Les indices boursiers gagnent sur la modération des craintes de faillite bancaire
Les craintes de nouvelles faillites dans les banques régionales américaines ont été dissipées après le rachat de la Silicon Valley Bank par First Citizens BancShares, Inc., atténuant les craintes de contagion. Il y a un coût aux faillites bancaires – dont beaucoup étaient le produit de mauvaises décisions. Mais il y a un coût plus important à payer par l’érosion de la confiance dans le système bancaire du pays. Les investisseurs en bourse espèrent que les récentes actions des régulateurs ont beaucoup contribué à rétablir la confiance dans le système bancaire, bien que nous ayons encore probablement des temps difficiles à venir.
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Les actions bancaires se stabilisent en bourse
- First Citizens BancShares a acheté tous les prêts et dépôts de SVB, tout en accordant à la Federal Deposit Insurance Corporation des droits de participation sur ses actions d’une valeur pouvant atteindre 500 millions de dollars.
- First Citizens a également conclu un accord avec les régulateurs pour partager les pertes afin de fournir une protection supplémentaire contre les pertes de crédit potentielles.
- L’échec de SVB devrait coûter à la FDIC environ 20 milliards de dollars.
Le dollar américain et les obligations plus forts
- L’indice large S&P 500 a augmenté de 0,6% à 3 995, et le NASDAQ, lourd en technologie, est resté stable à 11 822
- Le VIX, l’indice de peur de Wall Street, est tombé à 20,7
- L’indice du dollar (DXY) est remonté à 102,9, en baisse de 0,3 %, avec 1,23 £/$ et 1,08 €/S
- Les rendements des bons du Trésor à 2 et 10 ans ont augmenté à 4,00% et 3,53%, respectivement\
Les conférenciers du FOMC en tournée…
- Cette semaine, l’accent devrait être mis sur les commentaires de plusieurs membres du Federal Open Market Committee – le bras décisionnel de la Réserve fédérale – alors qu’ils font des commentaires publics.
- Ils seront tous interrogés sur la santé du système bancaire américain et les implications de l’instabilité actuelle sur la politique monétaire.
- Le marché prévoit des réductions de 75 à 100 points de base d’ici la fin de cette année.
- La Fed a déclaré lors de sa dernière réunion qu’elle prévoyait de relever ses taux au moins une ou deux fois de plus cette année, et le marché – fidèle à son scepticisme – table sur 35% de chances d’une hausse des taux en mai, 28% de chances de voir une en juin, et une première baisse de taux à venir dès juillet.
- Le marché s’est trompé sur la Fed depuis un an, mais la force de sa conviction continue de croître.
- Cela signifie soit que la Fed cédera aux attentes du marché, soit que le marché sera à nouveau déçu et devra s’ajuster.
Matières premières mitigées, pétrole plus fort
- Les prix du pétrole brut étaient en hausse de 5,3% à midi, pour revenir à 73 dollars le baril.
- Le secteur des céréales et des oléagineux est également majoritairement plus élevé.
- L’or était en baisse de 1,4% à 1 957$, indiquant une baisse de la peur sur les marchés
L’économie réelle américaine toujours solide
- L’activité des usines a légèrement augmenté au Texas ce mois-ci, après s’être contractée en février, mais les autres signaux étaient mitigés.
- Les nouvelles commandes pour le district de la Fed de Dallas ont été négatives pour le dixième mois consécutif, mais l’utilisation des capacités s’est légèrement améliorée.
- Les perceptions globales de la conjoncture économique ont continué de se détériorer en mars, bien que les perspectives pour les conditions futures aient été légèrement moins négatives ce mois-ci.
Les bénéfices chinois
- Les données sur les bénéfices d’aujourd’hui sur les chiffres chinois ne parlent pas bien d’un rebond de l’économie chinoise après Covid.
- Le Bureau national chinois des statistiques a signalé une baisse de 17,5% de ses bénéfices au cours de la même période de deux mois.
- Les bénéfices industriels se sont contractés de 23% au cours des deux premiers mois de cette année, selon notre bureau de Shanghai, bien en deçà des attentes du marché d’une contraction de 5%.
Par Arlan Suderman, FOREX.com » Site Officiel
Économiste en chef des matières premières chez StoneX.
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