dollar canadien.
En effet, la demande pour le dollar américain s’est considérablement renforcée ces derniers jours. L’indice DXY, qui mesure la performance du dollar par rapport à un panier de devises majeures, a atteint des niveaux proches de 100 points, se maintenant au-dessus de 98 points lors des dernières séances. Cela montre que, contrairement aux semaines précédentes, la demande de dollars américains est restée stable, limitant la reprise des devises concurrentes comme le dollar canadien.
Dans ce contexte, la montée de l’incertitude mondiale pourrait renforcer le rôle du dollar américain comme valeur refuge, réduisant ainsi son attrait à court terme. Cette dynamique pourrait agir comme un catalyseur clé, soutenant une pression acheteuse soutenue sur la paire USD/CAD à court terme.
Comment évoluent les taux d’intérêt?
La Réserve fédérale américaine et la Banque du Canada devraient annoncer leurs prochaines décisions en matière de taux d’intérêt le 29 octobre, et jusqu’à présent, aucun changement significatif n’est attendu quant aux perspectives actuelles de taux bas. Les deux banques centrales continuent de privilégier une approche de baisse graduelle des taux, prêtes à intervenir si des facteurs externes menacent la croissance économique. À long terme, la baisse des taux d’intérêt est perçue comme un moyen d’alléger la pression sur l’économie et de stimuler une croissance soutenue.
Il convient également de noter que les taux d’intérêt américains demeurent plus élevés que ceux du Canada. Comme les deux banques maintiennent une trajectoire d’assouplissement progressif, cet écart de taux devrait persister au cours des prochains mois. Actuellement, le taux d’intérêt américain est de 4,25%, contre 2,5% au Canada, soit un écart de 1,75% en faveur du dollar américain.
Cet écart rend les instruments à revenu fixe américains plus attrayants que leurs homologues canadiens, notamment dans un contexte de forte appréhension du risque. Par conséquent, les flux de capitaux se déplacent probablement vers les actifs américains à rendement plus élevé pour se protéger de la volatilité des marchés. Ce mouvement a renforcé la demande du dollar américain tout en réduisant celle du dollar canadien. Tant que cet écart de taux d’intérêt persiste, une pression acheteuse soutenue sur forex pour la paire USD/CAD pourrait persister à moyen terme.
Analyse technique USD/CAD
Tendance haussière : Depuis fin juillet, la paire USD/CAD maintient une solide tendance haussière, franchissant plusieurs niveaux de résistance technique clés ces dernières semaines. Jusqu’à présent, aucune correction baissière significative susceptible de menacer cette structure n’a été observée, confirmant que la tendance haussière reste dominante à court terme. Tant que la pression acheteuse reste intacte, la ligne de tendance haussière actuelle pourrait s’accentuer.
RSI : L’indicateur RSI continue de refléter une tendance haussière dominante, avec des valeurs supérieures à 50, signalant une forte dynamique haussière au cours des 14 dernières séances. Cependant, l’indicateur est également passé en zone de surachat (au-dessus de 70), suggérant un déséquilibre potentiel du marché et un potentiel de repli technique à court terme.
MACD : L’histogramme du MACD reste au-dessus de la ligne zéro, confirmant que les moyennes mobiles à court terme continuent de favoriser la dynamique haussière. Tant que les valeurs restent positives, la pression acheteuse devrait rester importante lors des prochaines séances.
Niveaux clés à surveiller :
1,41074 – Résistance majeure : Alignement avec une zone neutre importante ayant fait office de résistance en novembre 2024 et en avril de cette année, renforçant sa pertinence en tant que niveau technique clé. Un mouvement prolongé au-dessus de ce point pourrait déclencher une tendance haussière plus forte.
1,40233 – Résistance à court terme : Représente les sommets actuels et coïncide avec le niveau de retracement Fibonacci de 38,2% du graphique à long terme. Cette zone pourrait servir de barrière temporaire, où des replis à court terme pourraient se former.
1,38235 – Support critique : Correspond à la moyenne mobile simple de 200 périodes, marquant un support technique crucial. Une cassure sous cette zone pourrait signaler un changement structurel de la dynamique du marché, ouvrant la voie à un biais baissier temporaire.
Par Julian Pineda, CFA, FOREX.com » Site Officiel
Julian est titulaire du titre d’analyste financier agréé (CFA) et détient plus de 7 ans d’analyse des devises, des matières premières, des actions, des cryptomonnaies, des indices et autres produits dérivés. Il a participé à plusieurs conférences financières en Colombie, au Mexique, au Chili, au Pérou et en Argentine.
