Bourse » Analyse du S&P 500 après une séquence positive de 7 semaines
Les séquences positives historiques de plus de 7 semaines ont été une évolution généralement haussière pour les rendements en bourse au cours du mois, du trimestre et de l’année suivants.
- Le S&P 500 a clôturé en hausse pour la 7e semaine consécutive, une séquence qui ne s’est produite que 40 fois au cours des 100 ans d’histoire de l’indice.
- Les rendements historiques du S&P 500 ont été généralement solides après les précédentes séquences de victoires de 7 semaines.
- Les taureaux du S&P 500 garderont le contrôle tant que l’indice se maintiendra au-dessus de la précédente résistance devenue support à 4 600, avec un potentiel de hausse vers les sommets records proches de 4 820.
Analyse historique des séquences de victoires consécutives sur 7 semaines du S&P 500
Après un énorme rallye en milieu de semaine, il est acquis d’avance que le S&P 500 terminera en hausse pour la 7e semaine consécutive, une séquence relativement rare historiquement. Chaque fois que je constate une évolution inhabituelle des prix, j’aime la replacer dans son contexte historique et analyser ce qu’elle pourrait signifier pour l’avenir.
Depuis la création de l’indice S&P 500 en 1923, il n’y a eu que 40 séquences de victoires consécutives de plus de 7 semaines, soit environ une tous les 2,5 ans. Comme le montre le graphique ci-dessous, ils se sont généralement produits au milieu de marchés haussiers, avec seulement de rares apparitions à proximité de hauts et de bas significatifs:
La prochaine question évidente concerne la durée de la séquence de victoires actuelle. Au moins en regardant le record historique, les chances suggèrent que la séquence prendra probablement fin le plus tôt possible. Environ 80% des séquences de victoires consécutives des 7 semaines précédentes n’ont pas réussi à s’étendre jusqu’à 10 semaines, et seules quelques-unes s’étendent au-delà:
Pour ceux que cela intéresse, la plus longue séquence de victoires consécutives du S&P 500 a duré 14 semaines, soit en 1927 et en 1957.
Ce qui intéresse peut-être le plus les lecteurs, ce sont les rendements historiques du S&P 500 qui ont été généralement solides après les précédentes séquences de victoires de 7 semaines, l’indice affichant les rendements moyens suivants au cours des 4, 13 et 52 prochaines semaines :
- 4 semaines plus tard : +1,5% (vs 0,6% sur l’ensemble des 4 semaines)
- 13 semaines plus tard : +4,1% (vs 2,1% sur l’ensemble des 13 semaines)
- 52 semaines plus tard : +13% (vs 8,4% sur l’ensemble des 52 semaines)
Le S&P 500 a également connu des évolutions positives à un taux supérieur à la moyenne historique au cours du mois, du trimestre et de l’année suivants :
- 4 semaines plus tard : plus élevé 73 % du temps (contre 60 % sur toutes les périodes de 4 semaines)
- 13 semaines plus tard : plus élevé dans 83 % des cas (contre 64 % sur toutes les périodes de 13 semaines)
- 52 semaines plus tard : plus élevé dans 83 % des cas (contre 69 % sur toutes les périodes de 52 semaines)
Le temps nous dira comment se déroulera cette séquence de victoires actuelle, mais les séquences de victoires historiques de plus de 7 semaines dans l’indice ont été une évolution généralement haussière pour les rendements au cours du mois, du trimestre et de l’année à venir.
Analyse technique du S&P 500 – Graphique journalier
En regardant le graphique S&P 500, l’indice consolide les gains impressionnants de cette semaine juste au-dessus de la zone des 4 700. Bien que la tendance soit clairement à la hausse sur plusieurs périodes, il convient de noter que le S&P 500 se situe largement en territoire de surachat sur son RSI à 14 jours, signalant le potentiel d’un repli ou d’une consolidation à l’approche de la période de vacances à faible liquidité.
À court terme, les taureaux du S&P 500 garderont le contrôle tant que l’indice se maintiendra au-dessus de la précédente résistance devenue support à 4 600, avec un potentiel de hausse vers les plus hauts records proches de 4 820. Seule une cassure en dessous de 4 600 entraînerait le retour à la normale. le biais haussier à court terme est remis en question.
Par Matt Weller, CFA, CMT, FOREX.com » Site Officiel
Matt Weller est le responsable mondial des études de marché pour FOREX.com et City Index. Dans ses recherches, Matt utilise une fusion d’analyses fondamentales, techniques et de sentiment pour anticiper les mouvements potentiels du marché. Ses analyses sont régulièrement publiées dans le Financial Times, Reuters, MarketWatch et le Wall Street Journal. Matt détient à la fois les licences Chartered Financial Analyst (CFA) et Chartered Market Technician (CMT).
