Analyse du dollar canadien à l’approche du crépuscule de 2023
Les perspectives du dollar canadien et de la paire USD/CAD sont compromises par la hausse des attentes de réduction des taux de la Fed. La première semaine de 2024 pourrait être chargée pour l’USD/CAD, mais quelques faits saillants macroéconomiques restent également à souligner pour 2023…
- Les perspectives USD/CAD minées par la hausse des attentes de réduction des taux de la Fed
- Perspectives techniques USD/CAD : niveaux clés à surveiller
- La première semaine de 2024 pourrait être chargée pour le dollar canadien et la paire USD/CAD
La paire USD/CAD est tombé sous la barre des 1,33 pour la première fois depuis août. Ce mouvement sur le forex a été soutenu par l’affaiblissement du dollar américain, qui est resté largement en disgrâce depuis que la Fed a signalé que les hausses de taux d’intérêt étaient terminées et dépoussiérées. Aujourd’hui, nous avons eu une révision à la baisse inattendue du PIB américain et un faible chiffre sur l’indice manufacturier de la Fed de Philadelphie, tous deux renforçant encore les attentes de réductions de taux en 2024. Le dollar canadien, quant à lui, a été soutenu par des données mitigées cette semaine, avec l’IPC. s’annonce plus chaud mardi et les ventes au détail correspondent plus ou moins aux attentes.
La paire USD/CAD restera au centre de l’attention avec le PIB canadien, l’indice de prix PCE de base américain et quelques autres données américaines publiées vendredi. Si le PCE de base s’avère inférieur à 0,2% m/m ou 3,3% a/a attendu, cela pourrait peser davantage sur le dollar américain, à l’approche de la période des fêtes et du début de 2024.
Avant de discuter des données clés à venir au cours de la première semaine de 2024, jetons d’abord un coup d’œil rapide au graphique USD/CAD…
Perspectives USD/CAD : niveaux techniques à surveiller
La tendance est baissière sur l’USD/CAD avec un prix inférieur à la moyenne des 200 jours et plusieurs niveaux de support ayant été cassés. Tout rebond à court terme doit donc être pris avec des pincettes.
Parmi ces niveaux cassés, 1,3350 est l’ancien support le plus proche, qui va désormais constituer la première ligne de défense pour les baissiers. Une zone de résistance plus importante est observée autour de la zone de 1,3480 à 1,3500, qui était auparavant un support et où les moyennes mobiles de 21 et 200 jours convergent également.
En termes de support, la zone comprise entre 1,3260 et 1,3300 est celle où la paire USD/CAD a organisé son dernier rallye depuis fin juillet et début août. Cette zone doit se maintenir, sinon une poursuite vers le plus bas de juillet de 1,3092 pourrait bientôt commencer.
Rerspectives pour la première semaine de 2024
Le calendrier économique est vide de toute nouvelle majeure au cours de cette dernière semaine écourtée de l’année, à l’exception de certaines données américaines de second rang telles que les inscriptions au chômage et les ventes de logements en cours. Cependant, au cours de la première semaine de janvier, nous commencerons la nouvelle année en beauté avec les données américaines. Nous aurons les indices PMI ISM manufacturier et des services, les procès-verbaux de la réunion du FOMC et le rapport mensuel sur les salaires non agricoles, ainsi que quelques autres publications de données.
Passons brièvement en revue les trois principales publications de données…
ISM Manufacturing PMI
- mercredi 3 janvier
Nous aurons une poignée d’indicateurs avancés pré-NFP dans les premiers jours de l’année, à commencer par les chiffres de l’emploi privé ADP et l’ISM manufacturier mercredi. L’indice PMI global est resté inférieur au niveau d’expansion/récession de 50,0 il y a plus d’un an. Cette tendance va-t-elle se poursuivre alors que nous entamons la première semaine de négociation en 2024?
Compte rendu de la réunion du FOMC
- mercredi 3 janvier
Le FOMC a annoncé trois baisses de taux en 2024 lors de sa dernière réunion en décembre, propulsant certains indices boursiers américains vers de nouveaux records et provoquant une forte baisse des rendements obligataires et du dollar. Depuis cette réunion, certains responsables de la Fed ont tenté de réduire les anticipations du marché sur plusieurs baisses de taux, mais cela s’est avéré inutile, même si les données américaines restent étonnamment résilientes dans certains secteurs de l’économie. Le compte rendu de la réunion de décembre devrait fournir plus de clarté sur la prochaine décision de la Fed.
Rapport sur la masse salariale non agricole aux États-Unis
- Vendredi 5 janvier
Tout dépend du moment où la Fed commencera à réduire ses taux en 2024, et le rapport sur l’emploi de décembre pourrait avoir des implications significatives sur ces attentes. La dernière fois, le rapport sur l’emploi a été assez solide, avec à la fois une croissance plus forte que prévu de près de 200 000 emplois et un salaire horaire moyen de 0,4% m/m. Si l’emploi continue de rester fort, la Fed pourrait alors devoir retarder ses baisses de taux afin d’empêcher l’inflation de s’accélérer à nouveau. Le marché recherchera des preuves d’un atterrissage en douceur.
Joyeuses fêtes!
Par Fawad Razaqzada, FOREX.com » Site Officiel
Fawad est un analyste expérimenté, un éducateur commercial et un économiste. Il produit du contenu de recherche et d’analyse en utilisant sa vaste connaissance de l’économie mondiale et des marchés financiers, qu’il a acquise au cours des 12 dernières années dans l’industrie. Fawad est spécialisé dans le forex, les indices boursiers et les marchés des matières premières, utilisant une combinaison d’analyses fondamentales et techniques pour fournir des idées commerciales exploitables et anticiper les mouvements potentiels du marché. Ses commentaires macro sont régulièrement cités par les principales publications financières telles que Reuters et Market Watch.
