Calendrier des résultats de l’entreprise : 7 – 11 août
Nous avons dépassé le pic de la saison des résultats aux États-Unis, mais il reste encore beaucoup de résultats pour occuper les investisseurs en bourse au cours des sept prochains jours. Les constructeurs de véhicules électriques Rivian, Lucid Group et Li Auto feront rapport, aux côtés de l’application de covoiturage Lyft. House of Mouse Disney, le géant de la livraison UPS, la société pharmaceutique Eli Lilly et la plateforme de jeu Roblox sont également présents.
Il convient également de noter que, bien qu’il ne figure pas dans le calendrier, Berkshire Hathaway publiera ses résultats le samedi 5 août.
Au Royaume-Uni, nous avons des mises à jour prévues du géant du jeu Flutter Entertainment, de la société de transport Clarksons, du fournisseur de vacances TUI, de l’hôtelier IHG, de l’assureur Hiscox, du constructeur de maisons Persimmon, de l’application de livraison de nourriture Deliveroo et des géants miniers Antofagasta et Glencore. Ailleurs, il y aura des résultats du géant chinois Alibaba, du japonais Softbank et de l’allemand Deutsche Telekom.
Lundi 7 août
- KKR
- Palantir
- BioNTech
- Tyson Foods
- Lucid Group
- Paramount Global
- Kosmos Energy
- Beyond Meat
- Clarkson
- Chegg
- PageGroup
Mardi 8 août
- Eli Lilly
- UPS
- Zoetis
- Duke Energy
- Softbank
- Glencore
- Bayer
- Li Auto
- Datadog
- GlobalFoundries
- Coupang
- Rivian
- Barrick Gold
- Fox Corp
- Jacobs Engineering
- Warner Music
- IHG
- Lyft
- Abrdn
- Rocket Lab USA
- Bumble
- Marathon Digital
- Rotork
- IWG
- Quilter
- Novavax
- Under Armour
- ONEOK
- Bank of Cyprus
Mercredi 9 août
- Disney
- Flutter Entertainment
- EON
- Illumina
- Vestas Wind Systems
- Roblox
- Continental
- Coca-Cola HBC
- Hiscox
- 4imprint
- Hill & Smith
- TP ICAP
- TUI
- Wynn Resorts
- Plug Power
Jeudi 10 août
- Novo Nordisk
- Alibaba
- Siemens
- Deutsche Telekom
- Zurich Insurance
- Orsted
- RWE
- Antofagasta
- Henkel
- Entain
- Ralph Lauren
- Persimmon
- Deliveroo
- Allianz
- TBC Bank
- Lancashire Group
- Spirax Sarco Engineering
- Network International
- Watches of Switzerland
Vendredi 11 août
- Constellation Software
- Newcrest Mining
Alibaba : aperçu des résultats du premier trimestre
Ce sera une grande année pour le géant chinois Alibaba alors qu’il commence à se diviser en six unités commerciales différentes dans l’espoir de libérer de la valeur après quelques années difficiles en proie à des vents contraires, y compris, mais sans s’y limiter, les perturbations pandémiques et la pression réglementaire, qui ont sévèrement frappé sa valorisation. Cela verra finalement les unités commerciales dérivées d’Alibaba couvrant la vente au détail, le cloud computing, le commerce électronique, les services locaux et la livraison de nourriture en Chine, la logistique, les médias numériques et le divertissement. Cela laissera Alibaba avec ses plates-formes de commerce électronique principales Taobao et Tmall et des participations dans les entreprises qu’elle essaime et répertorie. Nous verrons probablement les premiers spin-offs cet exercice, même si cela pourrait prendre des années pour tous les réaliser.
De plus, bien que la croissance ait stagné au cours du dernier exercice, les analystes pensent que nous verrons une accélération cette année alors que l’économie chinoise s’anime, après avoir enregistré un rebond en bourse décevant depuis la réouverture et l’abandon des restrictions liées au Covid-19. Les comparaisons plus faciles aideront également. Le chiffre d’affaires devrait augmenter de 8,6% en glissement annuel pour atteindre 223 241 millions de RMB au premier trimestre et le BPA ajusté par ADS devrait augmenter de 20% pour atteindre 14,09 RMB – avec son activité principale de commerce électronique en Chine qui devrait renouer avec la croissance des ventes pour la première fois depuis plus d’un an! Nous pourrions également en savoir plus sur l’IA, ayant récemment lancé de nouveaux modèles en grand langage, selon les médias.
Disney : aperçu des résultats du troisième trimestre
Les actions Disney sont actuellement dans le marasme en bourse, s’attardant pas loin au-dessus des plus bas de 2023. En fait, il ne faudrait pas grand-chose pour que le titre flirte avec les creux que nous avons connus lorsque les marchés ont chuté au début de la pandémie et ont atteint leur plus bas niveau depuis 2014! L’action est tombée en disgrâce parce que la croissance a ralenti et que les bénéfices ont diminué au cours de l’année écoulée alors que le boom de la demande en 2021 et 2022 se termine. Le chiffre d’affaires global devrait augmenter de 4,7% par rapport à l’année dernière pour atteindre 22,5 milliards de dollars et le BPA ajusté devrait baisser de 7,9% à 1,00$. Il s’agirait de la plus faible croissance du chiffre d’affaires en plus de deux ans et d’un quatrième trimestre consécutif de baisse des bénéfices.
Ce contexte a forcé Disney à faire un gros effort pour rentabiliser ses opérations de streaming, ce qui a été rendu d’autant plus difficile si l’on considère que Disney + a perdu des abonnés ces derniers mois. Disney + devrait perdre 3,2 millions d’abonnés supplémentaires au troisième trimestre et terminer la période avec 155,1 millions, bien que ESPN + et Hulu continuent de croître. Sa division Direct-to-Consumer qui héberge ses activités de streaming devrait enregistrer une perte d’exploitation de 777,3 millions de dollars au troisième trimestre et Wall Street ne pense pas qu’elle échappera au rouge avant plus d’un an !
Pendant ce temps, ses parcs à thème et centres de villégiature devraient voir leurs ventes stagner au troisième trimestre, bien que le pouvoir de tarification de Disney signifie que les bénéfices devraient continuer à grimper et contrer les pertes qu’il constate en streaming.
Le PDG Bob Iger a accepté de rester encore deux ans, au cours desquels il devra trouver un successeur. Notamment, des rapports suggèrent qu’il a récemment ramené deux anciens cadres en tant que conseillers, avec pour tâche principale d’aider à trier ses réseaux de télévision et ESPN+. Nous pourrions voir Disney décharger ses chaînes de télévision s’il peut trouver un acheteur prêt à payer le bon prix, et il a déclaré qu’il souhaitait un partenaire pour aider à faire avancer ESPN+. Cela signifie que les fusions et acquisitions pourraient être un thème cette semaine.
UPS : aperçu des résultats du deuxième trimestre
UPS a été sous le feu des projecteurs ces dernières semaines car une grève menace de perturber gravement ses activités et de faire grimper ses coûts. Le syndicat Teamsters, qui représente environ 330 000 travailleurs d’UPS, a conclu un accord offrant de meilleurs salaires et conditions à la fin du mois dernier et les membres votent maintenant pour l’accepter ou non. Nous ne connaîtrons le résultat que plus tard en août et cela persistera dans l’entreprise lors de ses résultats.
Un accord signé par les membres du syndicat serait le bienvenu, mais cela ajoutera aux pressions sur les coûts qui affectent déjà ses résultats. Le chiffre d’affaires devrait être inférieur de 7,1% à celui de l’année dernière à 22,99 milliards de dollars et le BPA ajusté devrait baisser de 24% à 2,50$. Cela marquerait la troisième baisse trimestrielle consécutive des ventes et la deuxième période consécutive de baisse des bénéfices et les marchés ne la voient pas renouer avec la croissance avant 2024. Nous pourrions voir UPS prendre des mesures pour compenser les augmentations de coûts. L’espoir est que le deuxième trimestre marque le creux et que les choses s’améliorent avant qu’une véritable reprise ne commence à se dessiner l’année prochaine.
Rivian : aperçu des résultats du deuxième trimestre
Nous savons déjà que Rivian a produit 13 992 véhicules au deuxième trimestre et en a livré 12 640 aux clients. Rivian vise à augmenter la production cette année afin de produire 50 000 véhicules en 2023, soit plus du double de ce que nous avons vu l’année dernière, et le maintien de cette orientation est essentiel pour éviter d’effrayer les investisseurs en bourse. L’autre mesure la plus surveillée est les coûts, car les investisseurs mesurent comment les choses s’améliorent à mesure qu’elle augmente la production, d’autant plus que Rivian brûle toujours des sommes considérables.
Rivian a déclaré qu’il pourrait enregistrer des pertes annuelles d’Ebitda de 4,3 milliards de dollars en 2023 et qu’il continuerait de brûler au nord de 1 milliard de dollars au deuxième trimestre. Il devrait dépenser plus de 4 milliards de dollars en 2023, ce qui peut être plus que couvert par son solde de trésorerie de 12 milliards de dollars. Cependant, Wall Street pense qu’elle ne générera pas de liquidités avant 2028 !
Wall Street s’attend à ce que ses revenus trimestriels atteignent 1,00 milliard de dollars pour la première fois. La perte d’Ebitda ajusté devrait s’établir à 1,1 milliard et sa perte nette à 1,47 milliard de dollars.
Lucid Group : aperçu des résultats du deuxième trimestre
Lucid Group a produit 2 173 véhicules au deuxième trimestre et en a livré 1 404 à ses clients. Lucid Group est encore plus en retard dans la course car il cherche à produire seulement 10 000 véhicules en 2023, marquant une légère augmentation par rapport aux 7 200 vendus en 2022 lorsqu’il a commencé la production.
Notamment, Lucid a produit plus de véhicules qu’il n’en a vendu pendant six trimestres consécutifs et cette accumulation de stocks pourrait commencer à devenir plus préoccupante, d’autant plus que la concurrence (en particulier sur les prix) est féroce en ce moment. Il doit continuer à augmenter sa production s’il veut réduire les coûts et minimiser la consommation de trésorerie, mais cela deviendra difficile à justifier si la demande faiblit. Lucid est une marque plus chère que ses concurrents et cela peut être un obstacle dans l’environnement actuel avec des options moins chères disponibles. Les revenus trimestriels devraient atteindre 176,6 millions de dollars et sa perte d’Ebitda ajusté devrait atteindre 596 millions de dollars.
Lucid Group disposait d’environ 3,4 milliards de dollars en espèces à la fin du premier trimestre et a déclaré qu’il pensait que cela pourrait financer l’entreprise jusqu’au “au moins” deuxième trimestre de 2024, suggérant qu’une levée de fonds potentielle d’un certain type commencera à être discutée vers la fin de cette année ou au début de 2024.
Lyft : aperçu des résultats du deuxième trimestre
Lyft a sous-performé cette année. Le service de covoiturage a vu sa marge s’effondrer car il a été contraint de baisser ses prix afin de concurrencer des concurrents plus importants, et pourtant il perd toujours du terrain. Le top dog Uber a enregistré un bénéfice historique cette semaine et a déclaré que son service de covoiturage avait enregistré une augmentation de 38% de ses revenus au cours du dernier trimestre. Pendant ce temps, Lyft devrait enregistrer une augmentation des ventes de seulement 2,9% – la croissance la plus lente en plus de deux ans – à 1,02 milliard de dollars. L’Ebitda ajusté devrait chuter de 64% par rapport à l’année dernière pour atteindre 28,3 millions de dollars.
Cette toile de fond difficile survient à un moment où les hauts gradés ont été remaniés, laissant Lyft dans une position incertaine. Ce sera la première série de résultats depuis l’arrivée de la nouvelle directrice financière Erin Brewer, peu de temps après que ses deux co-fondateurs ont renoncé à leurs fonctions de PDG et de président et sont revenus à des postes non exécutifs. Dans cet esprit, certains analystes ont déclaré qu’ils pensaient que Lyft pourrait explorer des options stratégiques.
Flutter : aperçu des résultats du premier semestre
Flutter Entertainment, qui possède un éventail de marques de jeux d’argent et de paris sportifs des deux côtés de l’Atlantique, notamment Paddy Power, Betfair, Sky Betting, Tombola et FanDuel, se tourne de plus en plus vers les États-Unis, où une déréglementation des marchés des jeux d’argent crée de grandes opportunités. Les États-Unis tirent la croissance. Par exemple, le chiffre d’affaires aux États-Unis a augmenté de 92% au premier trimestre, tandis que le reste de l’activité n’a augmenté que de 8%, et cette tendance se poursuivra au second. C’est ce qui incite Flutter à compléter une cotation supplémentaire aux États-Unis plus tard cette année, bien qu’il envisage de conserver sa cotation principale à Londres.
Les analystes estiment que Flutter Entertainment fera état d’une augmentation de 36,8% en glissement annuel de ses revenus au premier semestre à 4,63 milliards de livres sterling et d’une augmentation de 59% de l’Ebitda ajusté à 759,3 millions de livres sterling. Il devrait enregistrer un bénéfice après impôts de 98,9 millions de livres sterling, après avoir enregistré une perte de 112,2 millions de livres sterling l’année précédente. Le profil de croissance reste solide alors qu’il continue de pénétrer de nouveaux marchés américains et commence à récolter des bénéfices sur ceux établis dès le début.
Les fusions et acquisitions sont un thème clé dans les industries du jeu et la possibilité d’une grande expansion encourage les grands joueurs à acheter des rivaux plus petits. Il convient de noter que son rival Entain publie également des résultats cette semaine, après avoir récemment accepté d’acheter la société polonaise STS.
TUI : aperçu des résultats du troisième trimestre
La demande de voyages est restée soutenue, les vacanciers rattrapant le temps perdu pendant la pandémie et TUI a connu une forte dynamique de réservations pour l’été, malgré une forte hausse des prix. TUI transporte déjà plus de passagers aujourd’hui qu’il ne l’était avant la pandémie, et la priorité est maintenant de régler le problème.
Le chiffre d’affaires trimestriel devrait augmenter de 12% à 4,96 milliards d’euros et l’Ebit sous-jacent – sa mesure principale – devrait atteindre 149 millions d’euros. Bien qu’il ne s’agisse pas du premier Ebit positif depuis la pandémie, il devrait marquer un tournant car les marchés pensent qu’il peut désormais rester rentable à l’avenir alors que la saison estivale des voyages démarre. Cela donne un peu d’espoir, renforcé par l’augmentation de capital plus tôt cette année qui a renforcé son bilan. Les mises à jour positives de ses rivaux permettent à TUI d’augmenter ses perspectives cette semaine.
IHG : aperçu des résultats du premier semestre
Une autre action liée à l’industrie du voyage à surveiller en bourse est l’hôtelier IHG, qui publiera sa première série de résultats depuis l’arrivée de son nouveau PDG Eli Maalouf fin juin. Elle dirigeait l’activité Amériques avant de prendre le poste le plus élevé, remplaçant le patron de longue date Keith Barr qui a décidé de retourner aux États-Unis.
Les revenus devraient augmenter de 22% par rapport à l’année précédente pour atteindre 1,03 milliard de dollars et le BPA ajusté devrait augmenter de 34% à 163 cents. Le bénéfice d’exploitation déclaré devrait bondir de 24% pour atteindre 468,3 millions de dollars. Cela sera stimulé par l’amélioration des niveaux de capacité et des prix plus élevés. La croissance la plus forte devrait provenir des Amériques, de la zone EMEAA et de la Chine, et la reprise des voyages d’affaires devrait également aider.
Notamment, les comparaisons sont plus difficiles au second semestre par rapport au premier et les perspectives restent assombries par une situation économique incertaine, mais l’industrie du voyage a fait preuve de résilience. Un ralentissement aux États-Unis pourrait être une source d’inquiétude.
Persimmon : aperçu des résultats du premier semestre
Le marché du logement reste difficile car les taux d’intérêt plus élevés, qui viennent d’être augmentés pour la 14e fois consécutive et ont atteint un sommet en 15 ans, continuent de mettre l’échelle de l’immobilier hors de portée d’un plus grand nombre de personnes. Persimmon a déclaré plus tôt cette année qu’il était encouragé par une normalisation des taux d’annulation et un rebond des demandes de renseignements, mais le plus gros problème est que la demande des primo-accédants a faibli en attendant que les taux atteignent leur maximum. Persimmon est plus exposé aux premiers acheteurs que certains de ses rivaux, ce qui peut lui causer des problèmes que les concurrents peuvent atténuer. Persimmon a averti qu’une détérioration des conditions l’empêcherait d’atteindre le sommet de son objectif de construire 8 000 à 9 000 logements cette année, ce qui marquerait déjà une forte baisse par rapport à ce que nous avons vu en 2022. Les pressions inflationnistes n’aident pas non plus étant donné que les coûts de construction augmentent à un rythme plus rapide que les prix des logements, qui commencent maintenant à baisser.
Persimmon devrait enregistrer une forte baisse de 34% de ses revenus au premier semestre à 1,11 milliard de livres sterling, provoquée par le fort recul des travaux de construction. Les prix de vente moyens devraient stagner maintenant qu’ils ont atteint un sommet, mais les investisseurs devraient anticiper des baisses au second semestre. Des volumes plus faibles, des prix fixes et des coûts plus élevés devraient voir le bénéfice avant impôts diminuer de plus de moitié par rapport à l’année dernière pour atteindre 219 millions de livres sterling. Le dossier d’investissement à long terme reste intact, mais les perspectives à court terme sont troublées pour l’ensemble du secteur et Persimmon pourrait avoir plus de mal que d’autres jusqu’à ce que les taux hypothécaires commencent à baisser.
Deliveroo : aperçu des résultats du premier semestre
Deliveroo a perdu des utilisateurs en 2023 alors que le boom de la demande observé depuis le début de la pandémie continue de se dissiper, et ceux qui l’utilisent encore commandent moins maintenant qu’ils peuvent à nouveau manger au restaurant. La croissance ralentit depuis un certain temps, mais ce serait la première fois que Deliveroo signale une baisse, ce qui pourrait effrayer les investisseurs en bourse. Son segment international est déjà en déclin, mais ses performances au Royaume-Uni ont mieux résisté.
Les revenus devraient augmenter de seulement 1,8% au premier semestre pour atteindre 1,03 milliard de livres sterling. L’Ebitda ajusté – sa mesure principale – devrait atteindre 18,1 millions de livres sterling après être devenu positif l’année dernière. Il devrait déclarer une perte avant impôts de 45,7 millions de livres sterling, ce qui serait plus étroit que la perte de 147 millions de livres sterling enregistrée l’année précédente.
Deliveroo vise à générer une augmentation faible à moyenne à un chiffre de la valeur brute des transactions et de l’Ebitda ajusté de 20 à 50 millions de livres sterling sur l’ensemble de l’année, et a déclaré que ses bénéfices seraient pondérés au second semestre. Le paysage économique reste potentiellement gênant car tout ralentissement pourrait voir la livraison de nourriture parmi les premières à être interrompue par les consommateurs, bien que Deliveroo ait montré son engagement à tenir sa promesse de se concentrer sur une croissance rentable et génératrice de liquidités.
Par Joshua Warner, FOREX.com » Site Officiel
