Calendrier des résultats de l’entreprise : 21 – 25 août
Nous approchons de la fin de la saison des résultats aux États-Unis, mais le meilleur a peut-être été gardé pour la fin alors que les marchés se préparent aux résultats de l’action préférée des traders en bourse en 2023, NVIDIA, lorsque nous découvrirons si le fabricant de puces peut répondre au battage médiatique autour de l’intelligence artificielle (IA).
Parmi les autres grands noms à surveiller figurent la société de cloud computing Snowflake, le moteur de recherche chinois Baidu, le géant du logiciel Workday et la société de semi-conducteurs Marvell. Les détaillants resteront également au centre des préoccupations, avec des mises à jour attendues de Lowe’s, Macy’s, Kohls, Nordstrom, Gap, Dick’s et plusieurs autres entreprises.
Le Royaume-Uni est calme cette semaine, avec les résultats du géant minier BHP Group, du recruteur Hays, de la société pétrolière et gazière Harbor Energy et des fournisseurs de services pétroliers John Wood et Hunting.
Vous trouverez ci-dessous un calendrier décrivant tous les principaux résultats que nous surveillons cette semaine:
Lundi 21 août
- BHP Group
- Insurance Australia
- Woodside Energy
Mardi 22 août
- Lowe’s
- Medtronic
- Zoom Video
- Dick’s Sporting Goods
- Coty
- BJ’s Wholesale
- iQIYI
- Macy’s
- Urban Outfitters
- John Wood
- Baidu
- Nordson
Mercredi 23 août
- NVIDIA
- Analog Devices
- Snowflake
- Autodesk
- Splunk
- NetApp
- Grab Holdings
- Kohls
- Peloton
- Foot Locker
- Abercrombie & Fitch
Jeudi 24 août
- TD Bank
- Intuit
- Royal Bank of Canada
- AIA
- Workday
- Dollar Tree
- Ulta Beauty
- Burlington Stores
- Qantas
- Affirm Holdings
- Gap
- Nordstrom
- Hays
- Hunting
- Harbour Energy
- NetEase
- CRH
- Marvell Technology
Vendredi 25 août
- Meituan
Aperçu des résultats de NVIDIA au deuxième trimestre
NVIDIA a été le plus performant du S&P 500 cette année, sa valorisation ayant triplé depuis le début de l’année malgré le recul que nous avons constaté dans le cours de l’action en août. En effet, il s’agit de la seule grande entreprise prête à récolter des bénéfices financiers exceptionnels de l’éruption de l’intelligence artificielle en 2023, les entreprises s’empressant d’acquérir ses puces avancées pour mettre à niveau leurs systèmes afin qu’elles soient prêtes pour la technologie révolutionnaire.
En fait, NVIDIA devrait afficher un chiffre d’affaires de 11 milliards de dollars, ce qui marquerait un nouveau record trimestriel ! Cela représenterait une augmentation de 65 % par rapport à l’année précédente et, plus important encore, marquerait un bond important par rapport aux 7,2 milliards de dollars de ventes que nous avons constatés au cours du trimestre précédent pour démontrer l’énorme augmentation des ventes liées à l’IA au cours des derniers mois. Les revenus du centre de données devraient être plus du double de ce que nous avons vu l’année dernière! En dehors de l’IA, les revenus de NVIDIA seront également stimulés par sa branche qui vend des puces utilisées dans les consoles de jeux, où les ventes devraient augmenter (16,5%) pour la première fois depuis plus d’un an.
Cette nouvelle vague de demande d’IA profite également au résultat net, la hausse de la demande pour ses puces coûteuses devant aider à quadrupler les bénéfices ajustés par rapport à l’année précédente pour atteindre 2,07$.
Wall Street est encore plus haussière que les marchés. Le prix cible moyen parmi les 51 courtiers qui couvrent le fabricant de puces a grimpé à 515$ vendredi, contre moins de 300$ il y a à peine trois mois – et certains ont fixé leurs objectifs à 800$! NVIDIA se négocie actuellement en bourse à environ 420$. Les analystes et les courtiers sont, d’une manière générale, extrêmement optimistes avant les résultats et voient la possibilité pour NVIDIA de battre le record et potentiellement d’améliorer à nouveau ses perspectives pour le reste de l’année. NVIDIA est déjà sur la bonne voie pour obtenir des résultats record en 2023, les marchés anticipant actuellement une augmentation de 61% des ventes annuelles et une multiplication par 2,4 des bénéfices!
Dans cet esprit, les perspectives pour le troisième trimestre auront une grande influence sur la réaction des marchés. Wall Street attend de NVIDIA qu’il cible un chiffre d’affaires de 12,4 milliards de dollars, soit plus du double de ce que nous avons vu l’année dernière.
Il est largement admis que la demande n’est pas un problème, mais le facteur le plus important qui décidera de la performance de NVIDIA cette année est la rapidité avec laquelle il pourra suivre. Certains ont suggéré que la demande dépasse de 50% l’offre. Cela devrait fournir à NVIDIA un carnet de commandes sain et long à traiter, mais les investisseurs voudront savoir à quel point il est agile pour répondre à la demande croissante alors qu’il a une avance sur ses rivaux. Elle détient actuellement un monopole et doit en profiter autant que possible, étant donné qu’il est fort probable que ses rivaux finiront par rattraper son retard étant donné que la taille de l’opportunité est trop grande pour qu’une seule entreprise puisse la dominer.
Les attentes élevées, ainsi que son énorme prime de valorisation par rapport à ses rivaux, suggèrent que la barre est haute avant les résultats, mais les marchés sont convaincus qu’il peut la franchir. Cela suggère cependant que répondre aux attentes ne suffira peut-être pas à impressionner et qu’il n’en faudrait pas beaucoup pour décevoir.
Aperçu des résultats de Baidu au deuxième trimestre
Le géant chinois de la recherche sur Internet Baidu publie des résultats à un moment difficile alors que les marchés mondiaux sont de plus en plus nerveux à propos de l’économie chinoise, le vaste secteur immobilier du pays étant sur un terrain fragile à un moment où l’économie montre déjà des signes que la demande nationale et internationale est déclin. La reprise depuis la réouverture au début de cette année a été pour le moins terne, et les perspectives incertaines pèsent actuellement lourdement sur les actions chinoises cotées en bourse aux États-Unis.
Pourtant, Baidu est sur le point de montrer qu’il continue de croître. Les revenus devraient augmenter de 12% par rapport à l’année dernière pour atteindre 33,29 milliards de RMB et le bénéfice ajusté par ADS devrait augmenter de 2,3% pour atteindre 16,15 RMB. Cela devrait être tiré par les ventes à deux chiffres et la croissance des bénéfices de ses principales activités de moteur de recherche qui se nourrissent de la publicité, et parce que les bénéfices qu’il tire de sa participation majoritaire dans iQIYI (qui publie également des résultats cette semaine) devraient plus que doubler .
La croissance plus timide du résultat net sera en grande partie due au fait que Baidu paie beaucoup plus d’impôts, ce qui n’était pas vraiment un facteur l’année dernière. D’autres mesures qui excluent cela augmenteront plus rapidement, avec un Ebitda ajusté qui devrait bondir de 19% pour atteindre 8,39 milliards de RMB.
Baidu a lancé son chatbot AI nommé ERNIE Bot en Chine plus tôt cette année et il a déclaré qu’il prévoyait de “s’intégrer progressivement” dans “toutes nos entreprises”. En fait, il construit un tout nouvel écosystème autour d’ERNIE Bot, le plaçant au cœur de son avenir. « L’IA générative représente un nouveau changement de paradigme dans l’IA, et Baidu est sur le point de tirer parti de cette énorme opportunité de marché. Baidu continuera d’investir sans relâche dans ce domaine au cours des prochains trimestres », a déclaré le co-fondateur et PDG Robin Li en mai. Les investisseurs s’attendront donc à voir des progrès tangibles sur le front de l’IA pour le reste de cette année.
Aperçu des résultats de Snowflake au deuxième trimestre
Snowflake a continué de croître, d’attirer de nouveaux clients et de les encourager progressivement à dépenser plus, mais il n’est pas à l’abri de budgets informatiques plus stricts et les revenus devraient croître à leur rythme le plus lent en près de deux ans ce trimestre.
La société, qui fournit des services qui stockent et analysent de grandes quantités de données dans le cloud pour un éventail d’entreprises, devrait enregistrer une augmentation de 33 % en glissement annuel de son chiffre d’affaires trimestriel à 662,8 millions de dollars. La majorité de cela provient des revenus des produits, qui devraient augmenter de 34% pour atteindre 624,9 millions de dollars. Snowflake continue d’attirer de nouveaux clients et ils se révèlent très collants une fois qu’ils sont arrivés à bord. Cela signifie également que les clients augmentent progressivement leurs dépenses, ce qui entraîne un plus grand nombre de clients contribuant à plus d’un million de dollars de ventes annuelles.
La principale mesure du bénéfice à surveiller est le bénéfice d’exploitation ajusté, qui devrait atteindre 16,2 millions de dollars, après une perte l’année précédente et marquant le quatrième trimestre consécutif de bénéfice.
Il y aura des inquiétudes quant aux perspectives alors que le ralentissement continue de se faire sentir. Il y a de l’espoir que Snowflake puisse faire partie des entreprises qui contrecarrent une croissance plus lente sur des marchés plus matures avec de nouveaux catalyseurs issus de l’IA et des modèles de grande langue, ce qui pourrait être essentiel pour maintenir des taux de rétention élevés et sa capacité à vendre à mesure que les entreprises recherchent le meilleur. -des offres de valeur tout en augmentant simultanément les investissements dans l’IA. Les perspectives pour le troisième trimestre seront donc essentielles, Wall Street recherchant Snowflake pour cibler des revenus de produits de 674,9 millions de dollars, ce qui serait en hausse d’environ 29% par rapport à l’année précédente et marquerait une nouvelle période de croissance plus lente.
Aperçu des résultats de Workday au deuxième trimestre
Workday est un titre qui mérite d’être surveillé car il peut donner une idée de la performance de l’espace d’entreprise au sens large, car il fournit des logiciels de gestion des finances, des ressources humaines et autres qui permettent aux entreprises de fonctionner. Les résultats pourraient également donner le ton avant les résultats du géant du logiciel CRM Salesforce, qui devrait également être en mouvement lorsque Workday rendra compte.
Workday devrait enregistrer une augmentation de 15,4% de ses revenus au deuxième trimestre à 1,77 milliard de dollars, avec des revenus d’abonnement estimés en hausse de 18% à 1,61 milliard de dollars. Cela marquerait le cinquième trimestre consécutif de croissance plus lente. Bien que Workday fournisse des services vitaux aux entreprises, il n’est pas à l’abri de budgets informatiques plus disciplinés dans l’environnement actuel. Le BPA ajusté devrait augmenter de 51% par rapport à l’année dernière pour atteindre 1,26$ grâce à l’amélioration des marges.
Workday fait partie de la vague d’entreprises qui ont promis d’intégrer l’IA et l’apprentissage automatique dans leur suite de produits et services.
Aperçu des résultats de Peloton au quatrième trimestre
Peloton continue de pédaler sur le long chemin de la reprise après avoir rencontré de graves problèmes une fois que la demande induite par le confinement que nous avons constatée pendant la pandémie s’est dissipée, bien qu’il ait averti que ce pourrait être un trimestre particulièrement difficile.
Les revenus devraient être en baisse de 5,5% par rapport à l’année dernière au quatrième trimestre, à 641,2 millions de dollars. Les revenus d’abonnement devraient augmenter de 12,5%, même si ce serait le dixième trimestre consécutif de croissance plus lente! De plus, cela ne suffira pas à contrer la baisse continue des ventes de ses équipements d’exercice, avec des revenus estimés à 29% ce trimestre.
Le quatrième trimestre est saisonnièrement faible pour la croissance des abonnés et Peloton a déjà annoncé qu’il ferait état d’une baisse. En fait, il a déclaré qu’il se préparait à l’une des périodes de croissance les plus difficiles jamais enregistrées au quatrième trimestre. L’espoir est que la décision de Peloton de relancer sa marque au cours de la période l’aidera à défier le ralentissement habituel. C’est en réponse à l’évolution des habitudes, car la majorité des utilisateurs de Peloton n’utilisent même plus son vélo d’appartement phare. Le succès de la relance pourrait également être un facteur clé de ses performances au cours du nouvel exercice, alors que Wall Street pense pouvoir renouer avec la croissance après deux années de problèmes et se rapprocher de la rentabilité.
L’Ebitda ajusté est la principale mesure de profit à surveiller. Les pertes se sont réduites et les analystes prévoient qu’elles atteindront 19,5 millions de dollars au quatrième trimestre. Wall Street pense que l’Ebitda est sur le point de devenir positif, laissant la possibilité à Peloton d’impressionner s’il peut y arriver un quart plus tôt. Il se rapproche également de la génération de liquidités à nouveau afin de pouvoir être autosuffisant, bien que cela ne se produise pas au quatrième trimestre étant donné qu’il doit débourser quelque 75 millions de dollars pour régler un litige de licence de brevet avec DISH Technologies.
Aperçu des résultats de Hays pour l’exercice
Hays a éliminé l’élément de surprise de ses résultats annuels étant donné qu’il a déjà fourni des chiffres de vente et que le bénéfice d’exploitation ajusté confirmé s’élèvera à environ 196 millions de livres sterling, ce qui serait en baisse par rapport aux comparaisons extrêmement difficiles de l’année précédente lorsque les bénéfices étaient supérieurs à doublé pour atteindre plus de 210 millions de livres sterling. Le chiffre d’affaires annuel devrait augmenter d’environ 10% à 11% à 7,29 milliards de livres sterling.
Cependant, nous savons que les commissions nettes ont subi des pressions plus récemment, ayant diminué de 2% au cours des trois derniers mois de l’année, tous les segments étant sous pression. En effet, nous avons vu des candidats plus prudents quant au changement d’emploi, ce qui a entraîné une baisse des frais. Cependant, cela a été en partie compensé par l’augmentation des frais de placement des travailleurs temporaires.
« Les volumes restent globalement stables dans l’intérim et le contracting, avec un nombre légèrement inférieur de nouvelles missions compensé par des extensions de contrats plus importantes, et nous continuons de bénéficier d’effets positifs de mix et de marges. À Perm, le flux d’emplois entrants est légèrement en baisse d’une année sur l’autre, mais a été globalement stable séquentiellement tout au long du trimestre, et nous continuons de constater un allongement des délais d’embauche », a déclaré Hays il y a un peu plus d’un mois.
Les marchés prévoient que le nouvel exercice sera encore plus difficile, prévoyant des conditions plus difficiles dans tous les domaines, car les conditions macroéconomiques affaiblissent le marché du travail. Hays affirme que ses marchés sont toujours en proie à des pénuries de compétences et à l’inflation des salaires.
Par Joshua Warner, FOREX.com » Site Officiel
Ancien journaliste financier et rédacteur couvrant les marchés britanniques avec plus de 8 années d’expérience couvrant les marchés boursiers et financiers britanniques et américains. Ses analyses sont présentées dans plusieurs médias tels que le Financial Times, Reuters, MarketWatch, The Guardian, CityAM et MailOnline.
