Alors que nous entamons la dernière semaine de négociation complète de 2020, les traders sur le forex et les marchés financiers se concentreront sur un calendrier chargé de données économiques, ainsi que sur les principales réunions des banques centrales, y compris de la Réserve fédérale et le FOMC.
Le calendrier économique démarre lentement avant de passer à la vitesse supérieure en milieu de semaine (voir la liste complète des événements de marché sur notre calendrier économique).
Mercredi
- Enquêtes PMI de la zone euro, du Royaume-Uni et des États-Unis
- Ventes au détail aux États-Unis
- * Réunion de politique monétaire du FOMC et conférence de presse *
Jeudi
- Rapport sur l’emploi de l’UA
- Réunion de politique monétaire et conférence de presse de la BOE
Vendredi
- Réunion de politique monétaire de la BOJ et conférence de presse
- Ventes au détail au Royaume-Uni
Alors que les enquêtes PMI sur l’activité économique générale et les rapports sur les ventes au détail méritent d’être notées, les événements les plus importants que les traders doivent suivre cette semaine seront la Réserve fédérale de mercredi.
En ce qui concerne la Réserve fédérale, le président Jerome Powell devra serrer l’aiguille: la reprise économique stagne alors que le COVID-19 refait surface dans l’hémisphère nord, mais les perspectives d’une forte reprise en 2021 se développent à mesure que les vaccins sont déployés. Embrouillant encore plus les eaux, les perspectives de relance budgétaire à court terme restent en suspens, le Congrès et la Maison Blanche toujours en désaccord sur les détails d’un tel programme.
D’une manière générale, la démarche proactive la plus probable de la Fed serait d’allonger la maturité moyenne de ses achats d’actifs. Actuellement, la banque centrale achète pour 80 milliards de dollars de bons du Trésor et 40 milliards de dollars de MBS d’agence par mois si (et c’est un gros «si») la banque centrale estime qu’elle doit agir cette semaine, les responsables pourraient choisir d’acheter plus à long terme. Bons du Trésor dans un effort pour garder un couvercle sur les futures anticipations d’inflation.
Bien qu’une augmentation des achats d’actifs ne puisse être exclue, la banque centrale est plus susceptible de «regarder à travers» les perturbations économiques temporaires comme un ralentissement lié au COVID-19 cet hiver, d’autant plus que la plupart des outils de la Fed impactent l’économie seulement après 3-6 mois de toute façon. Sinon, la banque centrale pourrait simplement juger ses programmes actuels suffisants pour le moment et n’apporter aucun changement immédiat à sa politique.
Implications potentielles sur le forex et les marchés financiers
Quelle que soit la décision de la Fed, le forex et les marchés financiers en général sont susceptibles d’être volatils, car les traders cherchent à profiter du dernier événement économique majeur prévu de l’année.
On s’attend à ce que la Fed modifie les échéances de ses achats d’actifs, donc Powell and Company emprunte cette voie, les mouvements du marché seront probablement limités avec peut-être un soupçon de faiblesse sur le forex pour le dollar et un soutien aux indices américains.
Les scénarios de trading les plus intéressants émergent si la banque centrale américaine s’abstient de faire des changements (une décision qui pousserait probablement le dollar américain à la hausse sur le forex et les indices américains à la baisse) ou augmentait les achats d’actifs (ce qui prolongerait probablement la récente tendance baissière du dollar et propulserait les indices américains à un record hauts).
Le cours de la paire USD/JPY en particulier semble prêt pour un grand mouvement si la Fed surprend les traders. La paire a passé le mois dernier à se consolider sur le forex dans une fourchette de 100 pips entre 103,70 et 104,70, malgré la faiblesse continue du dollar américain par rapport aux autres rivaux. Si la Fed choisit de rester debout, le cours de la paire USD/JPY pourrait voir une cassure à la hausse et se déplacer vers 106,00, tandis qu’une expansion des achats d’actifs de la banque centrale pourrait faire baisser la paire USD/JPY jusqu’à 103,00 pour tester les niveaux les plus bas depuis le mois de mars.
Analyse par Matt Weller, CFA, CMT, Forex.com » Site Officiel