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Aperçu des résultats de Blackberry et analyse de l’action BB

Blackberry est sur le point de subir une perte pour la première fois en six ans après une année 2021 difficile. Compte tenu de l’instabilité de la conjoncture économique actuelle, l’action BB pourra-t-elle rebondir en bourse cette année?

Quand Blackberry publiera-t-il les résultats du quatrième trimestre 2021?

Blackberry publiera ses résultats du quatrième trimestre et de l’année complète couvrant les 12 mois jusqu’à fin mars 2022 après la clôture des marchés américains le jeudi 31 mars.

Aperçu des résultats du quatrième trimestre 2021 de Blackberry

Wall Street prévoit que les revenus atteindront 187 millions de dollars américains au quatrième trimestre. Ce serait 13% inférieur à ce qui avait été rapporté l’année précédente, mais aussi le chiffre d’affaires trimestriel le plus élevé de 2021. L’entreprise devrait déclarer une perte ajustée par action de 0,04$ après avoir atteint le seuil de rentabilité au troisième trimestre, et cela passera d’un 0,03$ de profit l’année précédente.

Pour l’année complète, les revenus devraient chuter de 21% à 722,9 millions de dollars américains et la société devrait enregistrer une perte ajustée de 0,14$ par action par rapport au bénéfice de 0,18$ enregistré l’année précédente. Il s’agira notamment de la première perte annuelle par action enregistrée en six ans.

La raison pour laquelle Blackberry a été poussé dans le rouge et a vu ses ventes baisser au cours de l’année est que l’entreprise remplace les anciens pilotes par de nouveaux. Les revenus des accords de licence ont plongé à un rythme plus rapide que Blackberry n’a pu développer ses activités de cybersécurité et d’Internet des objets (IdO). Cela fait suite à la décision de Blackberry de se décharger d’une grande partie de son portefeuille de brevets qu’il avait précédemment concédés sous licence, en grande partie liés aux téléphones mobiles, à la messagerie et aux réseaux sans fil. Il continue de rechercher des acheteurs pour le reste de son portefeuille de brevets, mais a admis que cela prend beaucoup plus de temps que prévu et a exprimé sa frustration de ne pas pouvoir monétiser ces brevets pendant que la vente progresse.

Dans cette optique, les analystes estiment actuellement que les revenus de licences chuteront de 79% sur l’ensemble de l’année et que les ventes de cybersécurité chuteront de 7,8%. Cela compensera la forte croissance de 37% qui devrait être délivrée par la division IoT, largement tirée par sa technologie conçue pour l’industrie automobile. Vous trouverez ci-dessous une segmentation des revenus par division pour montrer la tendance de chacune au cours des deux dernières années, ainsi que les chiffres consensuels tirés de Bloomberg pour le quatrième trimestre et l’année complète:

(Source: Bloomberg)

La division clé que les investisseurs surveilleront est la division IdO, qui est non seulement le moteur de la croissance, mais aussi la partie la plus rentable de l’entreprise avec une marge brute de 81% au dernier trimestre. La division IoT, qui compte les marchés de l’automobile et de l’aviation comme de gros clients, a été durement touchée pendant la pandémie, de sorte que la croissance rapide est en partie flattée par des comparatifs faibles et alimentée par la reprise progressive de ses marchés finaux. Les analystes s’attendent à ce que l’unité IdO continue de croître au cours de l’exercice en cours, bien qu’à un rythme plus lent, car ses marchés continuent d’être frappés par plusieurs vents contraires.

Au cœur de la division IdO se trouve l’activité QNX qui fournit des systèmes d’exploitation commerciaux et des outils numériques utilisés dans les véhicules. Cela a progressivement pris de l’ampleur et a remporté de plus en plus de prix de conception. Blackberry a déclaré au dernier trimestre que la demande était si forte qu’elle embauchait plus de personnel pour QNX afin d’élargir son équipe de services professionnels.

Non seulement les gains de conception génèrent des revenus immédiats, mais ils génèrent des redevances une fois que les véhicules sont en production et sur le marché. Les revenus de redevances existants augmentent modestement mais sont entravés par les perturbations qui frappent l’industrie automobile qui est aux prises avec des pénuries d’approvisionnement, la perturbation de Covid-19 et la hausse des coûts. Blackberry a averti que cela resterait un vent contraire jusque dans l’exercice en cours, mais a déclaré que les choses devraient s’améliorer régulièrement à l’avenir.

Un autre catalyseur potentiel pour l’avenir de l’unité IdO est IVY, qui est la plateforme logicielle connectée au cloud de Blackberry conçue pour faciliter le mouvement des données collectées par les capteurs sur les véhicules, qui est un domaine de plus en plus important alors que les constructeurs automobiles poussent la tête avec leurs espoirs de fournir des voitures auto-conduites.

Pendant ce temps, la division de la cybersécurité a enregistré une croissance inégale des ventes au cours des deux dernières années, mais sa performance a été solide au dernier trimestre et son chiffre d’affaires devrait atteindre son plus haut niveau en plus d’un an au quatrième trimestre, les analystes prévoyant qu’il atteindra l’extrémité supérieure de sa plage de guidage.

La concurrence dans cet espace s’intensifie à mesure que le besoin de logiciels de sécurité augmente à mesure que les entreprises passent au numérique, Blackberry étant en concurrence avec des acteurs comme CrowdStrike, SentinelOne, McAfee, Symantec et Microsoft.

Blackberry tire parti de ses relations pour vendre ses produits de cybersécurité aux constructeurs automobiles et a également déclaré qu’il se concentrerait sur les petites et moyennes entreprises car il pense qu’il existe une grande opportunité inexploitée là-bas. Blackberry affirme que ses services Protect and Guard sont bien adaptés aux PME car ce sont des services gérés qui n’exigent pas que les clients disposent d’une infrastructure de sécurité importante.

Blackberry affirme qu’il présente trois avantages clés en matière de cybersécurité. Le premier est son objectif de prévenir les attaques plutôt que d’y répondre. La seconde est que son intelligence artificielle est “la plus mature du marché”, et la troisième est qu’elle fonctionne à la fois en ligne et hors ligne pour s’assurer qu’elle continue de fonctionner même si elle est déconnectée du cloud. Blackberry est également le plus grand acteur en matière de sécurité pour les téléphones mobiles et cela continuera d’être un domaine clé à l’avenir.

L’exercice qui vient de se terminer devrait être considéré comme celui de la transition pour Blackberry, et celui qui devrait conduire à plus de hausse à l’avenir. La conclusion de la vente de son portefeuille de brevets l’aidera à tirer un trait sur l’ancienne activité et à se concentrer sur ses deux moteurs de croissance, qui ont tous deux des fondamentaux solides soutenus par le besoin croissant de cybersécurité et le passage à des véhicules plus intelligents.

Les perspectives pour le premier trimestre de l’exercice en cours joueront un rôle important dans la manière dont les marchés réagiront à la mise à jour. Les analystes estiment actuellement que la division de la cybersécurité enregistrera une croissance de 8% en glissement annuel au cours des trois mois se terminant fin juin pour atteindre 115,5 millions de dollars américains et que l’unité IdO enregistrera une croissance de 27% pour atteindre 54,4 millions de dollars américains.

Quelle est la prochaine étape en bourse pour les actions BB?

Les actions de Blackberry sont en hausse de plus de 28% au cours des huit dernières séances de bourse, après avoir repris la moyenne mobile SMA de 50 jours et atteint son plus haut niveau en près de deux mois.

La tendance haussière a été forte et est renforcée par le RSI haussier qui reste également au-dessus de sa moyenne mobile sur 14 jours. Le prochain objectif à la hausse est de 8,35$, qui a émergé comme un plafond fin janvier et début février et se situe à peu près en ligne avec le SMA de 100 jours.

Au-delà, il peut viser la moyenne mobile SMA de 200 jours à 9,70$, en ligne avec un niveau de résistance clé observé en décembre dernier.

Graphique Blackberry (NYSE: BB) journalier

Cependant, il convient de noter que les volumes de négociation moyens ont diminué au cours des 5 derniers jours par rapport à la moyenne sur 10 jours, ce qui suggère que la tendance haussière pourrait s’essouffler. Les deux mesures sont également bien inférieures à la moyenne sur 100 jours.

Les actions de Blackberry ont progressivement baissé en bourse depuis les quatre derniers mois avant de trouver un support après avoir atteint un creux de 16 mois à 5,80$ en février, qui est revenu en jeu ce mois-ci avant le début de la récente tendance haussière. Cela devrait être traité comme le plancher ultime en bourse pour l’action à l’avenir afin d’éviter de remettre en jeu de nouveaux creux pluriannuels. Cependant, nous devrions voir la moyenne mobile SMA de 50 jours, qui se situe actuellement à 7,30$, fournir un soutien plus immédiat à l’avenir.

Par Joshua Warner, FOREX.com » Site Officiel