Actions qui performent bien lorsque les taux d’intérêt augmentent
Lorsque les taux d’intérêt augmentent, certains secteurs et actions affichent de meilleurs résultats en bourse que d’autres, comme les sociétés de financement, la consommation discrétionnaire et les mines d’or. Mais lorsque les taux sont élevés, cela peut changer. Examinons les performances boursières lorsque les taux augmentent et comment gérer vos positions.
Performances boursières en période de hausse des taux d’intérêt
La hausse des taux est bonne pour le marché boursier, mais seulement jusqu’à un certain point. C’est parce qu’ils sont généralement un signal que l’économie croît rapidement et est sur le point d’atteindre son apogée. Cette situation se heurte à des craintes d’inflation, ce qui incitera les banques centrales à intervenir.
L’objectif des hausses de taux est de ralentir la croissance et non de l’arrêter net. Ainsi, pendant un certain temps, ils sont accueillis avec optimisme et augmentation des dépenses, ce qui est positif pour le marché boursier, car les entreprises sont susceptibles de réaliser plus de bénéfices.
Mais finalement, la hausse des taux peut également être considérée comme un signe que le cycle économique actuel touche à sa fin et qu’une autre contraction pourrait être imminente. Les craintes d’une récession entraîneront une réduction des dépenses et des prêts en raison du risque de défaut de paiement devenant plus probable.
Les augmentations des taux d’intérêt rendent également les emprunts plus difficiles pour les entreprises à mesure que le coût des prêts augmente, ce qui freine la croissance et l’expansion des entreprises. Ainsi, à mesure que les consommateurs se concentrent davantage sur l’épargne, cela peut entraîner une baisse des bénéfices des entreprises.
Il en va de même pour les investisseurs, car les taux plus élevés rendent également l’épargne plus attrayante, ce qui peut entraîner un abandon des actifs à risque, tels que les actions.
Quels secteurs et actions se comportent bien en bourse lorsque les taux augmentent?
Lorsque les taux d’intérêt augmentent, certains secteurs et actions ont tendance à surperformer le reste du marché. Mais, il est important de comprendre à quel point du cycle économique vous vous trouvez actuellement, car cela entraîne une modification des préférences sectorielles.
Lorsque les taux augmentent mais que l’économie continue de croître, le secteur financier, les producteurs industriels, les actions de consommation discrétionnaire et les détaillants ont tous tendance à bien s’en sortir grâce à l’augmentation des dépenses.
Mais une fois que le cycle a atteint son apogée, les consommateurs commencent à choisir de l’épargner à la place, ce qui rend les actions telles que les biens de consommation de base, la santé et les mines d’or plus populaires en prévision d’une contraction économique.
Pour évaluer le climat actuel, vous devriez examiner des indicateurs économiques tels que l’indice des prix à la consommation et les chiffres des ventes au détail pour vous donner une idée des niveaux d’inflation et des habitudes de consommation des consommateurs.
Il est important de noter que si ces secteurs se portent traditionnellement bien lorsque les taux augmentent, ils ne le font pas toujours. Vous devez vous assurer de faire vos propres recherches avant de prendre position et d’avoir une stratégie de gestion des risques en place pour vous préparer aux changements du cycle économique et du sentiment du marché.
Jetons un coup d’œil à certains différents secteurs en bourse et comment ils s’en sortent dans des environnements à taux croissants.
Actions financières
Lorsque les taux commencent à augmenter, cela peut augmenter les marges bénéficiaires des institutions financières, y compris les banques, les compagnies d’assurance et les maisons de courtage.
Pour les banques, bien que l’emprunt devienne moins attrayant, les remboursements de prêt deviennent plus faciles en raison de l’augmentation des revenus des consommateurs. Le revers de la médaille est qu’ils devront payer plus d’intérêts sur les comptes d’épargne – bien que normalement l’écart entre ce qu’ils dépensent et ce qu’ils gagnent sur la dette s’élargit.
Des taux plus élevés signifient également que les compagnies d’assurance connaissent des périodes de croissance. Plus les dépenses de consommation augmentent, plus il y a d’achats de voitures et de ventes de maisons, ce qui se traduit par plus de polices d’assurance. Mais une fois que les dépenses de consommation commenceront à baisser, le nombre de nouvelles politiques diminuera.
Les maisons de courtage bénéficient également de la hausse des taux, car une économie saine augmente généralement le volume des activités de négociation et les revenus des taux d’intérêt.
Actions de consommation discrétionnaire
À mesure que l’emploi augmente et que les salaires augmentent, les consommateurs ont plus de revenus disponibles pour dépenser de l’argent sur des biens qui ne sont pas considérés comme « essentiels » ou des biens de consommation de base. Les exemples incluent les fabricants de biens durables – tels que les voitures, les meubles, les produits blancs et les bijoux – ainsi que les actions d’hôtels, de restauration rapide et de restaurants.
Bien que vous puissiez vous concentrer sur les actions individuelles de ces sociétés – telles que Nike, Marriott International et Ford – vous pouvez obtenir une exposition à toute une gamme d’actions de consommation discrétionnaire en utilisant un FNB. Le plus populaire est le Consumer Discretionary Select Sector ETF, qui comprend notamment Amazon, Home Depot et McDonald’s.
Celles-ci sont souvent appelées actions cycliques, car elles augmentent et diminuent en bourse suivant les cycles économiques.
Les biens de consommation de base – les entreprises qui produisent des aliments, des boissons et de l’énergie – sont plus résistants aux ralentissements économiques. Ces valeurs non cycliques, plus communément appelées valeurs défensives, sont plus adaptées pour se préparer à la baisse qui s’annonce inévitablement. Ils sont extrêmement populaires avant et pendant les récessions, car les gens ont toujours besoin de nourriture, de chauffage et de maisons, quel que soit l’état de l’économie.
Actions industrielles
Le secteur industriel des actions en bourse est composé d’entreprises qui produisent des machines, des équipements et des fournitures pour la construction.
Leur performance est intrinsèquement liée à la santé de l’économie, car une économie en croissance entraîne une augmentation des mises en chantier, des projets d’infrastructures et des besoins en transport, ce qui à son tour augmente les profits. Le revers de la médaille est que le secteur industriel est l’un des premiers à se contracter lorsqu’une récession frappe et que les coûts sont réduits.
Les actions industrielles populaires en bourse incluent Boeing, General Electric, Caterpillar et Union Pacific Corporation. Vous pouvez également obtenir une exposition au secteur industriel en utilisant des indices et des FNB.
Actions minières aurifères
Lorsque les taux d’intérêt augmentent, le prix des matières premières baisse généralement car les frais associés à leur détention augmentent également. Ainsi, au départ, lorsque les taux augmenteraient, de nombreuses sociétés d’extraction d’or verraient des coûts plus élevés.
Cependant, l’or est reconnu comme une valeur refuge en période de ralentissement économique. Ainsi, lorsque des taux d’intérêt élevés signifient que les craintes d’une récession commencent à croître, vous verrez généralement les investisseurs se tourner vers le métal précieux. Cela signifie que les sociétés cotées en bourse impliquées dans l’extraction et le raffinage de l’or surperforment le marché.
Par Rebecca Cattlin, Forex.com » Site Officiel
